В этом новом цикле новая триада экосистем Rollup/L1 состоит из DEX, децентрализованных протоколов кредитования и Perp DEX (платформ для торговли децентрализованными постоянными контрактами). DEX обеспечивает выпуск и торговлю активами, децентрализованные протоколы кредитования облегчают заимствование и кредитование активов, а Perp DEX обеспечивает хеджирование рисков активов и увеличение плеча.

Учитывая, что конкурентная среда DEX и децентрализованных протоколов кредитования была установлена в последнем цикле, Perp DEX стал фокусным направлением для Rollup/L1 и венчурных институтов на уровне приложений в новом цикле. Каждый Rollup/L1 поддерживает два или три Perp DEX через инкубацию или гранты, и большинство основных венчурных капиталовложений включают один или два Perp DEX в свои портфели.

ZKX появился в этом контексте как двойная звезда рока, являясь ключевым инкубированным Perp DEX в экосистеме Starknet и получив инвестиции от ведущих венчурных фондов, включая материнскую компанию Starkware, Hashkey, Amber и HTX Ventures.

Хотя проекты Perp DEX часто выделяют потенциал рынка деривативов в 100 трлн. долларов во время сбора средств, анализ данных трека Defillama показывает фундаментальный факт: текущий трек Perp DEX представляет собой высококонкурентный узкоспециализированный рынок. Размер рынка Perp DEX имеет заметный верхний предел, в то время как новые участники с сильной поддержкой венчурных капиталов и значительным финансированием продолжают появляться.

В условиях ожесточенной рыночной конкуренции команда ZKX поставила себе прагматичную рыночную цель привлечения сотен тысяч пользователей в экосистему постоянных контрактов на цепи, в отличие от многих разработчиков, которые стремятся привлечь следующий миллиард пользователей в Web3. Однако даже эта реалистичная цель является непреодолимым вызовом для многих отстающих Perp DEXs.

По мнению команды ZKX, ключ к достижению роста числа пользователей в Perp DEX заключается в достижении PMF (Product-Market Fit). Методологию продукта ZKX можно свести к следующей формуле: Emerging Markets + Seamless User Experience + Account Abstraction = Mass Adoption.

Для достижения своих рыночных целей ZKX экспериментирует с новыми примитивами и парадигмами как на инфраструктурном, так и на операционном уровнях своего продуктового стека.

ZKX Инфраструктурный уровень: Dapp Rollup/App Chain + CLOB Order Book

В настоящее время популярные парадигмы для Perp DEX разделяются на два основных типа: General Rollup + AMM DEX и Dapp Rollup/App Chain + CLOB Order Book.

• General Rollup + AMM DEX: Representative projects include GMX.
• Dapp Rollup/App Chain + CLOB Order Book: Представительные проекты включают ZKX, dYdX и Aevo.

У каждой из этих парадигм Perp DEX есть свои применимые сценарии, с характерными особенностями, подведенными в таблице ниже:

Путь к масштабируемости блокчейна развивался до сегодняшнего дня, демонстрируя такие характеристики, как снижение затрат на строительство и обслуживание для Rollup/App Chains, диверсификация парадигм архитектуры Rollup/App Chain, а также больше вариантов компромиссов между безопасностью и масштабируемостью Rollup/App Chains.

Парадигмальный сдвиг на уровне инфраструктуры диктует направление развития на уровне приложений. В настоящее время становится новым отраслевым консенсусом и тенденцией переосмыслить все протоколы DeFi, изначально реализованные в парадигме смарт-контрактов, используя парадигму Dapp Rollup/App Chain. ZKX является пионером в этой новой тенденции.

Инфраструктурным уровнем ZKX является ZKX AppChain. ZKX AppChain - это Omni Layer, разработанный с использованием Substrate SDK. У него есть промежуточный слой, ответственный за синхронизацию активов и данных состояния между Starknet и параллельными Rollups, построенными с использованием его SDK и ZKX AppChain. Междоменная совместимость между L1 и ZKX AppChain использует официальный мост межцепочной связи Starknet, Starkway. Следовательно, ZKX AppChain можно рассматривать как L3 в экосистеме Starknet.

ZKX AppChain имеет собственную независимую сеть узлов, распределенный реестр и сеть узлов валидаторов. Целью дизайна ZKX AppChain является поддержка беспрепятственного подключения нескольких пользователей L1/Rollup к бирже ZKX.

В инфраструктуре ZKX ZKX AppChain и CLOB ордербук отвечают за обработку и проверку транзакций, а записи хранятся on-chain, доступные для запроса через block explorer в любое время.

На основе сети ZKX AppChain, ZKX предоставляет пользователям удобную и единую учетную запись ZKX. Каждому L1/L2 соответствует соответствующий суб-счет ZKX, где пользователи самостоятельно управляют своими активами на соответствующих суб-счетах L1/L2. Жизненный цикл учетной записи ZKX можно разделить на три процесса: пополнение счета, торговля и расчеты, а также вывод средств со счета:

Пополнение счета: Синхронизация баланса активов и состояния данных между ZKX AppChain и L1/L2, где находятся депозитные активы.

