著者名 Carol, PANews「修復」と「再生」は、2023年のビットコインの2つのキーワードです。 一方では、FRBの継続的な利上げ、世界的な財政政策の引き締め、地政学的な緊張の文脈で、ビットコインは昨年の下落を変化させ、着実な上昇チャネルに入りました。 一方、オーディナル議定書の急速な発展の下で、BRC-20の碑文は市場で爆発的に増加し、ビットコインエコロジーと業界全体に新たな活力をもたらしました。この背景には、2023年のビットコインミクロな展開とは何があるのでしょうか。 来年はどのような進展が期待できますか? PADataは、取引市場、オンチェーンのファンダメンタルズ、マイニング、適用性の4つの主要な側面で、今年のビットコインのデータの変化を包括的にレビューしました。### TLDR;**市場**1. 2023年、ビットコインは基本的に昨年の下落の修復を完了し、通貨の価格は42,000ドル以上に上昇し、年間158.06%の上昇となり、年間上昇傾向は非常に明確で持続可能です。2.過去のデータによると、減産は通常、通貨価格の上昇と一致します。 ビットコインは来年4月19日に4回目の減産を開始し、来年も増加傾向が続くと予想されている。3.チップの87.76%は収益性があり、長期保有者の収益性は短期保有者の収益性よりも高くなっています。 今年のビットコインの全体的な収益性は、昨年よりもはるかに良好です。4.今年のビットコインの価格変動は、ダウ・ジョーンズ工業株平均および米ドル指数との統計的相関はほとんどありません。 しかし、一部のセッションでは、ビットコインダウ・ジョーンズ工業株指数と一定の正の相関関係があり、米ドル指数と一定の負の相関関係があります。**オンチェーンの基礎**1.今年のチェーンの平均月間アクティブアドレスは約948,700で、昨年から3.51%の微増です。2.今年は、ビットコインの一般ユーザーの資産分布は、小額紙幣の加速傾向が続いているが、保有サイクルは長期二極化から長期二極化に傾いた。 残高が 0.001 から 1 BTCのアドレスの数は、アドレスの総数の 97.24% を占めます。 2〜3年のチップの割合は、年間で6.7%ポイント増加しました。3. 取引数と取引総額を区別します。 今年、ビットコインは昨年より約63%増の1億4500万件以上のオンチェーン取引を蓄積し、今年のオンチェーン取引総数は昨年から2547%減の約4744万98000 BTCとなっています。4.今年のビットコインの累積オンチェーン取引手数料は約6億4,100万米ドルで、昨年から367.88%急増しています。 今年の平均取引手数料は約3.77ドルで、昨年から146.41%増加しています。マイニング**1.今年、ビットコインマイニングの年間総収益(取引手数料とマイニング報酬)は約98億4900万ドルです。 12月の平均日次手数料率は19.26%に急上昇しました。2.今年、マイニングの難易度は90.35%増加し、ネットワーク全体の平均日次コンピューティングパワーは106.27%増加しました。 コンピューティングパワーの上昇は通貨価格よりも少ないため、マイニングには超過リターンを得る機会があります。アプリケーション**1. 年間を通じて4,946万個以上のイニオン(碑文)が制作されました。 イニオンの成長には年間を通じて2つのピークがあり、1つ目は4月下旬から9月中旬、2つ目は10月下旬から現在までがピークです。2. ビットコイン分散型金融のTVLは9,600万米ドルから2億9,900万米ドルに増加し、年間で211.46%増加しました。 最大のプロトコルであるLighting NetworkのTVLシェアは、年初の87.90%から70.95%に低下しました。 ビットコインエコシステムの多様な発展が現れ始めています。### 01取引市場:年間通貨価格は158%以上上昇し、利益チップは87%以上を占めました市場は、ビットコインの発展を観察するための最も直感的な窓です。 2023年には、ビットコインは基本的に昨年の下落の修復を完了し、通貨の価格は年初の16,500ドルから年末には42,700ドル以上に上昇し、年間上昇率は158.06%で、2022年初頭の水準に近くなります。 さらに、今年のビットコインの上昇傾向は非常に明確で持続可能であり、大きな上昇と下降の5%以上が少なく、毎日の通貨価格変動の平均値はわずか0.29%、最高は9.77%以下、最低は-7.83%以下です。ビットコイン来年は4回目の減産に踏み切る予定で、減産は通貨価格上昇の重要な原動力になると予想されます。 