Harga emas naik lagi, apakah orang biasa masih bisa memasukkan posisi?

Penulis: Bourbon

“Era di mana kamu bisa menghasilkan uang dengan menutup mata saat membeli apa pun, benar-benar telah berlalu.” Topik percakapan di pertemuan teman, perlahan beralih dari membeli rumah dan bermain saham tahun-tahun lalu, ke “di mana lagi bisa menginvestasikan sedikit uang.”

Pada kuartal kedua tahun 2025, simpanan baru rumah tangga kembali melampaui satu triliun, sementara di sisi lain, tingkat pengembalian tahunan tujuh hari dari某某宝 turun di bawah 2%, dan sebagian besar produk pengelolaan keuangan bank memiliki tingkat pengembalian di bawah 3%. Pasar saham semakin bergejolak, “Indeks Mao” dan “Kombinasi Ning” mengalami penyesuaian bergantian, yang juga membuat banyak investor merasakan fluktuasi pasar yang seperti roller coaster.

Sebuah konsensus yang semakin jelas adalah: aset berkualitas dengan pertumbuhan nilai yang stabil, menjadi semakin langka.

Sementara itu, di media sosial, topik #generasimuda mulai menimbun batangan emas telah melampaui satu miliar pembacaan. Di Xiaohongshu, postingan orang biasa yang membagikan “menyimpan biji emas” mendapatkan puluhan ribu suka.

Dalam dua tahun terakhir, emas kembali mencuri perhatian. Di ruang siaran langsung, para pembawa acara dari berbagai merek perhiasan emas berbicara dengan cepat untuk menjual produk, semakin banyak konsumen yang menjadikan pembelian emas sebagai “konsumsi tabungan” yang tidak menyakitkan ---- sekaligus mencapai kepuasan dalam berbelanja dan menjaga nilai aset, serta dapat dijadikan uang tunai saat dibutuhkan.

Di sisi investasi, lonjakan harga emas sedang terjadi. Kemarin, harga emas internasional mencapai 4400 dolar AS per ons, melonjak dari lebih dari 2600 dolar AS per ons pada awal 2025. Harga emas domestik juga melewati batas 900-1000 yuan per gram dari 600 yuan, meningkat lebih dari 60%. Yang paling mencolok, pasar mencatat lebih dari 30 rekor tertinggi sepanjang sejarah pada tahun 2024, dan setelah memasuki tahun 2025, jumlah rekor yang terpecahkan bahkan melebihi 50 kali. Sementara harga emas terus naik, topik ini juga terus menarik perhatian di berita utama dan trending di media sosial.

“Ketika harga emas domestik mencapai 300 yuan per gram, saya merasa itu mahal dan tidak membelinya, ketika harganya 600 yuan, saya pikir pasti sudah mencapai puncaknya, sekarang sudah 900 yuan, apakah ada hal yang lebih menyedihkan dari ini?” Zhang Chen, seorang manajer produk internet berusia 30 tahun, bercanda di sebuah pertemuan teman.

Sekarang, Zhang Chen mulai memikirkan dengan serius sebuah pertanyaan: “Emas, bagaimana seharusnya saya berinvestasi?”

01 Mengapa kita masih bisa mempercayai emas di dunia yang tidak pasti ini

Harga emas sering kali berkaitan positif dengan “tingkat keramaian” berita internasional. Seperti baru-baru ini, prospek negosiasi Rusia-Ukraina masih belum jelas, dan Amerika Serikat juga bersiap-siap menghadapi Venezuela. Dan menurut data dari World Gold Council, pada tahun 2025, bank sentral di seluruh dunia terus membeli emas. Mengutip kata-kata dari sebuah sketsa, “Dunia ini cukup kacau, setiap hari penuh intrik, melihat keadaan dunia, (emas) di sini adalah pemandangan yang sangat indah.”

Di balik ini, ada konsensus yang melintasi zaman: ketika prospek tidak jelas, emas adalah bukti kekayaan yang paling dapat diandalkan. Seperti yang dikatakan pepatah kuno Tiongkok: “Antik pada masa kejayaan, emas pada masa kekacauan.” Ketika dunia menghadapi tantangan dan ketidakpastian baru, harga aset seperti antik dan batu giok yang bergantung pada konteks budaya tertentu dan masyarakat yang stabil mengalami penurunan, sementara sifat emas sebagai aset aman kembali bersinar.

