AIブームは表面上は輝いて見えますが、その下には増え続ける隠れた負債の山が横たわっています。2030年までに、企業はAIデータセンターを構築するために3兆から8兆ドルを必要とする可能性があります。銀行は資金を提供していません。その代わりに、資金は民間信用、年金基金、保険会社、そして不透明な証券化取引から流れています。9月と10月だけで、AI関連の負債が流入しました。
Metaの$75B Blue Owl構造がその青写真です。Blue Owlはデータセンターを所有し、Metaが運営します。そして、その負債はMetaの帳簿に載らないため、Metaが50％未満の所有権を持っていることが理由です。現在、主要なテック大手は同様の資金調達を採用しています。
このシステム全体は、AIが2028年までに巨大なリターンを生み出すことを前提としています。もしそうでなければ、これらのデータセンターの負債は民間信用市場に衝撃を与える可能性があります。規制当局さえも警告を発しています。
$30B #AI #Markets

米国の消費者信頼感は過去2番目に低い水準に落ち込み、2008年の底を下回っています。
予備値の50.3は、家計が上昇するコスト、政策の不確実性、雇用の弱まりに直面する中で、信頼感がいかに急激に崩れているかを示しています。
これは、経済全体にストレスが高まっている明確な兆候です。

世界の広義貨幣供給量は9月に記録的な$142T に達し、169の経済圏で前年比6.7％増加しました。これらの経済圏は世界のGDPの99％を占めています。
年初来の供給量は9.1％増加しており、主に中国と米国によって牽引されています。2000年以降、世界の流動性は大幅に拡大し、主要な市場サイクルを形成してきました。
最新の急増は成長期待を支える一方で、インフレリスクも高めており、中央銀行の注目を再び集め、株式、コモディティ、世界的な金利予測に影響を与えています。
#Macro #GlobalMarkets #Economy

ダウ・ジョーンズは激しいイン intradayの反発を見せ、深い下落から緑色に転じてプラス圏に戻しました。
市場を取り巻くボラティリティが激しい中でも、指数は依然として史上最高値からわずか3％下に位置しています。
この環境では勢いが急速に変わることを忘れないでください。
#Stocks #Markets #DowJones

市場は緊張感を抱いていますが、より大きな流れは静かに変化しています。シャットダウンにより流動性が閉じ込められ、財務省の現金保有額は増え続けており、リスク資産への新たな資金流入が不足しています。
暗号通貨は最初に圧力を感じていますが、これは大きな転換の前の典型的な痛みの時期です。
シャットダウンが終わると、財務省は数百億ドルをシステムに戻し、QTは鈍化し、ドルの流動性は拡大します。金利引き下げが予定されており、世界的な緩和策も進行中、2026年に向けた財政支出が成長を維持しています。
この圧縮は長続きしません。流動性が戻ると、迅速に反応し、すべてを押し上げるでしょう。暗号通貨は最初に動き出すでしょう。
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暗号資産のクジラがHyperLiquidで大胆な動きを見せました。USDCに115万ドルを預け入れ、ZECの10倍ショートを開設しました。
現在のポジションの価値は520万ドルですが、トレーダーは21万8千ドルの含み損に直面しています。
清算レベルは約1,358ドル付近であり、リスクは非常に高く、市場は注視しています。
#CryptoNews #ZEC #HyperLiquid $ZEC

Indeedの求人掲載数は引き続き減少しており、10月31日に終了した週では前年比6.4％減少し、2021年初以来の最低水準に達しています。
空きポジションは2022年4月のピークからほぼ37％減少し、パンデミック前の水準をわずか2％上回る程度となっており、労働市場の冷え込みを示しています。
#USJobs #LaborMarket #Economy

USDXは、デルタニュートラルのシンセティックステーブルコインであり、深刻なデペッグを経験し、目標値からほぼ60％急落しました。
この突然の下落は、シンセティックステーブルコインモデルへの信頼を揺るがし、変動の激しい市場状況におけるリスク管理に関する新たな懸念を引き起こしています。
#Stablecoins #DepegAlert #CryptoMarkets

JPMorganのアナリストは、今年のどの時点よりもビットコインに対して強気の見方を示しています。彼らの新しい見通しでは、今後6〜12ヶ月以内にBTCは$170000 付近に到達すると予測しており、その理由はシンプルです。市場は大きなリセットを経て、レバレッジは洗い落とされ、ボラティリティはより健全な範囲に落ち着いています。
これらの3つの条件が同時に揃うと、BTCは次の大きな上昇局面を築く傾向があります。
彼らは、暗号市場はすでに最近の高値から約20％調整されていると指摘しています。最も激しい打撃は10月10日に起こり、永久先物の清算が記録的な水準に達し、暗号史上最大となりました。11月3日にはもう一度強制売却がありましたが、規模は小さかったものの、市場の信頼を揺るがすには十分でした。同じ週末に$120M Balancerの脆弱性が悪用されたこともあり、市場のセンチメントは一時的に崩壊しました。
しかし、これらのアナリストは、このクリーンアップこそがビットコインにとって必要だったと主張します。レバレッジが排除され、先物市場は落ち着き、リスク志向がゆっくりと戻る中、BTCは相対的なボラティリティの観点から金と比較して過小評価されていると見ています。これが彼らの主な論点です。BTCのボラティリティが低下し、金が安定したままである間、ビットコインは過去においてその後の数ヶ月でパフォーマ