減産前後6カ月(180日)をサイクルとすると、最初の3回の減産の前半ビットコイン、それぞれ134.62%、51.30%、-1.89%上昇し、減産下半期は955.74%、37.24%、72.21%ビットコイン上昇した。 3回の減産のうち6回のサイクルでは、3回目の減産の半年前、つまり市場の冬にビットコインが下がっただけですが、それでも減少幅は大きくありませんでした。 全体として、過去のデータによると、減産は通常、通貨価格の上昇と一致しています。BTC.comの予測によると、4回目の減産は2024年4月19日に行われると予想されています。 現在、ビットコインは減産前半(今年10月22日から開始)のサイクルに入っており、その日の通貨価格は29,900ドルであり、来年の減産が通貨価格の上昇に弾みをつけると予想されます。しかし、今年のビットコイン価格回復の傾向は非常に明確ですが、市場規模は連動して増加していません。 年間平均日次取引高は約189億2,000万米ドルで、年間を通じて全体的に減少傾向を示しています。 その中で、第1四半期の取引高は平均約334億ドルと最も高く、第4四半期には平均約176億ドルと回復しました。一方、今年のビットコイン先物市場は引き続き活発で、クローズポジション残高は年初の63億7,900万米ドルから年末には104億6,300万米ドルと64.02%増加し、年間を通じて増加が続きました。 しかし、逆にレバレッジ比率は下がっています。 CryptoQuantによると、ビットコイン先物市場の推定レバレッジは年初の30.67%から年末(12月21日時点)には20.22%に低下し、年初の水準に戻り、基本的に過去3年間の平均となっています。MVRVとは実現価値に対する時価総額の比率のことで、その値が1より大きい場合は、現在の市場価格がチップ取引時の「適正価格」よりも高いことを意味し、市場価格が過大評価されている可能性があります。 ビットコインのMVRVは今年1月13日以降、1を上回り、年末には1.96に上昇し、年間平均は約1.40となっています。 これは、今年のビットコイン市場が基本的に過大評価されていることを示しています。MVRV が 1 より大きいということは、通常、より多くのチップが利益を生む可能性が高いことを意味します。 Glassnodeのデータによると、流通しているBTCに占める収益性の高いチップの割合は、年初の50.77%から年末(12月19日時点)には87.76%に増加しており、つまり、大多数のチップが利益を上げています。 現在の利益チップの割合は昨年の最大値よりも高く、今年のビットコインの全体的な収益性は昨年よりもはるかに優れています。収益戦略の観点では、LTH-SOPR/STH-SOPR(長期保有者アウトプット利益率/短期保有者アウトプット利益率)は、年初の0.61から年末には2.1に上昇しており、特に10月下旬以降はほぼ常に1を上回っています。 比率は1で割られ、比率が大きいほど、長期保有者は短期保有者よりも収益性が高いことを示します。 全体として、今年は長期保有者の収益性が高く、この利点は年末に顕著になります。機関投資家向けファンドの面では、スポットETFの申請ニュースがビットコイン取引市場に何度も影響を与えていることは注目に値します(関連記事:「ビットコインETFを読む:総資産が約13億ドルの5つの先物ETF、申請ニュースの影響はどの程度ビットコインか」)。 アプリケーションの頻繁なニュースは、ビットコインと従来の金融市場の間のつながりが深まっていることを意味します。 しかし、統計によると、今年のビットコインの価格変動は、基本的にダウ・ジョーンズ工業株指数や米ドル指数全般と統計的に相関していません。 このうち、ビットコインが両者に関連しない日数(相関係数の7日間平均は-0.5〜0.5)は179日と200日で、それぞれ51.59%と57.64%を占めています。しかし、一部のセッションでは、ビットコインダウ・ジョーンズ工業株指数や米ドル指数と一定の相関関係があり、前者とは一定の正の相関関係があり、後者とは一定の負の相関関係があります。 具体的には、ビットコインは54日と96日(相関係数の7日間平均は-0.5-0.8)でそれぞれ15.56%と27.67%を占め、114日と11日が弱い正の相関(相関係数の7日間平均は0.5-0.8)でそれぞれ32.85%と3.17%を占めました。 