InvestingWithBrandon

ほとんどの人は、強気相場と弱気相場がランダムだと考えています。
通常、そうではありません。
市場は長期的にはEPSに沿って上昇していきます。
ラインを大きく上回るほど伸びると、戻ります。
ラインを大きく下回るほど伸びると、反発します。
それだけです。これがすべてのゲームです。
1999年 — 市場はPEが24～25倍。
ラインをはるかに上回っています。50%下落しました。
2022年 — 市場がラインを上回るまで伸びました。
35%下落しました。
現在 — 市場はラインにわずかに上回っています。今後のリターンはトレンドを下回る可能性が高いです。
正確な天井を当てる必要はありません。
正確な底を当てる必要はありません。
安いものと高いものを買っているときを知っているだけでいいのです。
安いとき — 貪欲に。資本を配分します。プットを売ります。コールを買います。
高いとき — 慎重に。リスクを軽減します。火薬を乾いた状態に保ちます。
これはゲームの名前です。

9時から5時の罠について、誰も本当のことは言わない。
ここにある。
上司はあなたが辞めないギリギリの給料しか払わない。
あなたは解雇されないギリギリの仕事量しかしない。
それが全ての関係を一文で表したものだ。
あらゆる給与には上限がある。
交渉でも1000万ドルには到達できない。
どれだけ懸命に働いても到達できない。
1日は24時間しかない。
株やオプションには上限がない。
10倍稼ぎたい？
トレードの後ろにゼロを加えろ。
同じ時間。
同じ量の仕事。
10倍のポジション。
( もちろん理性を持ってやり、比率をチェックするんだ。言いたいのは、それ以上の仕事ではないということだ)
目標はより懸命に働くことではない。
目標は、あなたが働くより、あなたの金が懸命に働くシステムを構築することだ。
それが唯一の脱出方法だ。

オプションのギリシャ文字はほぼ何の役にも立たない情報を教えてくれる。デルタ。シータ。ガンマ。ベガ。ロー。
デルタが実際に考慮するもの：
ヒストリカルボラティリティ。
契約に残された時間。
金利。
方向性。
デルタが考慮しないもの：
1株利益（EPS）成長率。
収益軌跡。
企業が競争優位性を持っているかどうか。
市場がバブルかどうか。
競争相手が企業を駆逐しようとしているかどうか。
あなたは4つのものを顕微鏡で見ている。
全体像を見落としている。
ウォーレン・バフェットはおそらくデルタが何かさえ知らない。
彼は単に良い企業を良い価格で買い、忍耐強く保有する。
デルタはあなたに作られた確率を教える。
1株利益（EPS）成長はあなたに株式がどこへ向かっているかを教える。
正しいツールを使用しろ。

5つのオプション戦略を10年間追跡しました。
ランキング結果は以下の通りです。
D層 — カバード・コール。
片手では強気。もう片方は弱気。
最も愛する企業の上値を制限します。
NVIDIAは10倍上昇しました。カバード・コール売却者はほとんどを逃しました。
C層 — キャッシュ担保プット。
良い考え。悪い実行。
その現金はただ座っているだけで、強気の間は何もしていません。
B層 — プット買い。
タイミングと方向の両方で一貫性を保つのは難しいです。
あなたが正しくなるまでの間、セータはあなたを蝕みます。
A層 — 長期コール買い。
安い時に機能します。それでもタイミングが必要です。
S層 — ポートフォリオ担保プット + 長期コール + ベースポートフォリオ。
私を7桁の資産に拡大させたもの。
5年間で年単位成長率25.89%。
S&P (15%)を上回りました
ナスダック (18%)。
1つのシステム。退屈。反復可能。勝利。

ATH時の高いバリュエーションから7%の下落でショックを受けているなら...あなたの投資哲学を再評価する必要があります。
昨年、狂ったような高ベータ株をポストしていたすべてのXアカウントを心に留めておいてください。それらは今、75%以上下落しています。
私は忘れません。
投資家になってください。投機家ではなく。

