Solana ETF 质押赚 7%！纳斯达克首只山寨币 ETF 全解析

2025 年 10 月，Bitwise Solana ETP 在纳斯达克上市，成为首只在主流交易所上市的 Solana ETF，也是首只提供内建质押奖励的山寨币 ETF。该基金 100% 持有 SOL 现货，并将所有持仓进行质押，自动向股东分配年化约 7.1% 的质押奖励。

什么是 Solana ETF？为何纳斯达克上市意义重大

Solana ETF 是一种受监管的交易所交易基金，追踪 Solana（SOL）的价值和表现，投资者可以透过包括纳斯达克帐户在内的常规经纪帐户买卖 Solana 股票。无需加密钱包，无需区块链专业知识——即可直接投资 Solana，享受传统证券交易的安全性和流动性。

就在去年，随着首批现货比特币和以太坊 ETF 在美国主要交易所上线，普通投资者见证了历史性的变革。这些基金让人们更轻松、更安全地将主流加密货币添加到他们的投资组合中——无需特殊的钱包或技术知识。不久之后，Osprey Solana Staking ETF 问世，它开创了先河，让投资者可以直接透过普通的经纪帐户从 Solana 的质押系统中赚取奖励。

如今，随着 Bitwise Solana ETP 在纳斯达克上市，Solana 将进一步成为焦点。这不仅仅是一档普通的加密基金——它是首只在主流交易所上市的 Solana ETF，将价格成长潜力与内建的质押奖励结合。纳斯达克作为全球第二大证券交易所，其对 Solana ETF 的背书意味着监管认可和机构级信任。

Bitwise Solana ETP 三大核心优势：

100% 直接现货交易：Bitwise Solana ETP 实际持有 SOL，提供真正的追踪，而不是合成的

内建质押奖励：Bitwise 将所有基金持有的 SOL 代币进行质押，并自动向股东分配 Solana 质押奖励，纳斯达克或其他交易所中，没有任何其他美国 Solana ETF 能提供如此大规模的全面整合方案

在纳斯达克交易：作为纳斯达克首批上市的山寨币现货 ETF 之一，Bitwise Solana ETP 为透明、受监管的 SOL 投资树立了标竿

Solana 质押年化收益率历史：7% 如何实现？

Solana ETF 的吸引力部分源于质押机制——即锁定 SOL 代币以赚取网路奖励的过程。质押收益来自于参与 Solana 网路的共识验证，验证者确认交易并维护网路安全，作为回报获得新铸造的 SOL 代币和交易费用。

Solana 质押 APY 历史演变：

2021 年：Solana 质押 APY 异常高，通常超过 9%，因为该网路努力吸引验证者和早期采用者

2022-2023 年：随着更多人参与质押，年化报酬率下降，一般在 6.5% 到 7.5% 之间

2024 年：年殖利率稳定在 6.8% 至 7.3% 之间，反映出代币经济学日趋成熟，生态系统安全得到保障

截至 2025 年 10 月：Solana 在主要验证节点的质押年化报酬率平均为 7.1%，这极具竞争力的收益率将自动传递给 Bitwise Solana ETP 持有者

为什么质押 ETF 很重要？大多数质押都需要技术专长，或是需要在 DeFi 上进行高风险的「追逐收益」操作。Bitwise Solana ETP 让您透过纳斯达克监管、专业托管和极低的费用来获取收益。所有质押均由 Bitwise Onchain Solutions 透过 Helius 技术进行完美管理，投资者无需任何技术操作即可享受质押奖励。

Bitwise Solana ETP 完整投资指南

Bitwise Solana ETP 是一款专为零售和机构投资者设计的一体化 Solana ETF 解决方案，可提供即时 SOL 价格曝险和无缝质押收益。以下是投资者需要了解的核心资讯。

Bitwise Solana ETP 关键数据：

股票代码：BSOL

交易所：纳斯达克（也可在其他部分美国交易所交易）

管理费：0.20%，前三个月资产管理规模首 10 亿美元免管理费

实物资产的创造与赎回：与净资产值紧密相关

质押技术提供商：由 Helius 提供支援

管理费 0.20% 在 ETF 行业中极具竞争力。相比之下，比特币 ETF 的管理费通常在 0.25% 至 0.50% 之间。更重要的是，前三个月首 10 亿美元资产免管理费的优惠，意味着早期投资者可以在几乎零成本的情况下享受质押收益。

实物资产的创造与赎回机制确保 ETF 价格与 SOL 现货价格紧密相关，避免出现类似 GBTC 早期那种巨大溢价或折价。当机构投资者需要大量 ETF 份额时，授权参与者（AP）会购买 SOL 现货并交给基金，换取 ETF 份额。反之亦然。这种机制确保套利机会被迅速消除，ETF 价格始终反映 SOL 的真实价值。

Solana 市场概况：203 美元价格能否持续？

截至 2025 年 10 月，SOL 价格为 203 美元，市值超过 910 亿美元，巩固了 Solana 作为全球第六大加密资产的地位。近期表现受 Bitwise Solana ETP 在纳斯达克上市成功推动，上周新增 2400 万美元 ETF 资金流入，SOL 价格飙涨 12%。

从技术面来看，200 美元是一个重要的心理关口和技术阻力位。SOL 在过去曾多次挑战但未能稳固站上 200 美元。这次突破并站稳，显示市场信心显著增强。分析师将 215 美元作为下一个关键价格上限——但波动性依然存在（加密货币领域一贯如此）。

摩根大通估计，Solana ETF（主要是 Bitwise Solana ETP）到 2025 年可能会吸引高达 60 亿美元的资产管理规模，远远超过一年前分析师的预期。这种乐观预测基于几个因素：纳斯达克上市带来的机构信任、质押收益的吸引力、以及 Solana 生态系统的持续成长。

Solana 网路的技术优势也支撑了长期价值。该网路能够处理每秒超过 65000 笔交易，交易费用仅几美分，远低于以太坊。这使得 Solana 成为 DeFi、NFT 和游戏应用的理想平台。随着更多开发者选择在 Solana 上构建，网路效应将进一步推动 SOL 的需求。

其他 Solana ETF 与竞争格局

Bitwise Solana ETP 并非市场唯一选择，但它是目前在纳斯达克上市且提供质押收益的最大规模 Solana ETF。以下是其他竞争产品。

Grayscale Solana Trust（简称「GSOL」）持续成长，现在支援质押功能，并透过主要经纪商提供。Grayscale 作为最早推出比特币信托的机构，在加密资产管理领域拥有丰富经验。然而，其管理费通常高于 Bitwise，且在纳斯达克的流动性不如 BSOL。

21Shares Solana ETF 截至 2025 年 10 月仍在等待监管部门的批准，但预计很快就会在纳斯达克上市。21Shares 在欧洲市场拥有丰富的加密 ETP 经验，其进入美国市场将进一步丰富投资者选择。

REX/Osprey Solana Staking ETF 是首家提供直接质押敞口的 ETF，但其资产管理规模低于 Bitwise 的产品。较小的规模可能导致流动性较低和更大的买卖价差。

Canary Capital 的莱特币和 Hedera ETP，这些以及其他最近在纳斯达克推出或宣布上市的山寨币 ETF/ETP，表明了监管机构的信心，并加深了加密货币市场的融合。美国证券交易委员会于 2024 年 1 月批准现货比特币 ETF，引发了今天在纳斯达克交易的大量新的 Solana ETF、Bitwise Solana ETP 和其他山寨币 ETP。