إجمالي القيمة السوقية لسوق العملات الرقمية
ما هو إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة (TotalCryptocurrencyMarketCapitalization)؟
إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة هو القيمة السوقية المجمعة لجميع الأصول الرقمية المتداولة.
يتم احتساب هذا المؤشر من خلال ضرب سعر كل عملة مشفرة في معروضها المتداول، ثم جمع النتائج لكافة الأصول. عادةً ما يتم تحديد السعر عبر متوسط الأسعار في عدة بورصات، فيما يشير المعروض المتداول إلى عدد العملات أو الرموز القابلة للتداول الحر في السوق، وليس الحد الأقصى الممكن للمعروض.
يُحلل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة غالبًا إلى جانب هيمنة بيتكوين (BTC.D التي تمثل نسبة بيتكوين من السوق الكلي)، ومعروض العملات المستقرة، وإجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (TVL)، لتقييم ما إذا كان رأس المال السوقي يتجه نحو الأصول الأعلى مخاطرة أو يتسم بالحذر.
على منصات البيانات والرسوم البيانية، يُشار إلى هذا المؤشر عادةً باسم TOTAL؛ بينما يشير TOTAL2 إلى القيمة السوقية باستثناء بيتكوين، وTOTAL3 يستثني أيضًا إيثيريوم.
كيف يعمل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
يتم احتسابه بجمع حاصل ضرب سعر كل أصل في معروضه المتداول.
تعتمد المنهجية القياسية على القيمة السوقية المتداولة، أي سعر العملة مضروبًا في المعروض المتداول، ويُجمع ذلك عبر جميع الأصول الرقمية. قد تختلف طرق مزودي البيانات في أخذ عينات الأسعار، واستبعاد القيم الشاذة، وتعديلات عناوين القوائم السوداء، لذا قد تتفاوت الأرقام المعلنة قليلاً.
هناك مفهوم مشابه لكنه منفصل يُسمى "القيمة السوقية المخففة بالكامل"، والذي يعتمد على سعر العملة مضروبًا في الحد الأقصى للمعروض. هذا مقياس نظري للإمكانات المستقبلية ولا يدخل في حساب إجمالي القيمة السوقية. عند تقييم القيمة السوقية الكلية، يجب التركيز على القيمة السوقية المتداولة.
عادةً ما تُستمد الأسعار من التداول الفوري في عدة بورصات، بينما يُتحقق من المعروض المتداول عبر بيانات السلسلة وإفصاحات المشاريع. بالنسبة للعملات المستقرة المرتبطة بالعملات الورقية، يكون السعر عادةً حول 1.00 دولار أمريكي، لكن الأحداث الاستثنائية قد تؤدي إلى انحرافات مؤقتة تؤثر في إجمالي القيمة السوقية.
كيف يُستخدم إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة في قطاع العملات الرقمية؟
يُستخدم على نطاق واسع في التداول، وتطوير الاستراتيجيات، وإدارة المخاطر.
في الأسواق، غالبًا ما يصاحب ارتفاع إجمالي القيمة السوقية زيادة في أحجام التداول، ما يشير إلى تدفقات رأسمالية جديدة أو عودة شهية المخاطرة. على سبيل المثال، في صفحة الأسواق لدى Gate، يُعد انخفاض BTC.D مع ارتفاع TOTAL2 مؤشرًا على "موسم العملات البديلة".
بالنسبة لتداول العقود الآجلة وإدارة المخاطر، تراقب المؤسسات إجمالي القيمة السوقية وصافي إصدار العملات المستقرة لتحديد حدود الرافعة المالية والمراكز. إذا ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية بشكل كبير وتوسع معروض العملات المستقرة، يصبح من الأسهل زيادة الرافعة المالية؛ أما إذا انخفضت القيمة السوقية مع تراجع السيولة، فيتم تقليص التعرض للمخاطر.
في استراتيجيات التمويل اللامركزي، يراقب المشاركون في تعدين السيولة أو المراجحة في الإقراض إجمالي القيمة السوقية إلى جانب TVL (القيمة المقفلة في البروتوكولات). عندما يرتفع المؤشران معًا، فهذا يدل غالبًا على فرص استراتيجية أكبر وعوائد أفضل.
بالنسبة لقطاعات مثل الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) والأصول الواقعية (RWA)، غالبًا ما يؤدي النمو السريع في إجمالي القيمة السوقية إلى تأثير انتقالي، حيث تستفيد الأصول الممتازة أولًا، بينما تظهر التأثيرات في القطاعات المتخصصة لاحقًا.
كيف تتابع إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
يمكنك متابعته عبر البورصات، ومواقع البيانات، وأدوات الرسوم البيانية.
الخطوة 1: تحقق من Gate. افتح تطبيق Gate واذهب إلى "الأسواق — نظرة عامة" للاطلاع على لوحات "إجمالي القيمة السوقية"، و"هيمنة بيتكوين"، وغيرها؛ كما تعرض النسخة الإلكترونية هذه المؤشرات وأداء القطاعات.