価格とは、あなたが支払うもの。
価値とは、あなたが得るもの。
もし私が5,000ドルで、普通のペンと同じように書くだけのペンを売ったら、あなたは「ノー」と言うだろう。
だが人々は毎日、株でこれをやっている。
素晴らしい企業を見る。
価格がいくらであろうと買う。
その後、買った直後に40%下落する理由に戸惑う。
ひどい価格での素晴らしい企業は悪い投資だ。
適正価格での素晴らしい企業は良い投資だ。
安い価格での素晴らしい企業が、本当の金銭が生まれるところだ。
だから私は取引するたびに内在価値をチェックする。
企業が悪いからではなく。
素晴らしいものでさえも、過度に高い価格がついていることがあるからだ。

小売投資家が毎月プットを売却して私を上回ると考えている者が多い。
ここがその議論に終止符を打つ数学だ。
市場が安くなる。
私は2年物プットを1枚売却する。
$20,000を徴収する。
あなたは同じ企業で毎月プットを売却する。
平均1ヶ月あたり$1,000。
上昇局面では利益を得る。
ボラティリティが高い月は損失を被る。
説得力がない場合はトップで売却する必要がある。
8ヶ月後、あなたは$8,000を稼いだ。
市場が安かった時に1回の取引で私は$20,000を稼いだ。
プレミアムを徴収した。
株を買った。
コールを買った。
待機した。
4ヶ月後、市場がリバウンドした。
2年物プットを75%の利益で決済した。
24ヶ月中4ヶ月間保有した。
あなたは8回の取引。私は1回。
あなたは$8,000を稼いだ。私は$20,000以上を稼いだ。
取引が少ない。
確信が強い。
ポートフォリオ担保プット再び勝利。

94%のオプション取引勝率を10年間で達成。
その方法を正確に説明します。
市場が高い時：
リスクを軽減する。
売りプットをクローズする。
コールで利益確定する。
ボンド購入を検討する。
割り当て価値を50%以下に保つ。
群衆が天井でコールを追いかけさせる。
市場が安い時：
2年間ポートフォリオ担保プットを最高値で売る。
皆がパニックに陥ってプットを買っている。
私はそれらのプットを売る。
プレミアムを取り、株式 + コールを買う。
割り当て価値は65%以上に上る。
群衆は底値の近くで最高値でプットを買う。
私は底値の近くで最高値でプットを売る。
( 魅力的な時間に受け取った最大プレミアム)
市場はボトムでコールを望まない。
私は底値の近くで格安コールを喜んで買う。
( 正確に底値とトップを時間できると主張していません。誰にもできません。バリュエーションと全体的なテーシスが理にかなっている時に実行するだけです)
毎回彼らは私が売りたいもので最高値を支払う。
毎回私は彼らが底値でダンピングしているものを買う。
それは運ではない。
それは単に群衆よりも人間心理をよく理解しているだけです...

小売投資家はストライク価格を完全に間違えて選んでいます。
オプションチェーンを開く。
デルタを見る。
0.32デルタ。
インザマネーになる確率は32%。
「これなら賭けてみよう」
ここに大きな問題があります...
デルタは以下を考慮していません：
EPS成長率。
収益トレンド。
企業にモートがあるか。
市場がバブルか。
FRBが利上げしようとしているか。
わずか4つを考慮して「確率」と呼びますが、本当に重要な要因を除外しています...
ストライク価格を選ぶ私のやり方。
市場/株式が割安。
モート/価格決定力/競争優位性/良好なバリュエーション。
すでに割安な価格より10%下で売りポジション。
1年以上先の満期にして、EPS成長と株価の再評価に時間をかける。
ポートフォリオ保護売りポジションが再び勝利。