米ドル指数との強い負の相関が40日間あり(相関係数の7日間平均は-0.8を超え)、11.53%を占めました。 また、トレンドとしては、ビットコインのダウ・ジョーンズ工業株指数との相関係数は今年は低下傾向にあり、米ドル指数との相関係数は上昇傾向にあります。### 02 オンチェーンのファンダメンタルズ:今年の取引件数は1億4,500万件に急増し、総取引量は4,744万件に急落しましたBTCビットコインの今年のチェーン上の平均月間アクティブアドレスは約948,700で、昨年の月間平均916,500から3.51%のわずかに増加しましたが、それでも2021年の月間平均アクティブレベルよりは低いです。 その中で、今年の9月と11月の1日平均アクティブアドレス数は100万を超え、年間で最も活発な時期でした。アドレス残高の分布構造とコイン保有時間の分布の観点から、今年の一般ビットコインユーザーの資産分配は少額加速の傾向が続いていますが、コイン保有サイクルは長短二極化から長期化に傾いています。アドレス残高の分布構造から見ると、残高が0.001〜0.01 BTC、0.01〜0.1 BTC、0.1〜1 BTCのアドレスが最も多く、現在、アドレス全体の97.24%を占めています。 言い換えれば、1つのBTCを所有することは、コイン保有アドレスの97%を超えることに相当します。 さらに、これら3つの残高範囲のアドレス数は、年間でそれぞれ13.95%、10.92%、8.89%増加し、大幅な増加となっています。 それどころか、1 BTC以上のバランス範囲では、1〜10 BTCのみが年間で約4.51%増加し、その他はほとんど変化していません。 また、残高が10,000〜100,000のアドレスの数BTC今年は6.14%減少したことにも注意する必要があります。 全体として、小型化の傾向はさらに加速しています。通貨保有サイクルの観点から見ると、現在、6ヶ月以上が主な通貨保有サイクルであり、そのうち6〜12ヶ月、1〜2年、2〜3年、3〜5年、5〜7年、10年以上これらの6サイクルが10%以上を占めています。 割合の変化のカットオフラインが主に1年であった昨年とは異なり、今年の比率の変化のカットオフラインは主に2年です。 2年以上の各サイクルでは、2〜3年のチップの割合は年間で6.7%ポイント増加し、5〜7年のチップの割合は年間で3.2%ポイント増加し、10年間のチップの割合は年間で2.2%ポイント増加しました。 しかし、それどころか、今年は24時間未満と1週間から1か月の2サイクルでチップの追加発行が昨年よりもはるかに少なくなっています。 総じて、通貨保有サイクルの短期的なトレンドは続いていませんが、長期的なトレンドは強まっています。昨年と大きく異なるもう一つのオンチェーンの傾向は、取引数と総取引量の乖離です。 今年のビットコインのオンチェーン取引の累計数は1億4,500万件を超え、昨年の8,899万件から約63%増加しており、非常に明白な増加です。 今年の月平均累計取引件数は1,214.1万件で、前月比で増加傾向を示しました。しかし、オンチェーン取引の超多さは、取引の総数を同時に増加させることにはつながりませんでした。 今年のビットコインのオンチェーン取引総額は約4744万9800 BTCで、約1兆3400億ドルに相当します。 コイン証拠金取引の総額は、昨年の12億5,600万BTCから2,547%急落しました。 今年の月間平均累計取引高は約395万4000 BTCで、約1119億7000万米ドルに相当します。取引数と総取引額の乖離の理由は、主にOrdinalsプロトコルの爆発的な増加によるものであり、取引手数料の急増ももたらしています。 今年、ビットコインは約6億4,100万ドルのオンチェーン取引手数料を蓄積しており、昨年の1億3,700万ドルから367.88%急増しています。 このうち、今年の取引手数料は主に5月、11月、12月(12月19日現在)で、この3ヶ月間の取引手数料は1億米ドルを超え、年間手数料収入の70.16%を占めています。今年の平均取引手数料は約3.77ドルで、昨年の1.53ドルから146.41%増加しています。 この年、平均取引手数料は0.62ドルから26.72ドルに急増し、4,182%増加しました。 一時は37ドル以上でピークに達しました。 今年はビットコインオンチェーン取引コストが大幅に増加したと言えます。### 03 マイニング:マイニングの総収益が98億ドルを超え、コンピューティングパワーが106%増加マイニングは常にブロックチェーン業界の重要な部分でした。 