Era pasca-FTX secara tidak terhapuskan telah menggeser lanskap perdagangan, mendorong lonjakan pengguna menuju pertukaran perpetual terdesentralisasi (Perp DEXs). Dengan volume harian di platform-platform ini sekarang sering kali melebihi $30 miliar, permintaan akan derivatif terdesentralisasi yang tangguh tidak dapat disangkal.
Namun, sifat terpecah belah dari perp dexs awal, sering kali dirundung oleh masalah UI/UX yang mudah digunakan, kedalaman likuiditas, dan umpan harga yang dapat diandalkan, telah menghambat adopsi mereka yang luas. Lanskap mulai berevolusi pada tahun 2024, ditandai dengan munculnya model-model inovatif seperti@gmx_io""> @gmx_io PVP dan@dydxBuku pesanan @dydx. Dan sekarang, tim dari peminjaman, DEXs, dan protokol perdagangan hasil di@SuiNetwork@SuiNetwork sedang melakukan diversifikasi produk mereka untuk termasuk perdagangan perp.
The Sui Edge untuk Perp Dex
@SuiNetwork"">@SuiNetwork sebenarnya menawarkan beberapa fitur yang kuat yang membuatnya menjadi pesaing yang kuat untuk membangun DEX abadi.
- Performa Tinggi dan Latensi Rendah: Pengolahan transaksi paralel Sui memungkinkan throughput tinggi dan latensi rendah, penting untuk pencocokan pesanan yang efisien dan pengalaman perdagangan yang lancar di DEX.
- Model Data Berbasis Objek: Model data unik Sui memungkinkan penyimpanan efisien dan pemrosesan paralel data akun dan aset.
- zkLogin untuk Pendaftaran Tanpa Batas: Fitur zkLogin menyederhanakan pendaftaran pengguna dengan memungkinkan pembuatan akun dengan kredensial Web2 yang akrab, mengurangi hambatan bagi pedagang baru.
- Transaksi yang disponsori: Kemampuan Sui untuk mensponsori transaksi dapat secara potensial menurunkan biaya pengguna dan meningkatkan pengalaman trading secara keseluruhan
Dalam@SuiNetwork@SuiNetwork, inilah para pionir dan pembangun awal di Sui:
- @bluefinapp"">@bluefinapp
- @astros_ag"">@astros_ag didukung oleh@navi_protocol""> @navi_protocol
- @AftermathFi"">@AftermathFi
- @TypusFinancemodel perdagangan GLP @TypusFinance
@KriyaDEX@KriyaDEX juga akan segera memiliki perp dex-nya.
Berikut adalah tabel perbandingan holistik sebelum kita masuk ke masing-masing dari mereka.
Dalam artikel ini, Shinchan akan membandingkan dan meneliti setiap protokol serta menganalisis fitur perdagangan, mekanisme protokol, dan kinerja statistiknya.
Bluefin
Perp DEX OG pada@SuiNetwork@SuiNetwork. Pada dasarnya, itu menggabungkan buku pesanan off-chain untuk pencocokan cepat dan mesin penyelesaian on-chain yang aman. Likuiditas protokol dikelola oleh MMs profesional:
Dengan memanfaatkan kemampuan pemrosesan transaksi paralel Sui, Bluefin memiliki eksekusi pesanan latensi rendah (dikabarkan kurang dari 30 milidetik untuk konfirmasi optimis) dan finalitas cepat on-chain (kurang dari 500 milidetik). Ini juga memiliki cakupan aset yang paling luas di antara dexs perp yang didukung di Sui, termasuk$DEEP, $WALdan$TRUMP.
- Volume perp 24 jam di Bluefin berkisar dari 40M - 70M, yang menunjukkan tingkat aktivitas perdagangan yang sehat di platform
- Pasangan BTC-PERP seringkali menyumbang bagian terbesar dari volume perdagangan harian (sekitar 60%), diikuti oleh SUI-PERP dan ETH-PERP
- Biaya yang dihasilkan secara tahunan sekitar $4 juta menurut@DefiLlama""> @DefiLlama
UI/UX cukup baik. Anda dapat memanfaatkan fitur tampilan trading + antarmuka yang jelas dengan semua yang Anda butuhkan. Satu hal yang perlu ditekankan tentang@bluefinapp""> @bluefinapp adalah Integrasi zkLogin-nya didukung oleh@SuiNetwork@SuiNetwork. Ini menyederhanakan proses pendaftaran pengguna dan menghilangkan kompleksitas dompet + frasa benih.