Melihat kembali sejarah peradaban manusia, peran emas adalah abadi, universal, dan beragam. Emas memiliki karakteristik stabilitas ganda baik dalam keadaan fisiknya maupun pengakuan nilainya, serta memiliki likuiditas yang tinggi, yang memungkinkan untuk diuangkan kapan saja, membuatnya secara historis diakui sebagai “alat pelindung nilai” di seluruh dunia. Orang Mesir Kuno menyebut emas sebagai “matahari yang dapat disentuh”, dari topeng emas peradaban Mesopotamia hingga standar emas sistem Bretton Woods, emas selalu menjadi penyimpanan nilai dan titik acuan kredit yang utama.

Mesir kuno, topeng emas Tutankhamun

Saham, properti, dan investasi seperti ini sering kali beruntung atau merugi bersama. Namun, emas seperti “sosok yang berjalan sendiri”, pergerakannya sering kali berbeda dari mereka.

Sejarah adalah bukti yang paling kuat, selama guncangan pasar yang dipicu oleh pandemi 2020, pasar saham AS mengalami beberapa kali penghentian perdagangan, harga minyak mentah jatuh ke nilai negatif, dan ekonomi global dihentikan. Emas menunjukkan sifatnya, dimulai dari sekitar 1500 dolar AS di awal tahun, melonjak hingga mencapai rekor tertinggi lebih dari 2000 dolar AS pada bulan Agustus tahun yang sama, menjadi salah satu aset mainstream yang paling bersinar tahun itu. Contoh terbaru adalah pada tahun 2022, menghadapi inflasi global yang terkuat dalam beberapa dekade dan konflik geopolitik, kombinasi saham dan obligasi tradisional mengalami pukulan ganda, indeks S&P 500 turun hampir 20%, sementara emas sekali lagi berdiri kokoh, mempertahankan kinerja relatif yang tahan banting.

Emas, sebagai aset mata uang yang tidak bergantung pada kepercayaan pemerintah atau lembaga manapun, dengan independensi, likuiditas, dan fungsi penyimpanan nilai yang diakui secara global, secara alami menjadi pilihan perlindungan akhir. Permintaan perlindungan ini akan meledak pada saat ketidakpastian meningkat, mendorong harga emas naik, sehingga pada tingkat tertentu mengimbangi kerugian aset lain dalam portofolio.

Selain dapat mengurangi risiko dan menjadi aset lindung nilai, emas juga memiliki sifat mata uang. Selama ribuan tahun, ia telah menjadi “jangkar” terakhir di balik uang. Cap ini terukir dalam hati semua orang. Meskipun tidak menghasilkan bunga, emas tetap mengalami peningkatan nilai yang stabil dalam jangka panjang.

Perlu diingat bahwa mesin cetak uang terus beroperasi, daya beli uang tunai secara perlahan menyusut. Pabrik dapat terus memproduksi ponsel, pakaian, tetapi jumlah emas di dalam tanah tidak sebanyak itu, tidak bisa diproduksi dengan cepat. Oleh karena itu, emas adalah salah satu alat penting yang membantu orang biasa menjaga kekayaan mereka agar lebih unggul dari kecepatan pencetakan uang dan melindungi daya beli. Yang dilindunginya bukanlah angka di atas kertas, tetapi seberapa banyak barang nyata yang dapat diperoleh dari angka tersebut.

Cadangan dan kecepatan penambangan emas menentukan bahwa jumlahnya sulit untuk tumbuh dengan cepat.

Selama 20 tahun terakhir, harga emas yang dihargakan dalam yuan telah mengalami pertumbuhan tahunan lebih dari 10%, tidak hanya mengungguli indeks Shanghai, tetapi juga lebih tinggi daripada imbal hasil investasi yang stabil seperti obligasi pemerintah 10 tahun.

Sekarang bukan hanya masyarakat umum yang membeli, tetapi juga berbagai lembaga investasi dan bank sentral di berbagai negara yang terus mengumpulkan emas dalam jumlah besar. Di balik ini adalah tren besar de-globalisasi dan de-dollarization, emas sedang menjadi kartu as yang paling solid untuk akumulasi kekayaan.

02 Dari balast hingga mesin, alokasi aset juga memiliki proporsi “emas”

Pada hari ini di tahun 2025, ketika bank sentral global terus menambah cadangan emas dan investor institusi meninjau kembali portofolio mereka, peran emas sedang mengalami sebuah transendensi yang tenang: dari aset penyimpan nilai kuno, berevolusi menjadi fondasi strategis yang tak terpisahkan dalam portofolio investasi modern.

