Báo cáo phát triển ngành công nghiệp Stablecoin năm 2025: Stablecoin đô la Mỹ thống trị thị trường, USDC có thể vượt qua USDT vào năm 2030
Năm 2025 sẽ trở thành một năm quan trọng trong quá trình phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin không chỉ đạt được mức cao mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà các chính sách quản lý và sự chú ý từ vốn cũng đồng thời gia tăng. Loại tài sản này, ban đầu được xem như công cụ "trú ẩn" bên trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng ra thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, thậm chí liên quan đến các lĩnh vực tiên phong về tín dụng chủ quyền.
Theo một báo cáo ngành, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cách thức hoạt động của tài chính toàn cầu. Báo cáo đã theo dõi và phân tích toàn diện ngành công nghiệp stablecoin, kết hợp dữ liệu giao dịch trên chuỗi, tiến triển chính sách và lộ trình phát triển ngành, từ sáu khía cạnh để hệ thống hóa và phân tích tình trạng phát triển của stablecoin.
Stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế
Báo cáo phát hiện rằng, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ có thị phần tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin như yen, bảng Anh, won, lira có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng chục triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn nhiều không gian phát triển lớn.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt quá 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, tạo thành một cấu trúc duopoly trong lĩnh vực stablecoin. Đồng thời, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch hàng năm của các công ty thẻ tín dụng lớn, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Đáng chú ý, USDC có tỷ lệ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%. Theo tỷ lệ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự tăng trưởng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Các nền kinh tế lớn lần lượt thúc đẩy luật pháp về stablecoin, con đường quản lý ngày càng rõ ràng
Các tập đoàn tài chính truyền thống và công nghệ lớn lần lượt gia nhập lĩnh vực stablecoin
Công ty mẹ của USDC đã thành công trong việc niêm yết, kích thích trí tưởng tượng của thị trường vốn về stablecoin.
Người dùng ở các khu vực có lạm phát cao ở nhiều quốc gia coi đây là công cụ phòng ngừa "đồng đô la kỹ thuật số"
Các ứng dụng mới nổi liên tục tạo ra nhu cầu thực cho Stablecoin
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, hiện nay số địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt qua 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Theo dữ liệu, sau khi loại bỏ ví của robot và sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực chiếm ưu thế đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người dùng đang dần chuyển từ robot kiếm lợi sang doanh nghiệp và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Stablecoin tiến vào "chiến trường chính"
Vai trò của Stablecoin đang được nâng cấp từ "neo phòng ngừa giao dịch" thành "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều ông lớn công nghệ và các tổ chức tài chính trên toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào Stablecoin:
Nhà phát hành stablecoin thành công niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị vốn hóa một thời điểm gần 100 tỷ nhân dân tệ
Các gã khổng lồ thanh toán ra mắt stablecoin riêng và triển khai trên chuỗi công khai hiệu suất cao
Các công ty thanh toán chính đang đưa stablecoin vào thanh toán B2B
Các nền tảng thương mại điện tử lớn tiến quân vào thị trường Stablecoin Hồng Kông, liên quan đến thanh toán xuyên biên giới, giao dịch đầu tư, thanh toán tiêu dùng và các tình huống khác.
Các ông lớn bán lẻ thúc đẩy việc sử dụng Stablecoin trực tiếp cho thanh toán trực tuyến thông qua hợp tác
Chuỗi công khai mới thu hút nhiều sự triển khai stablecoin nhờ vào mức phí thấp và khả năng mở rộng cao.
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh bản địa của tiền mã hóa đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chỉ dành cho tiền mã hóa" nâng cấp thành trung gian thanh toán số được sử dụng rộng rãi, đồng thời đưa ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đằng sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, stablecoin vẫn đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Vấn đề "quy mô sử dụng thực" : Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản lên đến 36 nghìn tỷ USD, nhưng lên đến bảy đến tám phần trăm trong số đó là "lưu lượng ảo" do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch tạo ra, quy mô sử dụng thực sự của người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Vấn đề "Cơ chế neo và tính minh bạch": Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay vẫn là tâm điểm tranh cãi của thị trường; trong khi đó, các stablecoin minh bạch và tuân thủ hơn vẫn còn khoảng cách trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Giữa các quốc gia vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường chủ động đảm nhận vai trò thử nghiệm đổi mới制度.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã xác định rõ rằng stablecoin không thuộc về chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu đạo luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chủ đạo hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Báo cáo nổi bật: Nhìn từ sáu chiều về lộ trình tiến hóa của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng phương pháp thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp toàn diện về sự phát triển của stablecoin, bao gồm sáu chiều kích sau:
Quá trình phát triển: Nhìn lại lộ trình tiến hóa của Stablecoin trong mười năm.
