市场崩溃前兆？Jamie Dimon大笔抛售摩根大通股票、巴菲特囤千亿美元现金

近期，摩根大通执行长 Jamie Dimon 大规模抛售自家股票，而股神巴菲特 (Warren Buffett) 旗下的波克夏 (Berkshire Hathaway) 则囤积创纪录的 3,340 亿美元现金。这些迹象不禁让投资者疑问：他们是否提前嗅到了市场风暴的来临？

市场剧震前的异常迹象

财经媒体 Kobeissi Letter 指出，自美国总统川普上任以来，多数资本及风险市场便掀起了波澜。

随着近日资产管理巨头摩根大通执行长 Jamie Dimon 大规模抛售自家股票，波克夏囤积史无前例的 3,340 亿美元现金，纳斯达克 100 指数在短短两周后暴跌 11%，市场恐慌情绪明显升温。

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Dimon 大举抛售，市场寒意蔓延

2 月 20 日，Jamie Dimon 透过家族信托及有限责任公司等实体，抛售约 866,361 股摩根大通 ($JPM) 股票，平均价格约每股 269.83 美元，总额达 2.34 亿美元。这是他自 19 年前接掌摩根大通以来首次大规模地出售股票。

这还未结束，根据美国证交会 (SEC) 的文件，他计划在 8 月 1 日前出售总计 100 万股。

值得一提的是，自 Dimon 开始抛售以来，$JPM 股价已在短短数日内下跌超过 13%，这或许是市场即将迎来更大波动的警讯。

「Dimon 指标」将再度应验？

过去，Dimon 的交易行为被视为市场走势的重要指标。2020 年 5 月，当市场因疫情陷入低谷时，他在 CNBC 受访时表示 $JPM「极具价值」，结果三周内股价飙升 41%，这个时机点后来被称为「戴蒙底部 (Dimon Bottom)」。

如今，他的抛售行动是否暗示市场即将面临更大压力，也成为了投资者们的热议话题。

巴菲特囤积现金，谨慎应对后市

另外，波克夏于 2 月 22 日公布的财报显示，公司现金储备达 3,340 亿美元，其中包含 2,865 亿美元的美国国库券 (T-bills) 。仅在去年一年内，公司的现金便增加了 1,452 亿美元，甚至超过美国联准会 (Fed) 所持有的 1,953 亿美元国库券。

值得注意的是，波克夏甚至已连续两季未回购自家股票，显示巴菲特认为当前市场估值偏高，并选择保持谨慎：

市场上几乎没有具吸引力的投资机会，只有在极少数情况下，我们才会找到值得投入的标的。

市场急转直下，投资人陷入恐慌

Dimon 抛售与巴菲特囤积现金的举动公布后，市场迅速做出反应。不到两周内，纳斯达克 100 指数暴跌 11%，加密货币市场一周内更蒸发 7,000 亿美元，显示资本市场似乎正在进入避险模式。

此前，亚特兰大联邦储备银行的 GDPNow 模型大幅下调了美国 2025 年第一季的 GDP 预测，从 3.9% 成长降至 -2.4% 收缩，经济衰退风险飙升。

与此同时，恐惧与贪婪指数 (Fear & Greed Index) 更跌至 2022 年熊市以来最低点，显示投资者信心的崩溃。

(美国经济前景陷阴霾：第一季 GDP 预测下修至 -2.8%，衰退隐忧四起)

内部交易数据透露警讯

不仅是戴蒙与巴菲特，企业高层的内部交易趋势也反映了市场的不安情绪。2 月初，内部买卖比率降至 0.22，为 1988 年以来最低，显示公司高层更倾向减持股票，而非增持。

Kobeissi Letter 指出，风险资产的过度乐观已达到「无法持续的水准」，这些交易数据可能是市场即将修正的前兆。

是巧合还是精准预测？

从 Dimon 的抛售到巴菲特的现金储备、以及市场的剧烈震荡，是否纯属巧合，仍无确切答案。然而，这些关键人物的动向，无疑为市场投下了一颗凝聚着悲观隐忧的震撼弹。

对于投资者而言，这是否代表着应该转向防御型策略，还是逢低买入的良机？还得交由投资者们自行作答。

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