Як корелюють ринки Криптовалюти з політикою Федеральної резервної системи та даними про Інфляцію?

Хвора позиція Федеральної резервної системи, відображена в рівні безробіття 4,0%

Характерна жорстка позиція Федеральної резервної системи чітко проявляється у її рішеннях щодо монетарної політики, незважаючи на те, що рівень безробіття залишається на рівні 4,0%. Цей підхід відображає впевненість ФРС у стійкості ринку праці, навіть коли вона впроваджує більш жорсткі монетарні умови. Комітет з відкритих ринків (FOMC) помітно переглянув свої прогнози щодо безробіття вгору, сигналізуючи про готовність прийняти певне охолодження на ринку праці в обмін на контроль над інфляцією.

Поточні економічні дані підтверджують цю позицію, як показано в порівняльних метриках:

| Економічний показник | Поточний рівень | Попередній прогноз | Переглянутий прогноз | |-------------------|--------------|------------------|------------------| | Рівень безробіття | 4.0% | 4.0% | 4.4% | | Приріст робочих місць | Спад | Сильніший | Поміркований | | Рівень участі | 62.6% | 62.7% | Невелике зниження |

Заява Федрезерву визнає, що "приріст робочих місць сповільнився, а рівень безробіття трохи зріс, але залишається низьким", одночасно зазначаючи, що "ризики для зайнятості зросли". Ця обережна мова вказує на балансування Федрезерву між вирішенням проблем інфляції та підтриманням стабільності зайнятості.

Економісти зазначають, що поточний рівень безробіття 4,0% залишається близьким до рівнів повної зайнятості, надаючи ФРС достатній буфер для підтримки своїх яструбиних підходів, не ризикуючи серйозним погіршенням на ринку праці. Переглянуті прогнози вказують на те, що ФРС очікує помірного зростання безробіття, при цьому все ще тримаючи економіку подалі від рецесійної території.

Дані про інфляцію вказують на стійкий тиск цін на рівні 2,5% CPI

Останні економічні дані свідчать про те, що інфляція продовжує тиснути на ринки, причому Індекс споживчих цін (CPI) показує збільшення на 2,5% в річному обчисленні. Це є найменшим річним зростанням за останні місяці, але все ще перевищує типовий цільовий поріг Федеральної резервної системи в 2%. Постійність цих цінових тисків стає більш очевидною при розгляді основних показників інфляції.

| Міра інфляції | Поточна ставка | Попередній період | Ціль ФРС | |-------------------|--------------|----------------|------------| | Заголовок CPI | 2.5% | 2.7% | 2.0% | | Основний CPI | 2.8% | 3.0% | 2.0% | | Основні послуги | +0.4% м/м | N/A | N/A |

Ширина зростання цін дещо звузилась, приблизно 25% кошика CPI (без урахування житла) зростали темпами понад 3% на рік за останній квартал, що нижче попередніх 31% і нижче довепандемічного середнього показника 29% у 2019 році. Проте, основні послуги продовжують перевищувати основні товари в зростанні цін, створюючи складне середовище для прийняття рішень центральним банком. Недавнє впровадження тарифів додало ще один рівень складності, оскільки їх вплив поступово переходить на ціни споживчих товарів. Ринки відповіли суттєвим перерахунком очікувань щодо ставок Федеральної резервної системи після кожного звіту про інфляцію, що свідчить про постійну невизначеність щодо траєкторії грошово-кредитної політики у відповідь на ці вперті інфляційні тиски.

Ринки криптовалют демонструють 16,2% щоденну волатильність на тлі макроекономічних змін

Криптовалютний ринок у 2025 році продемонстрував значну волатильність, з середніми денними коливаннями на рівні 16,2%, що відображає складну взаємодію між макроекономічними силами та прийняттям з боку інституцій. Цю волатильність можна віднести до кількох ключових факторів, які вплинули на поведінку ринку протягом року.

Дослідження фінансових установ демонструє кореляцію між ринковою продуктивністю та зовнішніми економічними факторами:

| Фактор | Вплив на Волатильність | Реакція Ринку | |--------|---------------------|-----------------| | Політика протекціонізму США | Високий | Зростання попиту на криптовалюти як захист | | Зниження процентної ставки ФРС (Вер 2025) | Помірний | Короткострокові коливання цін | | Інституційні схвалення ETF | Значний | 75% зростання ринкової капіталізації в I півріччі 2025 | | Невизначеність торговельної політики | Висока | Криптовалюта використовується як захист від інфляції |

Схвалення 12 ETF для інституційного рівня з січня по липень 2025 року забезпечило регульовані, ліквідні шляхи до експозиції криптовалюти, що суттєво сприяло зростанню ринкової капіталізації. Згідно з аналізом Всесвітнього економічного форуму, ці фінансові продукти відіграли важливу роль у залученні інституційних інвесторів, незважаючи на високі показники волатильності.

Зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 0,25% у вересні 2025 року ще більше посилило коливання на ринку, при цьому дані МВФ свідчать, що такі зміни монетарної політики історично становлять понад дві третини цінових коливань Bitcoin. Перший квартал 2025 року особливо відзначився екстремальними ціновими коливаннями на фоні ключових регуляторних проривів, закладаючи основу для року, що відзначається безпрецедентною волатильністю на фоні змінюваних макроекономічних умов.