Cấu trúc thị trường: Phân tích chi tiết cấu trúc thị trường, phân phối phát hành, xu hướng người dùng và các dữ liệu cốt lõi khác.
Ứng dụng: Tập trung vào vai trò quan trọng của stablecoin trong các lĩnh vực khác nhau
Quy định toàn cầu: Tổng quan về động thái quy định và con đường lập pháp của các nền kinh tế chính.
Tiềm năng tương lai: Phân tích tiềm năng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu, mua trái phiếu quốc gia, cạnh tranh với CBDC và các khía cạnh khác.
Cảnh báo rủi ro: Bao gồm những thách thức tiềm ẩn như mất peg, tính minh bạch trong kiểm toán, tấn công hệ thống, và các vấn đề về quản lý.
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường stablecoin Euro chưa đạt 500 triệu USD, trong khi các stablecoin như Yên Nhật, Bảng Anh, Won Hàn Quốc có giá trị thị trường chủ yếu ở mức hàng triệu USD, trong tương lai vẫn còn nhiều tiềm năng mở rộng lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeFiChef
· 22giờ trước
又一年被usdtPhiếu giảm giá
Xem bản gốcTrả lời0
ForeverBuyingDips
· 22giờ trước
Ôi, USDT này ổn quá đi.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-2fce706c
· 22giờ trước
Chỉ biết rằng tôi đã nên chuẩn bị stablecoin từ sớm, bây giờ nhập một vị thế cũng không quá muộn! Có câu nói trong thương trường, người thứ hai cũng là người cuối cùng. Tôi cược usdc lần này có thể lật đổ ngôi vị lãnh đạo của usdt.
Xem bản gốcTrả lời0
BearEatsAll
· 22giờ trước
Ai còn sử dụng usdt bây giờ?
Xem bản gốcTrả lời0
DYORMaster
· 23giờ trước
USDC ổn rồi nhé
Xem bản gốcTrả lời0
GasOptimizer
· 23giờ trước
Hãy để dữ liệu lên tiếng, tỷ lệ tăng trưởng kép 5 năm dự kiến đạt 85,7%, tốc độ tăng trưởng này có đủ sức gọi là vượt trội không?
Báo cáo stablecoin 2025: Địa vị thống trị của USD vững chắc, USDC có thể vượt qua USDT vào năm 2030
Báo cáo phát triển ngành công nghiệp Stablecoin năm 2025: Stablecoin đô la Mỹ thống trị thị trường, USDC có thể vượt qua USDT vào năm 2030
Năm 2025 sẽ trở thành một năm quan trọng trong quá trình phát triển của Stablecoin. Năm này, Stablecoin không chỉ đạt được mức cao mới về quy mô thị trường và độ hoạt động giao dịch, mà các chính sách quản lý và sự chú ý từ vốn cũng đồng thời gia tăng. Loại tài sản này, ban đầu được xem như công cụ "trú ẩn" bên trong thị trường tiền điện tử, đang dần mở rộng ra thanh toán toàn cầu, thương mại xuyên biên giới, cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung, thậm chí liên quan đến các lĩnh vực tiên phong về tín dụng chủ quyền.
Theo một báo cáo ngành, stablecoin đã trở thành một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất kết nối tài chính truyền thống với thế giới tiền điện tử, và đang thay đổi cách thức hoạt động của tài chính toàn cầu. Báo cáo đã theo dõi và phân tích toàn diện ngành công nghiệp stablecoin, kết hợp dữ liệu giao dịch trên chuỗi, tiến triển chính sách và lộ trình phát triển ngành, từ sáu khía cạnh để hệ thống hóa và phân tích tình trạng phát triển của stablecoin.
Stablecoin đô la Mỹ chiếm ưu thế
Báo cáo phát hiện rằng, trong thị trường stablecoin toàn cầu, stablecoin đô la Mỹ có thị phần tuyệt đối, với tổng phát hành đạt 256,4 tỷ USD. So với đó, stablecoin fiat của các quốc gia khác vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, với stablecoin euro đứng thứ hai chỉ có quy mô 490 triệu USD. Các stablecoin như yen, bảng Anh, won, lira có quy mô từ hàng trăm nghìn đến hàng chục triệu USD. Điều này cho thấy stablecoin fiat không phải đô la Mỹ vẫn còn nhiều không gian phát triển lớn.