今年、ビットコインマイニングの年間総収益(取引手数料とマイニング報酬)は約98億4900万ドルです。 その中で、11月の総収入は11億5800万米ドルに達し、全体として、鉱業収入は年間を通じて増加傾向を示しました。Ordinalsによって引き起こされた取引ブームに沿って、マイニング収益の手数料の割合も年間に2つのピークを示しました。 最初のピークは5月で、1日の平均手数料は12.74%、2番目のピークは11月から12月で、それぞれ1日の平均手数料は11.80%と19.26%でした。 来年はマイニング報酬が半減するが、Ordinalsによる取引ブームが続くと、取引手数料の割合がさらに増えることが予想されます。コストの観点から、鉱業は困難な状況に直面しており、コンピューティングパワーは今年も上昇し続けています。 ビットコインネットワークの採掘難易度は、今年中に26回調整され、そのうち19回が引き上げられ、継続的な増加期間は、2月下旬から4月下旬と9月中旬から11月下旬の2つの期間に集中しています。 昨年と比較すると、今年のマイニング難易度は倍以上になり、増加も大きくなっています。ネットワーク全体の現在のマイニング難易度は約67.31Tで、年初から90.35%増加しています。 また、ネットワーク全体の1日あたりの平均計算能力も増加しており、現在約562.1 EH/sで、年初から106.27%増加しています。 昨年とは異なり、ネットワーク全体の1日あたりの平均計算能力は11.21%しか増加しておらず、今年の計算能力は大幅に増加しました。 さらに、比較する必要があるのは、今年の計算能力の増加が通貨価格の上昇よりも少ないことであり、これは鉱業が超過収益を得る機会があることを意味します。BTC.com の統計によると、12月22日現在、PPSモードでは、TコンピューティングパワーBitcoinMining Poolあたりの毎日のマイニング収入は約0.00000187 BTCで、約0.082米ドルに相当し、FPPSモードでは、TコンピューティングパワーBitcoinMining Poolあたりの毎日のマイニング収入は約0.00000268 BTCで、約0.11米ドルに相当します。 COINMETRICSの統計によると、ビットコインのコンピューティングパワー単位あたりのマイニング収益(注:相互比較後、この収入はFPPSモデルの収入に近い)は、年間で85.21%増加しました。 全体として、今年の鉱業収益は顕著です。### 04 アプリケーション層:碑文の総数は4,946万を超え、BRC-20は成長エンジンになりましたビットコインの応用はあまり想像されていませんでした。 過去には、ビットコインの適用可能性は主に照明ネットワークとWBTCに反映されていましたが、今年はOrdinalsの台頭により、ビットコインアプリケーションの開発の見通しが広がりました。まず、最もポピュラーな序数から判断すると、12月19日現在、生産されたイニオン(碑文)の累計数は4,946万枚を超えており、年初には4枚しかなかったことがわかっています。 イニオンの成長には年間を通じて2つのピークがあり、1つ目は4月下旬から9月中旬、2つ目は10月下旬から現在までがピークです。 最盛期には1日当たりの新規イニオン数が40万を超える日が多く、最高では50万個を超えた日もあった。タイプに関しては、画像とテキストが2つの主要な形式であり、前者は非代替性トークンに似た画像を指し、後者はBRC-20トークンを派生させます。 Ordinalsが最初に登場したとき、画像が主なジャンルでした。 第 1 四半期には、378,000 件の画像と 270,000 件のテキストしかありませんでした。 しかし、4月以降、そのパターンは急速に逆転し、テキストが主流になりました。 第2四半期から第4四半期にかけて、テキストは4,714万件、画像は106万7,000件にとどまりました。 これは、ORDIなどのBRC-20トークンの富の創造効果と不可分です。より成熟したERC-20や非代替性トークン市場と比較すると、ビットコインエコシステム、特にBRC-20の出現により、同様のイーサリアム分散型金融サマーの人気を目にする人もいます。BitcoinDecentralized FinanceのTVLの観点から見ると、今年は9,600万ドルから2億9,900万ドルに増加し、年間で211.46%増加しました。 最高TVLはかつて3億ドルを超えました。 また、ビットコイン最大のプロトコルであるLighting NetworkのTVLは、年初の87.90%から70.95%に低下しており、TVL全体の成長と相まって、ビットコインネットワークにより多くのアプリケーションが登場し、これらのアプリケーションのTVLが急速に成長していることは注目に値します。
