Apakah mata uang virtual dan stablecoin di Taiwan dikenai pajak? Menteri Keuangan: Tunggu penetapan dari Otoritas Pengawas Keuangan terlebih dahulu

Taiwan perdebatan tentang apakah kripto dan stablecoin dikenai pajak kembali muncul di parlemen pada 17 Desember. Menteri Keuangan Zhuang Cuiyun menjawab pertanyaan legislator Lai Shibao bahwa saat ini peraturan terkait aset virtual dari Financial Supervisory Commission sedang dalam kajian, dan harus menunggu undang-undang terkait keluar. Setelah itu, penetapan sifat kripto sebagai alat pembayaran atau sekuritas akan menentukan metode perpajakan yang sesuai. Lai Shibao menyatakan bahwa volume transaksi kripto sangat besar, dan Kementerian Keuangan harus aktif mengkaji pengenaan pajak.

Pernyataan Menteri Keuangan Ungkap Kesulitan Pajak: Penetapan Sifat Terlebih Dahulu atau Pengenaan Pajak Terlebih Dahulu

Inti permasalahan apakah kripto dan stablecoin dikenai pajak di Taiwan terletak pada urutan penetapan regulasi dan desain sistem pajak. Pernyataan Menteri Zhuang Cuiyun secara jelas mengungkapkan dilema ini: Kementerian Keuangan ingin mengenakan pajak, tetapi belum tahu standar apa yang harus digunakan. Jika kripto dipandang sebagai “alat pembayaran” oleh FSC, kemungkinan akan dikenai Pajak Penjualan atau Pajak Transaksi Elektronik seperti pembayaran elektronik. Jika dipandang sebagai “sekuritas”, maka kemungkinan akan dikenai Pajak Transaksi Sekuritas dan Pajak Keuntungan Modal seperti saham. Jika dipandang sebagai “komoditas”, maka kemungkinan akan dikenai Pajak Penghasilan dari Transaksi Properti seperti emas dan logam mulia lainnya.

Pernyataan “penetapan sifat oleh FSC terlebih dahulu” ini sebenarnya adalah strategi penundaan dari Kementerian Keuangan. Sebagian besar negara dan wilayah di dunia saat mengenakan pajak kripto, tidak menunggu penetapan regulasi yang sempurna. IRS AS sejak 2014 sudah menganggap kripto sebagai properti untuk dikenai pajak, Jepang pada 2017 menganggapnya sebagai penghasilan miscellaneous, dan Korea mulai mengenakan Pajak Keuntungan Modal 20% sejak 2025. Keragu-raguan Taiwan mungkin berasal dari kekhawatiran terhadap suara pemilih di komunitas kripto dan perkembangan industri.

Legislator Lai Shibao menekan dan menunjukkan kenyataan: volume transaksi kripto sangat besar, dan Kementerian Keuangan harus aktif mengkaji pengenaan pajak. Berdasarkan perkiraan industri, volume transaksi kripto di Taiwan bisa mencapai triliunan dolar Taiwan baru, dan jika dikenai Pajak Transaksi sebesar 0,1%, pendapatan pajaknya bisa mencapai miliaran dolar Taiwan baru per tahun. Dalam konteks tekanan keuangan yang semakin berat, ini adalah sumber pendapatan yang tidak boleh diabaikan.

Zhuang Cuiyun menanggapi bahwa “Kementerian Keuangan memang sedang mengkaji pengenaan pajak,” tetapi tidak memberikan jadwal pasti. Pernyataan yang samar ini menunjukkan bahwa di internal Kementerian Keuangan mungkin masih ada perbedaan pendapat mengenai model pajak. Apakah mengenakan pajak berdasarkan volume transaksi (seperti Pajak Transaksi Sekuritas)? Atau berdasarkan keuntungan (seperti Pajak Penghasilan dari Transaksi Properti)? Apakah menggunakan sistem pelaporan identitas asli atau pemotongan di sumber? Detail teknis ini semua membutuhkan waktu untuk dikaji.

Bank Sentral Ungkap Lima Risiko Utama Stablecoin dan Kekhawatiran Kedaulatan Mata Uang

(Sumber: Bank Sentral Taiwan)

Dokumen yang dirilis Bank Sentral Taiwan pada 18 Desember memberikan sudut pandang analisis yang lebih mendalam dibandingkan Kementerian Keuangan. Bank sentral membahas enam isu kunci, mengungkap risiko sistemik stablecoin dan potensi ancaman terhadap stabilitas keuangan Taiwan.

Lima Risiko Utama Stablecoin yang Diungkap Bank Sentral

Risiko Pelepasan Harga: Meski aset cadangan berupa obligasi pemerintah dan aset aman lainnya, saat tekanan pasar meningkat, tetap berpotensi dijual secara besar-besaran, menyebabkan harga stablecoin terlepas dari nilai dasar.

