الاتصال بين الصين والولايات المتحدة وشيك، والأسواق العالمية في انتظار: سوق الأسهم الياباني يسجل أعلى مستوى جديد، والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية ترتفع؛ المشاعر المتفائلة في سوق العملات الرقمية ترتفع

هذا الأسبوع يوم الخميس (18 سبتمبر)، بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض أسعار الفائدة بين عشية وضحاها، ارتفعت الأسواق الآسيوية بشكل عام، حيث قفز مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 1.34%، محققًا ارتفاعًا قياسيًا جديدًا. ومع ذلك، سرعان ما تحول تركيز السوق إلى مفاوضات التجارة الصينية الأمريكية التي ستعقد قريبًا. سيتحدث زعماء البلدين يوم الجمعة (19 سبتمبر)، حيث تأتي هذه المحادثة بعد التوصل إلى إطار اتفاقية TikTok، ويأمل السوق أن تضع هذه الاتفاقية نهاية للحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة. تعززت هذه التوقعات مع خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED) مما دعم الأصول ذات المخاطر العالمية، مما دفع عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع وأشعلت التفاؤل في السوق تجاه الأصول الرقمية.

ديناميكيات التجارة بين الصين والولايات المتحدة: قد تكون مكالمة القادة من الجانبين نقطة تحول حاسمة

يُعتبر الاتصال بين الرئيس شي جين بينغ والرئيس ترامب نقطة تحول محتملة في العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة. ووفقًا لتقارير CN Wire، قد يمهد هذا الاتصال الطريق لزيارة الدولة التي سيقوم بها الرئيس ترامب إلى بكين، ومن المتوقع أن يتوصل الطرفان إلى اتفاقيات شراء كبيرة تشمل طائرات بوينغ.

سوف يؤثر تخفيف العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة بشكل عميق على الأسواق العالمية. إذا خفضت الولايات المتحدة الرسوم الجمركية على الواردات من الصين، فإن ذلك سيؤدي ليس فقط إلى خفض أسعار السلع المستوردة في الولايات المتحدة وتخفيف ضغوط التضخم، بل سيساعد أيضًا في تعزيز الطلب الخارجي على السلع المصنعة في الصين. ستوفر هذه الدورة الإيجابية مساحة أكبر للسياسة للاحتياطي الفيدرالي (FED) لدعم مسار خفض الفائدة الأكثر تيسيرًا. تأثراً بذلك، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات في تعاملات صباح يوم الخميس، مما زاد من معنويات السوق.

بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لمعدل الفائدة: تفاعل السوق: العقود الآجلة للأسهم الأمريكية و العملات الرقمية جميعها ارتفعت

أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) يوم الأربعاء (17 سبتمبر) عن خفض معدل الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00%-4.25%، وهو أول خفض منذ ديسمبر 2024. تهدف هذه الخطوة إلى مواجهة مخاطر ارتفاع معدل البطالة، على الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول قلل من احتمالية تخفيضات متتالية في الفائدة، إلا أن هذا التحول في السياسة لا يزال يعزز معنويات السوق.

تسبب خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في زيادة قيمة العوائد المستقبلية، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية. سجلت عقود E-mini لمؤشر داو جونز و E-mini لمؤشر ناسداك 100 و E-mini لمؤشر S&P 500 ارتفاعات ملحوظة. تشير تحليلات The Kobeissi Letter إلى أنه منذ عام 1996، في السنوات التي تم فيها خفض أسعار الفائدة عندما كان مؤشر S&P 500 في أعلى مستوياته التاريخية، ارتفع مؤشر S&P 500 في الأشهر الاثني عشر التالية بمعدل 14%. إذا تكرر هذا الاتجاه، فمن المتوقع أن يرتفع مؤشر S&P 500 إلى 7,524 نقطة.

لقد أضافت هذه التخفيضات في سعر الفائدة حيوية جديدة لسوق الأصول الرقمية. عادت أسعار البيتكوين لتصل إلى 117,000 دولار، وارتفعت أحجام التداول الفوري خلال 24 ساعة بنسبة 49.6%، مما يدل على زيادة كبيرة في مشاركة السوق. بالإضافة إلى ذلك، قفز حجم تداول عقود البيتكوين الآجلة بنسبة 65.9%، وزاد عدد العقود المفتوحة (open interest) بنسبة 1.6%، مما يشير إلى أن المتداولين يقومون بإنشاء مراكز رافعة جديدة، مما ينذر بحدوث تقلبات سعرية أكبر في الأيام المقبلة.

بيانات التوظيف تركز عليها: تأثيرها على توقعات خفض الفائدة في الربع الرابع

على الرغم من أن مشاعر السوق متفائلة، إلا أن المتداولين لا يزالون بحاجة إلى توخي الحذر من المخاطر المحتملة. ستصبح بيانات التوظيف الأمريكية التي ستصدر في وقت لاحق من مساء يوم الخميس محور التركيز، حيث يتوقع الاقتصاديون أن ينخفض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية من 263000 إلى 240000. إذا كانت بيانات الانخفاض أكبر من المتوقع، فقد يضعف ذلك توقعات السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة مرة أخرى في الربع الرابع، مما يقلل من الطلب على الأصول ذات المخاطر. على العكس من ذلك، إذا كان عدد طلبات إعانة البطالة أعلى من المتوقع، فسوف يعزز ذلك من احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي (FED) بإجراء تعديلات متعددة على السياسة في الأشهر القليلة الأخيرة من هذا العام، مما يعزز من شهية المخاطر في السوق.

في النهاية، سيعتمد اتجاه السوق على البيانات الأمريكية التي سيتم إصدارها قريبًا، وتقدم مفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة، وكذلك التصريحات اللاحقة للاحتياطي الفيدرالي (FED). ستحدد هذه العوامل معًا الاتجاه المستقبلي للأسواق العالمية.

الخاتمة

إن إجراءات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أدخلت حيوية جديدة إلى الأسواق التي كانت قد تأثرت بالفعل بشكل إيجابي بسبب تخفيف العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة. تعكس هذه الحركة العالمية في السوق أن السياسات الاقتصادية الكلية والأحداث الجيوسياسية أصبحت عوامل رئيسية تهيمن على مشاعر السوق. على الرغم من الأجواء المتفائلة الحالية، يجب على المستثمرين البقاء في حالة تأهب والتركيز على بيانات التوظيف الأمريكية التي ستصدر قريبًا، بالإضافة إلى النتائج النهائية لمفاوضات التجارة بين الصين والولايات المتحدة. ستحدد هذه الشكوك معًا الاتجاه المستقبلي لسياسات الاحتياطي الفيدرالي (FED) وبالتالي تؤثر على الأداء القصير الأجل للأصول عالية المخاطر في جميع أنحاء العالم.