الخطوة 2: استخدم مواقع البيانات. زر CoinMarketCap أو CoinGecko؛ تعرض صفحاتهما الرئيسية "القيمة السوقية العالمية" مع رسوم بيانية يومية وأسبوعية وشهرية. لاحظ أن كل موقع قد يستخدم تعريفًا مختلفًا للمعروض المتداول.
الخطوة 3: اعرض عبر منصات الرسوم البيانية. على TradingView، أدخل "TOTAL"، أو "TOTAL2"، أو "TOTAL3"، أو "BTC.D" لمشاهدة الرسوم البيانية للسوق بالكامل، أو باستثناء بيتكوين، أو باستثناء بيتكوين وإيثيريوم، أو فقط هيمنة بيتكوين — وهي أدوات مفيدة للتحليل الفني واستراتيجيات التدوير.
الخطوة 4: راقب العملات المستقرة والسيولة. تابع تغيرات معروض USDT وUSDC كمؤشر على رأس المال المتاح؛ وادمج ذلك مع حجم التداول ومعدلات التمويل لتحصل على رؤية أشمل لحالة السوق.
ما أبرز الاتجاهات أو البيانات الحديثة لإجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
العناصر الأساسية لهذا العام هي النطاق، الهيكل، وديناميكيات السيولة.
خلال عام 2025، تراوح إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بين 2.00 تريليون دولار و3.00 تريليون دولار. وترتبط هذه التحركات باتجاهات السيولة الكلية، وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)، ونشاط الابتكار على السلسلة. على سبيل المثال، بلغ أعلى مستوى سنوي في 2024 نحو 3.00 تريليون دولار (وسجل العديد من مزودي البيانات هذه الذروة في مارس 2024).
خلال العام الماضي، تراوحت BTC.D غالبًا بين 45% و55%. عندما تنخفض BTC.D بينما يقوى TOTAL2، تتفوق العملات البديلة؛ أما ارتفاع BTC.D فعادةً ما يشير إلى عودة رأس المال إلى بيتكوين كخيار دفاعي.
من الربع الثالث إلى الرابع من 2025، ظل معروض العملات المستقرة مرتفعًا عبر المصادر الرئيسية — غالبًا بين 180.00 مليار دولار و230.00 مليار دولار — ما يشير إلى وفرة رأس المال المتاح. وغالبًا ما تسبق الزيادات الصافية في إصدار العملات المستقرة أو تتزامن مع الاتجاهات الصاعدة في إجمالي القيمة السوقية.
ظل TVL في التمويل اللامركزي بين عشرات إلى مئات المليارات من الدولارات في النصف الثاني من 2025؛ وعندما يرتفع TVL مع إجمالي القيمة السوقية، تكون شهية المخاطرة قوية. أما التباين بين المؤشرين فقد يشير إلى تناوب قطاعات أو تغيرات هيكلية قادمة.
ملاحظة: نظرًا لاختلاف طرق الحساب وتوقيت الإغلاق بين المنصات، تحقق دائمًا من مصدرين على الأقل وقارن الاتجاهات السنوية والشهرية لضمان الدقة.
ما الفرق بين إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة وقيمة سوق بيتكوين؟
أحدهما يقيس السوق بالكامل؛ والآخر يتتبع أصلًا واحدًا.
إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة يجمع جميع الأصول ليعكس الحجم الكلي وشهية المخاطر. أما قيمة سوق بيتكوين فتأخذ في الاعتبار فقط سعر بيتكوين ومعروضها المتداول، ما يمثل حجم وجاذبية الأصل الرائد.
عمليًا، يعد إجمالي القيمة السوقية أفضل لتقييم الدورات الكلية وتدفقات رأس المال؛ بينما تعتبر قيمة سوق بيتكوين وBTC.D أكثر ملاءمة لمعرفة ما إذا كان السوق في "مرحلة هيمنة بيتكوين". إذا تفوق أداء TOTAL2 على TOTAL، فهذا يشير إلى أن الأصول غير المرتبطة ببيتكوين تزداد قوة نسبية.
مفاهيم خاطئة شائعة حول إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة
ليس كل أصل يرتفع لمجرد ارتفاع إجمالي القيمة السوقية.
أولًا، يمكن للإصدارات الجديدة من الرموز أن تزيد القاعدة الإجمالية حتى لو بقيت الأسعار ثابتة — لذا تحقق دائمًا من BTC.D وTOTAL2 وحجم التداول للتأكيد.
ثانيًا، قد تؤدي خلط المنهجيات إلى تقديرات خاطئة. وللتحليل الشامل، استخدم دائمًا القيمة السوقية المتداولة وليس القيم المخففة بالكامل عند التجميع.
ثالثًا، التركيز فقط على الرقم الرئيسي دون النظر إلى التركيبة قد يكون مضللاً. إذا ارتفع إجمالي القيمة السوقية مع ارتفاع BTC.D أيضًا، فقد يشير ذلك إلى ارتفاع تقوده بيتكوين. أما إذا تفوق TOTAL2 أو TOTAL3 على النمو الكلي، فهذا يدل على شهية مخاطرة أوسع.