Setelah Kejadian (Testnet)
@aftermathfi"">@aftermathfi meluncurkan testnet perp dex-nya pada November 2024. Ini beroperasi sebagai perp dex sepenuhnya on-chain yang tidak seperti banyak yang mengandalkan pencocokan pesanan off-chain, Aftermath menempatkan seluruh orderbook on-chain. Karena masih dalam fase testnet, kinerja statistik saat ini menawarkan wawasan terbatas.
Shinchan berpikir Aftermath menempatkan lebih banyak penekanan pada pertumbuhan likuiditas/TVL untuk DEX dan kolam saat ini. Incentivisasi masa depan yang potensial / peluncuran resmi perp dex mungkin akan datang di tahap selanjutnya.
Astros (Beta)
Astros adalah pengumpul dex + perp dex yang dibangun oleh@navi_protocoltim @navi_protocol. Sama seperti@bluefinapp""> @bluefinapp dan@AftermathFi""> @AftermathFi,@navi_protocol@navi_protocol menggunakan mekanisme orderbook untuk perp dex-nya. Karena masih dalam versi beta, informasi tentang MMs mitra dan mekanisme terperinci belum dijelaskan. Volume perdagangan 24 jam mencapai $300M, mungkin didorong oleh program insentif yang sedang berlangsung untuk para trader.
Typus Perp
@TypusFinance"">@TypusFinance memperkenalkan DEX perp peer-to-pool gaya GMX-nya sekitar 2 minggu yang lalu. Volume perdagangan 24 jam sekitar 200K menurut@DefiLlama""> @DefiLlama dan kolam TLP memiliki TVL sebesar 700K+ USD untuk mendukung perdagangan.
Aset dalam kolam TLP terdiri dari$SUI, $USDC, $DEEPdan $LBTCsaat APR saat ini di atas 100%.
Beberapa Observasi dan Kesimpulan
- Kenaikan Kedudukan Buku Pesanan: Ekosistem DEX abadi Sui saat ini menunjukkan preferensi yang jelas terhadap model buku pesanan, sebuah fenomena yang ditekankan oleh pilihan desain protokol dan kontribusi dominan terhadap volume perdagangan. Hal ini menunjukkan baik kecocokan mekanisme buku pesanan dalam arsitektur Sui maupun validasi pasar yang jelas oleh pengguna basisnya.
- Ketidakcukupan Aset dan Panggilan Siren dari Meme: Rentang aset yang terbatas secara mencolok di seberang DEX berjangka Sui mewakili peluang laten. Seandainya sebuah protokol dengan cepat merangkul perdagangan memecoin yang volatil namun berpotensi menguntungkan - sebuah sektor dengan akar budaya yang berkembang di Sui, hal tersebut dapat mengkatalis peningkatan volume platform, dengan memanfaatkan sifat spekulatif yang melekat pada aset-aset tersebut.
- Skala yang Baru dan Imperatif Insentif: Dibandingkan dengan lanskap DEX berjangka yang matang dan sangat likuid di EVM dan Solana, volume perdagangan kumulatif Sui dan Total Nilai Terkunci tetap berada dalam tahap awal. Mengingat rangkaian fitur yang sudah mapan dan fungsionalitas yang tersedia di rantai alternatif ini, menarik para pedagang untuk beralih kemungkinan besar memerlukan lebih dari sekadar kebaruan teknologi. Sebaliknya, struktur insentif yang memikat mungkin akan membuktikan diri sebagai daya tarik utama dalam menarik modal spekulatif dan memperkuat pertumbuhan substansial dalam ekosistem DEX berjangka Sui.
Disclaimer：
- Artikel ini dicetak ulang dari [0xShinChannn]. Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [0xShinChannn]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Belajar Gatetim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
- Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata merupakan milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
- Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau melakukan plagiarisme terhadap artikel yang diterjemahkan dilarang.
