Leverage Kripto Meningkat saat Aktivitas Futures Mencapai Rekor Baru

Leverage melonjak saat likuidasi futures kripto meningkat tiga kali lipat, menandakan pasar dengan risiko tinggi.

Dominasi Bitcoin tumbuh seiring ETF mendorong penemuan harga di pasar tunai dan arus modal yang kuat.

Kepemilikan institusional meningkat saat volume penyelesaian Bitcoin melampaui jaringan pembayaran global utama.

Likuidasi harian kripto kini melonjak dengan kecepatan yang mengkhawatirkan analis, karena leverage yang meningkat membentuk ulang perilaku pasar di berbagai bursa utama. Laporan terbaru Glassnode dan Fasanara menunjukkan di mana siklus ini berubah, mengapa ini penting, siapa yang mendorong tren, dan bagaimana struktur pasar berubah.

Perusahaan mencatat pertumbuhan tajam dalam leverage dan spekulasi futures di berbagai platform global. Mereka juga mencatat aktivitas spot yang meningkat pesat yang mendorong Bitcoin ke fase pengaruh institusional yang baru. Selain itu, trader kini menghadapi peristiwa likuidasi yang lebih cepat seiring open interest yang bertambah.

Laporan tersebut menjelaskan bahwa siklus ini mencatat likuidasi futures harian yang jauh lebih besar. Trader kini kehilangan sekitar $68 juta pada posisi long setiap hari. Mereka juga kehilangan $45 juta pada posisi short. Siklus sebelumnya hanya mencatat $28 juta long dan $15 juta short. Oleh karena itu, skala risiko meningkat tajam. Selain itu, analis mengaitkan kenaikan ini dengan leverage yang lebih berat dan partisipasi bursa yang lebih luas.

Pasar Futures Semakin Agresif

Pasar futures kini mendominasi aktivitas. Open interest baru-baru ini naik menjadi $67,9 miliar. Selain itu, volume futures harian menyentuh $68,9 miliar di pertengahan Oktober. Kontrak perpetual mengendalikan lebih dari 90% dari arus tersebut. Namun, pasar menunjukkan kerapuhannya pada 10 Oktober.

Bitcoin turun dari $121.000 ke $102.000. Trader long kemudian kehilangan lebih dari $640 juta setiap jamnya. Akibatnya, open interest anjlok 22% dalam waktu kurang dari 12 jam. Glassnode menyebutnya sebagai “salah satu peristiwa deleverage tercepat dalam sejarah Bitcoin.”

Perdagangan spot juga meningkat. Volume spot harian Bitcoin kini berada di antara $8 miliar dan $22 miliar. Selama crash 10 Oktober, perdagangan spot per jam mencapai $7,3 miliar. Pembeli dengan cepat masuk untuk mengakumulasi BTC yang didiskon alih-alih keluar dari pasar.

Permintaan Institusional Membentuk Ulang Bitcoin

ETF mengubah struktur penemuan harga. Sejak awal 2024, ETF spot AS mengalihkan penemuan harga ke pasar tunai. Pasar futures kini menampung sebagian besar leverage. Selain itu, arus modal memperkuat dominasi Bitcoin. Pangsa pasar Bitcoin naik dari 38,7% pada akhir 2022 menjadi 58,3% hari ini. Arus masuk bulanan berkisar antara $40 miliar hingga $190 miliar.

Jaringan menyerap $732 miliar sejak level terendah 2022. Oleh karena itu, realized cap Bitcoin mencapai rekor $1,1 triliun. Glassnode menyatakan, “Ini menyoroti lingkungan pasar yang lebih berjangkar institusi dan secara struktural lebih matang.”

Selain itu, aktivitas penyelesaian melonjak. Bitcoin memproses $6,9 triliun transfer dalam 90 hari. Angka tersebut melampaui volume Visa dan Mastercard. Sementara itu, entitas institusional kini memegang 6,7 juta BTC. ETF sendiri menyerap 1,5 juta BTC tahun ini. Saldo bursa terpusat terus menurun seiring kas institusi bertambah.

Artikel Crypto Leverage Melonjak saat Aktivitas Futures Mencapai Rekor Baru muncul di Crypto Front News. Kunjungi situs kami untuk membaca artikel menarik lainnya tentang cryptocurrency, teknologi blockchain, dan aset digital.