رابعًا، تجاهل العملات المستقرة والسيولة قد يكون محفوفًا بالمخاطر. إذا ارتفع إجمالي القيمة السوقية مؤقتًا دون زيادة مقابلة في معروض العملات المستقرة، فإن الاستدامة تصبح موضع شك — ويجب أن تكون الاستراتيجيات أكثر حذرًا.
تحذير مخاطر: الأصول الرقمية شديدة التقلب. جميع المؤشرات للاستدلال فقط؛ ويجب دمجها مع تحديد حجم المراكز وآليات وقف الخسارة.
مصطلحات ذات صلة
- القيمة السوقية: السعر الحالي للأصل الرقمي مضروبًا في معروضه المتداول؛ يُستخدم لقياس حجم السوق.
- المعروض المتداول: عدد الأصول الرقمية المتاحة حاليًا للتداول في السوق؛ لا يشمل العملات المقفلة أو غير المصدرة.
- إجمالي القيمة السوقية: مجموع القيم السوقية لجميع الأصول الرقمية؛ يعكس الحجم الكلي لسوق العملات المشفرة.
- هيمنة السوق: النسبة المئوية لحصة أصل رقمي معين من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.
- اكتشاف السعر: العملية التي يتم من خلالها تحديد السعر الحقيقي للأصل الرقمي من خلال نشاط التداول — ويعكس ديناميكيات العرض والطلب.
الأسئلة الشائعة
ما الذي يسبب التقلبات الكبيرة في إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة؟
تتحدد تقلبات إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة أساسًا بتحركات الأسعار في العملات الرئيسية مثل بيتكوين وإيثيريوم. عندما ترتفع العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، ترتفع القيمة السوقية الإجمالية بسرعة؛ وعندما تنخفض، تتراجع القيمة الكلية بشكل حاد أيضًا. إضافة إلى ذلك، تؤثر تغيرات المعنويات، والأخبار التنظيمية، والعوامل الاقتصادية الكلية في حدوث تقلبات كبيرة — ويجب على الوافدين الجدد اعتبار هذا التقلب سلوكًا طبيعيًا للسوق.
لماذا يؤثر إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة على استثماراتي؟
إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة يعكس معنويات السوق وتدفقات رأس المال بشكل عام. عندما ترتفع القيمة السوقية الإجمالية، غالبًا ما تجتذب الأصول الأعلى مخاطرة مزيدًا من التدفقات — ما يخلق فرصًا أكبر للعملات الصغيرة. أما انخفاض الإجمالي فيشير إلى تراجع شهية المخاطرة مع عودة رأس المال إلى العملات الرئيسية. يساعدك تتبع هذه الاتجاهات في تقييم دورات السوق ومستوى المخاطرة.
ما هو أعلى مستوى وصل إليه إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة على الإطلاق؟
بلغت الذروة التاريخية نحو 3.00 تريليون دولار في نوفمبر 2021. في ذلك الوقت، تجاوزت بيتكوين 69,000 دولار وبلغت المعنويات ذروتها. تساعد مقارنة المستويات الحالية بالقمم التاريخية في فهم موقع السوق في الدورة — لكن تذكر أن الذروات السابقة لا تضمن الأداء المستقبلي؛ استثمر بحذر.
هل يمكن مقارنة القيمة السوقية للعملات المشفرة بقيمة سوق الأسهم؟
كلاهما يمثل القيمة الإجمالية للأصول في أسواقهما — لكن العملات المشفرة تُتداول على مدار الساعة وتتميز بتقلبات أعلى بكثير. تبلغ القيمة السوقية للأسهم العالمية نحو 100.00 تريليون دولار؛ بينما تشكل العملات المشفرة حوالي 1% فقط من هذا الرقم — ما يبرز وضعها كفئة أصول متخصصة. إدراك هذا الفارق يساعدك في تقييم تحملك للمخاطر؛ فاستثمار العملات المشفرة يتطلب قبول مخاطر أعلى بكثير من الأسواق التقليدية.
كيف يجب أن يستخدم المبتدئون إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة كمرجع استثماري؟
يمكنك تتبع الاتجاهات الفورية عبر منصات مثل Gate لتقييم المعنويات العامة. عادةً ما تشير القمم الجديدة في إجمالي القيمة السوقية إلى مرحلة صاعدة؛ بينما قد تمثل القيعان فرص قاع — لكن هذه ليست إشارات شراء أو بيع مباشرة. من الأفضل الجمع بين عدة مؤشرات مثل هيمنة بيتكوين وحجم التداول للحصول على رؤية شاملة — وتجنب اتخاذ قرارات استنادًا فقط إلى إجمالي القيمة السوقية.
مراجع ومصادر إضافية
المقالات ذات الصلة
كل ما تحتاج لمعرفته حول التداول بالاستراتيجية الكمية
أفضل 10 شركات لتعدين البيتكوين
