Біткойн обігнав золото за десять років: ось чому

Спробуєте вирішити, обрати золото чи "цифрове золото"? У часи економічних потрясінь інвестори завжди шукають активи, які можуть витримати бурю. Традиційні активи-убежища, такі як золото, вже давно є надійним щитом проти інфляції, геополітичних ризиків та нестабільності фіатних валют.

Але в міру того, як світ стає цифровим, з'явився новий претендент: криптовалюта.

Від золота до коду, еволюція того, як люди думають про активи, вже настала. Чи стає криптовалюта дедалі більше засобом захисту від інфляції, геополітичних ризиків та нестабільності фіатних валют? Чи може вона допомогти різноманітнити багатство, як це традиційно робило золото?

Пошук резервів безпечної гавані

В останні роки геополітика знову пробудила глобальну гонку за тверді активи. На всіх континентах центральні банки накопичують золото.

Це диверсифікація від фінансової системи, що базується на доларі, яка тепер виглядає менш безризикованою, ніж раніше.

Зростання боргу США, постійні суперечки щодо стелі боргу та використання долара як зброї через санкції змусили багато країн хеджуватися проти домінування долара.

Золото, що розглядається як нейтральне та аполітичне, стало переважним страховим полісом у світі, де фінансові альянси змінюються, а довіра до фіатних обіцянок зменшується.

Поспіх до золота не є зовсім ідеальним. Зберігання та транспортування золота через кордони є дорогим, повільним і все ще залежить від централізованих кастодіанів. Золото важко використовувати як повсякденні гроші, і його складно ділити на мікроодиниці.

Тут лежить унікальна можливість для Сполучених Штатів. Прийнявши Біткойн як резервний актив, Америка могла б обійти нації, що накопичують золото, і переосмислити, що означає "надійні гроші" в цифрову епоху. Біткойн є транспортабельною формою цифрового золота. Чи надає Біткойн геополітичну перевагу, яку золото ніколи не могло?

Часова привабливість традиційних активів-убежищ

Активи-укриття – це інвестиції, які, ймовірно, зберігатимуть або нарощуватимуть свою вартість під час невизначеності. Золото, безсумнівний король, виконує цю роль протягом тисячоліть.

Історично ціни на золото зростають, коли довіра до фіатних валют знижується. Під час фінансової кризи 2008 року золото зросло, тоді як акції впали. Прискорюючи до сплеску інфляції 2022 року, золото досягло рекордних максимумів понад $2,000 за унцію, пропонуючи хорошу річну прибутковість на тлі двозначних темпів інфляції.

Вступайте в цифрову революцію. Криптовалюти, такі як Біткойн, кидають виклик трону золота завдяки своїй перевазі в портативності та доступності.

Крипто: Від експерименту до глобального хеджу

Біткойн'с whitepaper у 2008 році був не просто кодом. Це був маніфест проти централізованих фінансів. Народжений з попелу глобальної фінансової катастрофи, крипто обіцяло децентралізацію, прозорість та захист від втручання уряду.

До 08 жовтня 2025 року капіталізація крипторинку зросла до понад $4 трильйон, причому Біткойн сам по собі оцінювався в 2,4 трильйона доларів.

Що стало причиною цієї еволюції? Інституційне прийняття. Гіганти, такі як BlackRock та Fidelity, тепер пропонують спотові ETF на Біткойн. Це означає, що ці великі компанії повинні купувати криптовалюти та зберігати їх, щоб пропонувати продукт. У I кварталі 2025 року вливання в ETF на Біткойн досягли $15 мільярд, що, можливо, було сигналом довіри з боку широкої аудиторії. Це не спекуляція. Це парадигмальний зсув, де код, здається, замінює золото як останній актив-убежище.

Криптовалюта як хедж проти інфляції та знецінення валюти

Інфляція знижує купівельну спроможність, і гроші можуть купувати все менше і менше. Безкінечне друкування грошей центральними банками (, як-от розширення балансу Федеральної резервної системи США на $9 трильйон після 2020), під fuel цю іскру.