Risiko Penarikan Dana (Bank Run): Karena transparansi aset cadangan yang kurang, penyalahgunaan, atau fluktuasi harga, kepercayaan pasar terhadap stablecoin dapat goyah, memicu penarikan besar-besaran oleh pemegang token.

Risiko Penularan: Risiko di bidang aset kripto tidak hanya bisa menyebar antar penerbit dan penyedia layanan, tetapi juga dapat menyebar ke sistem keuangan tradisional.

Risiko Fluktuasi Nilai Tukar: Stablecoin yang dipatok ke mata uang asing dan memiliki peluang arbitrase dengan mata uang lokal dapat menyebabkan arus modal besar-besaran, memperburuk volatilitas nilai tukar.

Gangguan Fungsi Intermediasi Bank: Dana yang mengalir keluar dari simpanan bank ke stablecoin dapat membentuk sistem perbankan bayangan, mengancam peran intermediasi keuangan bank.

Kekhawatiran Bank Sentral terhadap stablecoin berbasis dolar AS sangat mencolok. Dokumen menyebutkan bahwa stablecoin dolar AS berpotensi menghindari regulasi valuta asing di Taiwan, melemahkan pengawasan arus modal lintas negara, dan mempengaruhi stabilitas nilai tukar dolar Taiwan. Kekhawatiran ini bukan tanpa dasar, karena USDT dan USDC di Taiwan terus meningkat penggunaannya, dan banyak orang melakukan remitansi lintas negara melalui stablecoin untuk menghindari pelaporan valuta asing ke bank.

Namun, Bank Sentral juga menilai Taiwan relatif aman. Dokumen menyatakan: “Sistem pembayaran yang efisien biaya, stabil harga, dan kepercayaan tinggi terhadap mata uang Taiwan (seperti Taiwan), membuat masyarakat sangat percaya terhadap mata uang Taiwan, sehingga risiko ‘dolarisasi’ akibat adopsi stablecoin dolar AS tidak mudah terjadi.” Keyakinan ini berasal dari sistem keuangan yang sehat dan kestabilan dolar Taiwan. Sebaliknya, negara berkembang dengan ekonomi dan sistem keuangan yang rapuh, kedaulatan mata uangnya lebih rentan terhadap ancaman.

Stablecoin Dolar AS vs Stablecoin Dolar Baru Taiwan: Perbedaan Regulasi

Dokumen Bank Sentral mengungkapkan sikap berbeda terhadap dua jenis stablecoin. Untuk stablecoin dolar Taiwan, bank sentral berpendapat bahwa “pengaruh terhadap penciptaan kredit dan mekanisme transmisi kebijakan moneter tidak besar; namun pengaruh di masa depan tergantung pada banyaknya aplikasi dan desain kerangka regulasi.” Sikap yang relatif toleran ini menunjukkan bahwa bank sentral tidak menentang pengembangan stablecoin dolar Taiwan, bahkan mungkin melihatnya sebagai alat untuk internasionalisasi digital yuan.

Sedangkan untuk stablecoin dolar AS, bank sentral secara tegas menyatakan kekhawatiran. Dokumen menyebutkan bahwa stablecoin dolar AS berpotensi menghindari regulasi valuta asing saat ini, melemahkan pengawasan arus modal lintas negara, dan mempengaruhi kestabilan nilai tukar dolar Taiwan. Bank sentral akan “mengikuti panduan dari IMF dan organisasi internasional lainnya, melakukan revisi statistik terkait stablecoin secara tepat waktu, serta memperkuat pengawasan real-time dan pengelolaan devisa yang lebih baik.” Pernyataan ini mengisyaratkan kemungkinan penerapan pengawasan yang lebih ketat terhadap stablecoin dolar AS, termasuk meminta bursa melaporkan transfer stablecoin besar, membatasi jumlah kepemilikan per individu, atau mewajibkan pelaporan konversi stablecoin ke dolar Taiwan saat melakukan penukaran.

Jawaban apakah kripto dan stablecoin di Taiwan dikenai pajak masih tetap “menunggu keputusan”. Kementerian Keuangan dan FSC menunggu penetapan sifat, kerangka regulasi internasional yang matang, dan Bank Sentral sedang menilai risiko serta merumuskan langkah penanganan. Situasi ini seperti kereta kuda berderap dari berbagai arah, sehingga rencana pajak yang jelas mungkin baru akan muncul dalam 6-12 bulan ke depan. Bagi investor kripto di Taiwan, saat ini berada dalam masa kekosongan regulasi, meskipun relatif bebas, tetapi juga menghadapi risiko pengenaan pajak di masa depan. Disarankan untuk menyimpan catatan transaksi lengkap sebagai persiapan pelaporan pajak di kemudian hari.