ほとんどの投資家は配当金が好きです。
私は株式買戻しの方が好みです。
その理由です。
企業は$100 の総利益があります。
100株が発行済みです。
EPS = $1 /株です。
企業が株式の10%を買い戻します。
現在90株が発行済みです。
同じ$100 の利益があります。
EPS = $1.11/株です。
これは売上を1ドルも増やさずにEPSが10%上昇しています。
EPSが上昇します。
株価がそれに続きます。
長期的には常にそうなります。
そして最高の部分は？
株価上昇に対して0の税金を支払います。売却するまで。
配当金は四半期ごとにあなたの税請求に課せられます。それを使おうが使わまいが。
Appleは毎年数十億ドルの株式を買い戻しています。
これは偶然ではありません。
これは株主に利益を還元する最も賢い方法です。

FOMOは、ほとんどの人がアカウントを吹き飛ばす方法です。
友人があなたに$100のホットストックについて話します。
2日目：$105。
3日目：$110。
4日目：$115。
5日目：もうこれ以上我慢できません。$125で買います。
買った瞬間...下がります。
これはほぼすべての新しい投資家に起こります。
株が実際にどのように動くかについての重要なことはここです...
株がEPS成長ラインより上に伸びれば伸びるほど、下にスナップバックしたくなります。
( 平均への回帰)
誰もが株をより高く追いかけている場合、買い手が誰も残っていません。
買い手が誰も残っていない場合...それは下がります。
FOMOは戦略ではありません。
それは感情的な投資家からお金を奪い、忍耐強い投資家に与える市場です。
忍耐強い側の人になってください。

ファンダメンタル分析 対 テクニカル分析。
テクニカル:
チャートパターン。
フィボナッチ。
移動平均線。
RSI。
ボリンジャーバンド。
ファンダメンタル:
収益。
EPS。
経済的な堀（競争優位性）。
価格設定力。
バリュエーション。
私はファンダメンタルズを使用します。理由はここです。
いかなる時点でも、どのチャートでも強気または弱気に見せることができます。
それは分析ではありません。それは解釈です。
しかし、企業が10年間毎年20%の利益成長を遂行すれば、株価はそれに追従します。
チャートパターンのためではなく。
利益が株価を動かすからです。常にそうでした。常にそうなります。
企業を見るとき、私は事業全体を買っているふりをします。
チャートに基づいて事業全体を買いますか？
いいえ。あなたは年間でいくら稼ぐかを尋ねるでしょう。
あなたが買うすべての株で同じことをしてください。

# あなたはあなたの環境です
周りのみんなが投資はリスクが高すぎると思っていれば。
あなたも投資はリスクが高すぎると思うようになります。
周りのみんなの純資産が500万ドル以上あれば。
あなたはなぜ自分にはないのかと考え始めるでしょう。
私はオハイオ州の小さな街で育ちました。
周りに誰も資産を築いている人はいませんでした。
誰も投資をしていませんでした。
誰も大きなことを考えていませんでした。
私はベガスに引っ越しました。
環境を変えました。
サークルを変えました。
自分より先を行っている人たちの周りにいるようになりました。
その劣等感はどんなコースよりも価値があります。
自分が最も賢い人ではない場所に身を置きましょう。
今のあなたに不安を感じさせる人たちの周りにいましょう。
その不快感は成長と呼ばれています。

市場が下落するたびに、「これからクラッシュする」というニュース見出しが出てくる。
毎回だ。
これらの人々はその記事を毎月永遠に公開する。
市場が実際にクラッシュした時だけ、それをあらゆる場所に押し出す。
CNBCは彼らをステージに招待する。
「クラッシュを予測した男に会おう」
その後、彼は2%の手数料のETFを売り込む。
ここが真実だ。
2017年のS&P 500は2,300ドルだった。
今は6,000ドル以上だ。
これらのニュース見出しのせいで売却した誰もが160%以上の利益を逃した。
壊れた時計でさえ1日2回正しい時刻を示す。
だからといってそれが良い時計とは限らない。
見出しは無視しよう。
質の高い資産に投資し続けよう。