Торговля и расчеты: Функции, такие как прибыли и убытки, клиринг и расчет ставки финансирования, выполняются на ZKX AppChain, а затем пакетно передаются с ZKX AppChain на Starknet для удостоверения. Узлы-валидаторы ZKX AppChain участвуют в процессе консенсуса, поддерживая также котировки через внутренний модуль оракула.

Вывод средств: Синхронизация баланса активов и данных состояния между ZKX AppChain и L1/L2, где находятся активы для вывода.

Архитектура ZKX AppChain и ордербук CLOB наделяют ZKX следующими ключевыми особенностями: высокая производительность и масштабируемость (2 блока в секунду), надежное управление рисками, мощная интеграция API (2000 запросов в 10 секунд, внутренний оракул менее секунды), унифицированная ликвидность и самостоятельное управление активами и доказуемые транзакции.

ZKX операционный слой: несколько стимулов для воздушных капель + социальный геймификационный опыт

В традиционной структуре выгод Perp DEX трейдерам нужно оплачивать комиссии за газ при использовании базового протокола (L1/L2) блокчейна. Непредсказуемость комиссий за газ затрудняет трейдерам управление затратами на транзакции. Кроме того, трейдерам приходится платить дополнительные приоритетные комиссии за газ во время пиков транзакций, вызванных другими приложениями на том же L1/L2. Честно говоря, в традиционной структуре выгод Perp DEX трейдеры находятся в конце цепочки выгод, и их интересы не полностью уважаются или защищаются.

Архитектура ZKX's ZKX AppChain и CLOB ордер-бука не только предоставляет передовые продуктовые функции, такие как высокая производительность, отсутствие комиссий за газ и единое пользовательское взаимодействие, но и успешно перестраивает отношения по распределению выгод между базовым протоколом (L1/L2), разработчиками приложений и трейдерами. Это достигает согласования стимулов путем значительного снижения или даже ликвидации сбора арендоподобных комиссий за блок-пространство, взимаемых L1/L2, приоритизируя потребности трейдеров, являющихся основной движущей силой за принятием продукта.

Для того чтобы привлечь дополнительных трейдеров к использованию Perp DEX, ZKX подготовил двойные награды для трейдеров: воздушная капля токена платформы ZKX $ZKX и воздушная капля родного токена протокола Starknet $STRK.

Помимо настройки структуры выгод, архитектура ZKX AppChain и CLOB биржевого стакана гарантирует, что торговый опыт пользователей ZKX на фронтенде соответствует опыту пользователей CEX перманентных контрактов. Трейдеры могут плавно переходить к пользователям Perp DEX с практически нулевой стоимостью обучения.

Наблюдая за распределением объема торгов пользователей перманентного контракта (см. рисунок ниже), мы обнаруживаем значительную стратификацию: небольшое количество китовых пользователей вносит большую долю объема торгов по сравнению с большим количеством пользователей-креветок, вносящих малую долю объема торгов.

Для решения этой стратификации ZKX предлагает два режима торговли на пользовательском интерфейсе: OG торговлю и профессиональную торговлю. Режим OG торговли позволяет трейдерам просто размещать рычаговые ставки на рост или падение базового актива перманентных контрактов в определенное будущее время, с раундами каждые 30 минут.

Кроме того, ZKX выпускает четыре типа CLAN NFT: PACHINKO Adventurer, DeFi Tycoon, YAKUZA Tycoon и Ethereum Titan. Эти NFT распределяются между реальными криптотрейдерами, опытными трейдерами DeFi, ранними участниками ZKX, а также трейдерами и участниками экосистемы Ethereum соответственно. Трейдеры, владеющие CLAN NFT, могут представлять свой клан в торговых соревнованиях OG, чтобы заработать эксклюзивные клановые значки NFT и дополнительные награды ZKX.

Режим торговли OG очень подходит для использования пользователями-новичками в качестве социальной игры, аналогичной Техасскому Холдему или покеру. Профессиональный режим торговли соответствует стандартным продуктам постоянного контракта. Этот двойной режим торговли усиливает инклюзивность постоянных контрактных продуктов ZKX, позволяя как профессиональным, так и обычным трейдерам найти свои ниши.

Краткое содержание

В заключение, инфраструктура ZKX Dapp Rollup / App Chain в сочетании с ордер-бук CLOB предоставляет ZKX гораздо большую гибкость в операционном дизайне. Это позволяет ZKX инновационно использовать механизмы, такие как уважение и защита интересов трейдеров, обеспечение постоянного торгового опыта, предложение нескольких наград за airdrop и создание инклюзивного, игрового социального торгового опыта. Эти инновации позволяют ZKX эффективно конкурировать с CEX perpetual contracts и традиционными Perp DEXs, уверенно двигаясь к своим рыночным целям.

Disclaimer：

1. Эта статья перепечатана с [PANews]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [NingNing]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они незамедлительно справятся с этим.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.