Dalam investasi pribadi, keluarga, bahkan institusi, emas secara bertahap beralih dari peran taktis jangka pendek menjadi aset strategis jangka panjang, memainkan peran sebagai jangkar. Jika portofolio aset adalah sebuah tim sepak bola, maka investasi emas seperti gelandang bertahan di tim, dapat membantu Anda membangun pertahanan, mengatur pertahanan, mengatasi serangan lawan (risiko sistemik pasar), dan menjadi titik awal dalam transisi dari bertahan ke menyerang, menghubungkan seluruh tim dan memberikan hasil yang stabil. Keberadaannya membuat formasi seluruh tim lebih kokoh, gaya bermain lebih tenang, dan dapat lebih baik menghadapi berbagai situasi darurat.

Dan ketika Anda berinvestasi di produk lain, baik itu membeli sejumlah kepemilikan emas yang tersimpan, atau mengalokasikan sebagian dana investasi reguler ke tema emas, atau bahkan secara rutin membeli satu atau dua batang emas kecil setiap tahunnya, semua itu dianggap sebagai penerapan filosofi pengintegrasian emas ke dalam portofolio investasi yang beragam, yang dapat mencapai efek lindung nilai risiko, mempertahankan nilai aset, serta meningkatkan nilai dalam jangka panjang. Saat ini, ada istilah yang keren untuk menggambarkan filosofi pengalokasian emas yang berbasis pada jangka panjang ini — “Emas +”.

Menyematkan emas ke dalam portofolio investasi yang beragam dapat melakukan lindung nilai risiko, menjaga nilai aset, dan mencari peningkatan nilai jangka panjang.

Li Wei, seorang mitra di sebuah dana investasi swasta di Shanghai, adalah pelaksana setia dari filosofi ini. Lagipula, “pasar telah mengajarkan saya.”

Li Wei jelas ingat guncangan pasar di tahun 2022: “Di dalam portofolio saya saat itu tidak ada emas. Ketika A-share mengalami penurunan yang dalam, bahkan efek defensif obligasi juga tampak tidak memadai, penarikan keseluruhan membuat saya tidak bisa tidur.” Setelah pengalaman itu, dia melakukan penelitian mendalam terhadap data dan menemukan bahwa koefisien korelasi emas dengan aset inti domestik seperti CSI 300 telah lama mendekati nol.

Sebagai aset non-kredit yang khas, logika fluktuasi emas tidak bergantung pada keuntungan perusahaan atau suku bunga, dan berkorelasi rendah dengan produk investasi lainnya. Kita sering mengatakan bahwa kita tidak boleh meletakkan semua telur dalam satu keranjang, sedangkan emas dan “telur” lainnya bukan hanya tidak berada dalam keranjang yang sama, bahkan tidak berada di meja yang sama. Ini berarti, ketika saham dan obligasi “gagal”, emas sering kali dapat memberikan sumber pengembalian yang berharga dan tidak terkait, menjadi jangkar yang benar-benar kokoh dalam portofolio. Oleh karena itu, Li Wei mulai menjadikan emas sebagai alokasi tetap jangka panjang.

“Emas bukan masalah dibeli atau tidak, tetapi masalah bagaimana menambahnya.” Sekarang, Li Wei akan menunjukkan kepada klien tangkapan layar konfigurasi akun: 60% produk obligasi, 30% dana ekuitas, 10% ETF emas.

“Banyak orang menganggap emas sebagai alat, hanya membeli saat panik dan menjual dengan terburu-buru saat terjadi fluktuasi.” Li Wei menyimpulkan, “Namun sebenarnya, emas lebih mirip dengan vitamin yang kamu konsumsi setiap hari. Ia tidak menyembuhkan penyakit akut, tetapi dalam jangka panjang, ia dapat membantumu meningkatkan kesehatan (kemampuan kombinasi untuk mengatasi risiko), memberimu lebih banyak keberanian untuk menghadapi liku-liku kehidupan (fluktuasi pasar).”

Investasi emas memiliki korelasi yang relatif rendah dengan produk investasi lainnya, nilai yang relatif stabil, dan memiliki karakteristik tahan risiko.

Jika Anda membayangkan alokasi investasi di rumah Anda sebagai celengan sederhana “setengah saham, setengah obligasi”, dalam dua puluh tahun terakhir, selama Anda menambahkan 10% emas ke dalamnya, celengan ini tidak akan jatuh terlalu keras bahkan dalam kondisi pasar terburuk, dan dalam jangka panjang, hasilnya juga lebih stabil. Dalam 20 tahun terakhir, harga emas dalam RMB memiliki rata-rata keuntungan lebih dari 10% per tahun, yang cukup signifikan, tetapi yang lebih berharga adalah: sering kali ketika semua orang dalam keadaan panik, emas justru dapat stabil, bahkan sedikit naik, seperti mengonsumsi pil penenang.