Đến tháng 7 năm 2025, tổng giá trị thị trường của các stablecoin trên toàn cầu đã vượt quá 2500 tỷ USD, tăng trưởng đáng kể so với đầu năm. Trong đó, tổng giá trị thị trường của USDT và USDC chiếm 86,5% thị trường, tạo thành một cấu trúc duopoly trong lĩnh vực stablecoin. Đồng thời, tổng giá trị chuyển khoản trên chuỗi trong năm lên tới 36,3 triệu tỷ USD, vượt qua tổng giá trị giao dịch hàng năm của các công ty thẻ tín dụng lớn, trở thành nền tảng mới cho mạng lưới thanh toán toàn cầu. Đáng chú ý, USDC có tỷ lệ tăng trưởng rõ rệt vào năm 2025, đạt 40,9%. Theo tỷ lệ tăng trưởng này, USDC có khả năng vượt qua USDT vào khoảng năm 2030.
Sự tăng trưởng này không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của nhiều lực lượng cùng thúc đẩy:
Từ góc độ hoạt động trên chuỗi, hiện nay số địa chỉ Stablecoin hoạt động hàng tháng trên toàn cầu đã vượt qua 30 triệu, tổng số địa chỉ nắm giữ trên chuỗi đã vượt qua 168 triệu. Theo dữ liệu, sau khi loại bỏ ví của robot và sàn giao dịch, tỷ lệ giao dịch do người dùng thực chiếm ưu thế đã tăng từ chưa đến 15% vào năm 2023 lên khoảng 22% hiện tại, cấu trúc người dùng đang dần chuyển từ robot kiếm lợi sang doanh nghiệp và nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Stablecoin tiến vào "chiến trường chính"
Vai trò của Stablecoin đang được nâng cấp từ "neo phòng ngừa giao dịch" thành "tài sản chính trong tài chính kỹ thuật số". Từ đầu năm đến nay, nhiều ông lớn công nghệ và các tổ chức tài chính trên toàn cầu đã lần lượt tăng cường đầu tư vào Stablecoin:
Sự thúc đẩy chung của tài chính truyền thống, nền tảng internet và sức mạnh bản địa của tiền mã hóa đã khiến stablecoin từ "công cụ thanh toán chỉ dành cho tiền mã hóa" nâng cấp thành trung gian thanh toán số được sử dụng rộng rãi, đồng thời đưa ra yêu cầu cao hơn về tuân thủ quy định.
Thách thức cấu trúc đằng sau sự tăng trưởng quy mô
Mặc dù thị trường hoạt động sôi nổi, stablecoin vẫn đối mặt với nhiều thách thức và tranh cãi mang tính cấu trúc.
Vấn đề "quy mô sử dụng thực" : Mặc dù tổng số tiền chuyển khoản lên đến 36 nghìn tỷ USD, nhưng lên đến bảy đến tám phần trăm trong số đó là "lưu lượng ảo" do robot, chuyển khoản nội bộ của sàn giao dịch tạo ra, quy mô sử dụng thực sự của người dùng cuối hoặc doanh nghiệp vẫn cần được khai thác và định nghĩa thêm.
Vấn đề "Cơ chế neo và tính minh bạch": Các stablecoin hàng đầu trên thị trường vẫn chưa công bố báo cáo kiểm toán đầy đủ, cấu trúc tài sản dự trữ và rủi ro của chúng lâu nay vẫn là tâm điểm tranh cãi của thị trường; trong khi đó, các stablecoin minh bạch và tuân thủ hơn vẫn còn khoảng cách trong việc phổ biến ứng dụng và tích hợp hệ sinh thái.
Sự khác biệt trong chính sách quản lý: Giữa các quốc gia vẫn còn sự khác biệt và cạnh tranh trong chính sách quản lý, một số khu vực vẫn chưa mở cửa cho việc sử dụng Stablecoin, trong khi một số thị trường chủ động đảm nhận vai trò thử nghiệm đổi mới制度.
Điều đáng chú ý là, các đạo luật liên quan ở Mỹ đã xác định rõ rằng stablecoin không thuộc về chứng khoán, cấm stablecoin thuật toán, yêu cầu dự trữ 100% là tài sản có tính thanh khoản cao. Nếu đạo luật này chính thức có hiệu lực, nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến logic vận hành của các stablecoin chủ đạo hiện tại và cấu trúc tuân thủ toàn cầu.
Báo cáo nổi bật: Nhìn từ sáu chiều về lộ trình tiến hóa của Stablecoin
Báo cáo này sử dụng phương pháp thống kê trên chuỗi, theo dõi phân loại và xác minh chéo thông tin công khai để tổng hợp toàn diện về sự phát triển của stablecoin, bao gồm sáu chiều kích sau:
Báo cáo cũng đặc biệt chỉ ra rằng, hiện tại các stablecoin không phải USD vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm: thị trường stablecoin Euro chưa đạt 500 triệu USD, trong khi các stablecoin như Yên Nhật, Bảng Anh, Won Hàn Quốc có giá trị thị trường chủ yếu ở mức hàng triệu USD, trong tương lai vẫn còn nhiều tiềm năng mở rộng lớn.