Завдяки цьому золото все ще може зберігати цінність, тому що воно дефіцитне. Але криптовалюта, така як біткойн, також пропонує вбудований дефіцит. Тобто більше біткоіни ніхто не надрукує, їх коли-небудь буде тільки 21 мільйон BTC. Як і золото, біткоїн має фактор дефіциту. Біткоїн встановив стандарт дефіциту в криптовалюті. Інші криптовалюти, такі як Litecoin, ADA, XRP, Aave та Yearn, прийняли варіації, деякі попередньо видобуті, деякі спалені, деякі поставлені, але всі зі стелею. Однак біткойн відомий як «золотий стандарт» криптовалюти

Золото проти Біткойна

У 2025 році золото продемонструвало кращі результати в порівнянні з Біткойном. Золото мало хороший рік. Однак за довгий горизонт (за останні 10 років) Біткойн все ще перевершує повернення золота. Біткойн зріс на тисячі відсотків у порівнянні зі стабільним подвоєнням золота. Тож якщо ви зосередитеся на цьому році, золото попереду. Якщо ви подивитеся на загальну картину, Біткойн все ще тримає корону за загальними результатами з моменту свого запуску.

Звичайно, це не означає, що біткойн і золото будуть продовжувати рости вічно. Обидва можуть впасти до нуля, а криптовалюта особливо волатильна. Але якщо інвестор зацікавлений у хеджуванні від інфляції та знеціненні валюти, а також диверсифікації свого портфеля, то... Чому не обидва?

Деякі аналітики стверджують, що інвестори, які хеджують проти інфляції, можуть виділити приблизно 5-10% своїх портфелів на криптовалюту, поєднуючи її із золотом для диверсифікованого захисту.

Звісно, не всі є прихильниками Біткойна, деякі експерти, такі як лауреат Нобелівської премії економіст Пол Кругман, стверджують, що це спекулятивна бульбашка, а не стійка фінансова інновація.

Проте жодна інвестиція ніколи не може бути гарантована, що буде постійно зростати. Тому це завжди ризик в певному сенсі, саме тому багато людей люблять диверсифікувати свої інвестиції.

Чому Біткойн перевершив золото за десять років?

Хоча Біткойн може бути спекулятивним для деяких, він може бути необхідністю для інших. Безкордонна природа криптовалюти дозволяє інвесторам уникати гіперінфляції в таких місцях, як Аргентина ( понад 200% інфляції в 2023) або Туреччина з її 33,3% інфляцією. Венесуельці конвертували болівари в BTC на фоні гіперінфляції 1 700%. У Нігерії, де найра втратила 70% своєї вартості з 2023 року, обсяги криптотрейдингу зросли. Наратив Біткойна як "сховища вартості" тут сяє, де він використовувався разом зі стейблкоїнами для збереження вартості в нестабільній фінансовій ситуації.

Інвестори в цих місцях, можливо, вирішили розмістити кошти в криптовалютах, а не спостерігати, як їхні заощадження в фіатних валютах йдуть в спад.

Тим не менше, загальне впровадження все ще зростає в довгостроковій перспективі: хоча впровадження сповільнилося під час ведмежого ринку 2022–2023 років, з тих пір воно сильно відновилося.

Країни Південної та Південно-Східної Азії, субсахарської Африки та Латинської Америки продовжують домінувати у верхніх рядах ринків, що зростають. Це свідчить про те, що криптовалюта використовується для грошових переказів, заощаджень та платежів, а не лише для спекуляцій.

Крипто-перекази коштують 1%. Але витрати становлять близько 6% для традиційних банківських переказів. Кожен може зрозуміти, чому люди залишають за собою старі системи.

Індивідуальні інвестори (роздрібні покупці) також все ще беруть участь. Навіть коли інституційні потоки сповільнилися, маломасштабні транзакції (до 10 000 доларів) залишалися стабільними, показуючи, що звичайні користувачі залишаються з криптовалютою.

Індекс Chainalysis 2025 року підкреслює, що прийняття не тільки відновлюється, але й рівномірно поширюється по регіонах, причому як розвинені, так і країни, що розвиваються, демонструють зростання.

Це не означає, що прийняття криптовалюти назавжди буде зростати. Ніхто не знає, що станеться з цього моменту. Люди можуть відмовитися від крипто з будь-якої причини і вкласти в щось інше. Але наразі, здається, що як індивіди, так і установи готові сприймати Біткойн як засіб збереження вартості.

Майбутнє: Гібридний портфель золота та коду?

Фіатні валюти, підтримувані урядовими указами, руйнуються під тягарем боргів. Національний борг США досяг $37 трильйона в 2025 році, що спровокувало розмови про дедоларизацію. Країни БРІКС накопичують золото, але криптовалюта пропонує нейтральну альтернативу, що не пов'язана з жодним прапором.

Еволюція від золота до коду не означає відмову від старої гвардії. Збалансована стратегія на 2026 рік може включати як криптовалюту, так і золото, серед інших інвестицій.

Хоча немає жодної гарантії, що будь-який актив буде безпечним вибором, здається, що багато людей у світі відкриті до криптовалюти, особливо в непередбачуваних умовах.