Sebuah perbandingan sederhana bisa menjadi contoh: jika 10 tahun yang lalu, yaitu pada bulan Desember 2015, kita membeli ETF indeks Shanghai Composite yang melacak saham A di pasar Shanghai sebesar 10.000 yuan, setelah 10 tahun berfluktuasi, nilai pasar kepemilikan saat ini sekitar 8.500 yuan. Namun jika pada tahun itu kita mengalokasikan 10% untuk ETF emas dan 90% sisanya tetap pada ETF indeks Shanghai Composite, maka total nilai pasar sekarang sekitar 12.000 yuan.

Sebagai orang biasa, bagaimana cara berinvestasi emas? Prinsipnya sudah dipahami, tetapi ketika harus melakukannya sendiri menjadi bingung. “Saya juga tahu seharusnya menambah emas, tetapi seberapa banyak yang tepat? Sekarang harga emas begitu tinggi, apakah bisa membeli? Bagaimana jika saya salah membeli?” Ini seperti Anda tahu bahwa kesehatan membutuhkan nutrisi seimbang, tetapi ketika dihadapkan pada berbagai bahan makanan dan resep yang rumit, keinginan untuk memasak tiba-tiba hilang.

Orang-orang seperti Li Wei yang memiliki pengalaman investasi dan pemikiran yang jelas memang jarang. Banyak orang kekurangan pemahaman dan penguasaan tentang jenis investasi emas dan waktu investasi, sehingga mereka takut untuk berinvestasi langsung dalam emas.

Jadi, apakah ada “paket nutrisi investasi emas” satu atap? Perlu diketahui, produk investasi emas saat ini sangat beragam, Anda bisa memilih untuk menyimpan batangan emas di brankas di rumah, atau memilih bentuk modern emas fisik, seperti emas simpanan bank, membeli hak atas emas secara berkala atau sporadis dalam satuan gram atau bahkan lebih kecil, dengan ambang batas yang rendah, rasa akumulasi yang kuat, dan memiliki sifat tabungan serta investasi; Anda juga bisa membeli dan menjual ETF emas yang mengikuti harga emas domestik secara langsung melalui akun sekuritas, akun bank, atau bahkan platform internet, yang diperdagangkan seperti saham, memiliki likuiditas yang baik, dan merupakan alat yang efisien untuk mengikuti pergerakan harga emas. Selain itu, ada lebih banyak dana bertema emas yang memiliki struktur yang berbeda-beda, serta produk keuangan yang terkait dengan emas.

Namun, bagi sebagian besar investor yang menginginkan kenyamanan dan efisiensi, meneliti produk ini satu per satu dan memutuskan sendiri proporsi alokasi serta waktu jual beli tetap menjadi pekerjaan profesional yang memakan waktu dan tenaga. Mungkin yang dibutuhkan orang awam bukanlah lebih banyak pilihan, tetapi sebuah jawaban yang sudah dioptimalkan berdasarkan penilaian profesional.

03 Profesionalisme menggantikan perjuangan individu, cara baru untuk berinvestasi emas

Dengan demikian, produk portofolio investasi jenis “Emas+” mulai muncul, yang seperti paket portofolio investasi yang disusun dengan cermat, mengemas logika alokasi aset yang profesional menjadi produk keuangan yang dapat dijangkau oleh investor biasa.

Wang Tao adalah contoh yang sangat tipikal. “Saya adalah pemula dalam investasi, tidak punya waktu untuk mempelajari pasar, dan juga takut melakukan kesalahan dalam operasi.” Sebagai karyawan perusahaan besar yang sibuk, pada awal tahun 2024, Wang Tao membeli produk investasi multi-aset yang dilengkapi dengan 10% emas atas rekomendasi manajer keuangan bank.

Produk investasi “Emas+” yang dibeli oleh Wang Tao diterbitkan oleh lembaga keuangan profesional, yaitu produk kombinasi multi-aset yang mengalokasikan lebih dari 5% emas dalam tolok ukur kinerja atau strategi alokasi aset. Ini tidak mengharuskan investor untuk menjawab dilema “apakah saatnya membeli emas sekarang”, melainkan manajer produk akan secara sistematis memadukan emas dengan aset lainnya (seperti saham, obligasi, dll) berdasarkan tujuan dan strategi investasi yang telah ditetapkan, mengubah proyek alokasi yang kompleks menjadi solusi yang dapat dibeli dengan sekali klik, sehingga alokasi emas yang strategis menjadi semudah memilih rencana keuangan yang sudah matang.