ほとんどの人はチャートが株価を予測すると考えています。
フィボナッチリトレースメント。
ボリンジャーバンド。
移動平均線。
RSI。
ここが問題です...
同じチャートを2人の異なるテクニカルアナリストに見せてください。
1人はそれは非常に強気だと言います。
1人はそれは非常に弱気だと言います。
両者とも、自分たちが正しい理由を10個挙げます。
レモネードスタンドを買うつもりなら、2年前のフィボナッチレベルが何だったかは聞きません。
それがいくら稼いでいるのかを聞きます。
マージンはいくらか。
成長率はどうか。
利益はいくらか。
株も同じです。
EPSが長期的に唯一最も重要な事柄です。
チャートはそれに反応します。
それを予測するのではなく。

コールを買うときは2つのことがうまくいく必要があります。
方向性とタイミングです。
これがコールを買って大金を失う人がほとんどの理由です。
1ヶ月のコールを買って株が30日間横ばいで推移すれば...すべてを失います。
セータはあなたの契約を理論的には1日3.3%を食い尽くします。
1年のコールを買って株が3ヶ月間横ばいで推移してからリバウンドすれば、あなたは勝ちます。
自分が正しくなるための時間を自分に与えたのです。
ステップ1. 市場が安い。1年ポートフォリオ担保プットを売却します。$10kを徴収します。
ステップ2. $6kを取得して、強気の会社の株を買います。
ステップ3. そのプレミアムの$3k を取得します。同じ会社の1年コールを買います。
ステップ4. 控えめなプットが満期を迎えてまったく無価値となるか、ゼロに近い価格で買い戻すと仮定すると、コール/株は現金支出がありません。
自分が実際に使わなかったお金で複数倍の利益を出します。
これが正しい方法でコールを買う方法です。

5年以上必要のない資金だけを投資する。
シンプルに聞こえる。
ほとんどの人がこれを無視してポートフォリオを台無しにしてしまう。
もし2年以内に必要になる可能性があるなら…CDや債券を選ぶべきだ。
株式市場ではない。
投資直後に市場が40％下落し、その2年以内にその資金が必要になった場合、損失を出して売却せざるを得なくなる。
市場はあなたがいつお金を必要とするかなんて気にしない。
資金を効果的に働かせる正しい方法は次の通り：
請求書を支払った後のすべての資金。
昇給やボーナスのすべて。
プット・プレミアムのすべての資金。
5年以上複利で運用できるすべての資金。
保有期間は、質の高い企業を適正価格で保有し続ける場合のリスク管理である。
これは譲れない原則だ。

売り建てプットのストライク価格選択
ほとんどの人は完全にこれを過度に複雑に考えています。
これが私がやることです。
すでに割安だと感じているものにのみプットを売却します。
次に現在価格の10%下を狙います。
Qが600ドル？
530ドルのプットを売ります。
すでに安い何かを買っています。$540 この例では(
次にそれより10%下に設定します。
満期日の時点で割当範囲に入れるには、市場はすでに割安なレベルから10%下落する必要があります。
そして当てずっぽうに、割り当てを受ても大丈夫なように比率をいつもチェックしています！
将来更に安い株を買うために給与をもらってそして担保付きプットの現金の問題がないのが必ず幸せです。
ポートフォリオ担保プットがまた勝ちます。
シンプル。繰り返し可能。機能します。

最初の$100,000は、あなたが作る最も難しいお金です。
数学が難しいからではなく。
心理的に過酷だからです。
$10k が銀行にある。休暇に行きたい。
$50k が銀行にある。新しい車が欲しい。
$99k が銀行にある。お祝いがしたい。
そこで使い尽くす人は決して複利の恩恵を受けられない。
そこで耐える人は、次の$100k がずっと早く来るのを見る。
その次も。その次も。
最初の$100k は、お金よりも重要なものを証明する。
それはあなたが自分自身の最大の敵にならないという規律を持っていることを証明する。
それが学ぶべき最も難しいことだ。