“Saya tidak perlu terus-menerus memantau pergerakan harga emas, dan saya juga tidak perlu mengerti tentang proporsi spesifik saham dan obligasi,” kata Wang Tao, “Institusi profesional sudah membantu saya dalam pengelolaan. Yang perlu saya tahu adalah bahwa di dalam portofolio investasi saya ada emas sebagai penstabil. Selama lebih dari setahun, total pengembalian saya sudah melebihi 10%, dan saya melihat beberapa produk 'emas+' memiliki tingkat pengembalian tertinggi bahkan telah melebihi 40% dalam dua tahun.”

Pengalaman Wang Tao menunjukkan bahwa “Emas+” tidak hanya membawa keuntungan, tetapi juga memberinya perubahan dalam pemahaman. “Saya perlahan-lahan menyadari bahwa untuk aset seperti emas, mengawasi fluktuasi harga selama satu atau dua tahun tidak terlalu berarti; hanya dengan memiliki dan mempertahankannya, kita dapat menonjolkan fungsi strategis dari cadangan tersebut.” Saat ini, Wang Tao tidak lagi sering memeriksa fluktuasi jangka pendek, tetapi lebih memperhatikan logika alokasi aset jangka panjang itu sendiri.

Memegang dalam jangka panjang dapat lebih mencerminkan nilai investasi emas.

Tentu saja, pengakuan terhadap nilai emas tidak sama dengan harus menginvestasikan semua dana ke dalamnya. Strategi “All in” pada satu aset, terlepas dari apa pun itu, seringkali disertai dengan risiko volatilitas yang besar dan tekanan psikologis, yang setara dengan memasukkan semua telur kembali ke dalam keranjang yang sama.

Banyak investor yang tertarik dengan emas sering terjebak dalam beberapa masalah praktis: tidak tahu berapa proporsi yang tepat untuk dialokasikan, tidak dapat menentukan waktu yang tepat untuk membeli, dan lebih sulit untuk mengatasi fluktuasi emosi saat harga naik turun. Produk-produk jenis “emas+” dapat sangat membantu dalam menyelesaikan masalah ini. Ini sedikit seperti “pelatih pribadi untuk alokasi aset”, yang melalui strategi produk yang telah ditetapkan (seperti proporsi alokasi emas yang jelas, mekanisme penyesuaian makro yang profesional, dan struktur yang mendorong kepemilikan jangka panjang), membantu Anda menstandarkan keputusan yang kompleks. Sementara itu, investor biasa sering kali mengalami masalah disiplin yang kurang baik, sedikit turun langsung merasa cemas, sedikit naik ingin segera merealisasikan. Dalam film “Kesedihan Charlotte”, Da Chun, setelah mendengarkan saran Charlotte, membeli rumah lebih awal, lalu menjualnya terlalu cepat, adalah contoh dramatis dari disiplin investasi yang buruk. Produk-produk jenis “emas+” juga dapat mendisiplinkan emosi yang berayun, memungkinkan orang biasa untuk melaksanakan rencana alokasi emas jangka panjang dengan relatif stabil.

Menurut statistik dari World Gold Council, dari tahun 2021 hingga paruh pertama 2025, jumlah produk domestik yang secara jelas menggunakan strategi “emas +” meningkat dari awalnya 1 produk menjadi 24 produk. Hingga Juni 2025, 45% dari 515 produk FOF di Cina memiliki emas. “Emas +” tidak lagi menjadi percobaan pinggiran, tetapi secara bertahap menjadi konsensus umum di industri manajemen aset.

Singkatnya, produk semacam ini telah melakukan transformasi yang cerdas: menggabungkan pengetahuan alokasi aset yang profesional, logika analisis makro, dan disiplin dalam menghadapi fluktuasi manusia menjadi bentuk produk yang jelas. Ini memungkinkan nilai strategis “penopang” dari emas, keluar dari konsep yang abstrak dan data yang kompleks, menjadi sebuah rencana konkret yang dapat dieksekusi dan dimiliki dalam akun investor.

Nilai investasi emas terletak pada stabilitas dan variasi bentuknya, di mana setiap orang dapat menemukan cara investasi emas yang sesuai untuk mereka. Di era saat ini, sepertinya kita semua dapat mempertimbangkan bagaimana menangkap “dividen zaman” melalui emas. Di antara berbagai jenis investasi emas, setidaknya dari segi operasional, “Emas +” jelas merupakan salah satu produk yang paling ramah bagi orang biasa.

Manajemen kekayaan yang sebenarnya bukanlah mencari jalan pintas untuk kaya dalam semalam, tetapi membangun mekanisme lari jarak jauh yang tahan banting dan dapat menemani Anda melewati siklus.