ビットコイン年次報告書2023:通貨価格は158%回復し、マイニング総収入は98億ドルを超えました
著者名 Carol, PANews
「修復」と「再生」は、2023年のビットコインの2つのキーワードです。 一方では、FRBの継続的な利上げ、世界的な財政政策の引き締め、地政学的な緊張の文脈で、ビットコインは昨年の下落を変化させ、着実な上昇チャネルに入りました。 一方、オーディナル議定書の急速な発展の下で、BRC-20の碑文は市場で爆発的に増加し、ビットコインエコロジーと業界全体に新たな活力をもたらしました。
この背景には、2023年のビットコインミクロな展開とは何があるのでしょうか。 来年はどのような進展が期待できますか? PADataは、取引市場、オンチェーンのファンダメンタルズ、マイニング、適用性の4つの主要な側面で、今年のビットコインのデータの変化を包括的にレビューしました。
TLDR;
市場
01取引市場:年間通貨価格は158%以上上昇し、利益チップは87%以上を占めました
市場は、ビットコインの発展を観察するための最も直感的な窓です。 2023年には、ビットコインは基本的に昨年の下落の修復を完了し、通貨の価格は年初の16,500ドルから年末には42,700ドル以上に上昇し、年間上昇率は158.06%で、2022年初頭の水準に近くなります。 さらに、今年のビットコインの上昇傾向は非常に明確で持続可能であり、大きな上昇と下降の5%以上が少なく、毎日の通貨価格変動の平均値はわずか0.29%、最高は9.77%以下、最低は-7.83%以下です。
ビットコイン来年は4回目の減産に踏み切る予定で、減産は通貨価格上昇の重要な原動力になると予想されます。 減産前後6カ月(180日)をサイクルとすると、最初の3回の減産の前半ビットコイン、それぞれ134.62%、51.30%、-1.89%上昇し、減産下半期は955.74%、37.24%、72.21%ビットコイン上昇した。 3回の減産のうち6回のサイクルでは、3回目の減産の半年前、つまり市場の冬にビットコインが下がっただけですが、それでも減少幅は大きくありませんでした。 全体として、過去のデータによると、減産は通常、通貨価格の上昇と一致しています。
BTC.comの予測によると、4回目の減産は2024年4月19日に行われると予想されています。 現在、ビットコインは減産前半(今年10月22日から開始)のサイクルに入っており、その日の通貨価格は29,900ドルであり、来年の減産が通貨価格の上昇に弾みをつけると予想されます。
しかし、今年のビットコイン価格回復の傾向は非常に明確ですが、市場規模は連動して増加していません。 年間平均日次取引高は約189億2,000万米ドルで、年間を通じて全体的に減少傾向を示しています。 その中で、第1四半期の取引高は平均約334億ドルと最も高く、第4四半期には平均約176億ドルと回復しました。
一方、今年のビットコイン先物市場は引き続き活発で、クローズポジション残高は年初の63億7,900万米ドルから年末には104億6,300万米ドルと64.02%増加し、年間を通じて増加が続きました。 しかし、逆にレバレッジ比率は下がっています。 CryptoQuantによると、ビットコイン先物市場の推定レバレッジは年初の30.67%から年末(12月21日時点)には20.22%に低下し、年初の水準に戻り、基本的に過去3年間の平均となっています。
MVRVとは実現価値に対する時価総額の比率のことで、その値が1より大きい場合は、現在の市場価格がチップ取引時の「適正価格」よりも高いことを意味し、市場価格が過大評価されている可能性があります。 ビットコインのMVRVは今年1月13日以降、1を上回り、年末には1.96に上昇し、年間平均は約1.40となっています。 これは、今年のビットコイン市場が基本的に過大評価されていることを示しています。
MVRV が 1 より大きいということは、通常、より多くのチップが利益を生む可能性が高いことを意味します。 Glassnodeのデータによると、流通しているBTCに占める収益性の高いチップの割合は、年初の50.77%から年末(12月19日時点)には87.76%に増加しており、つまり、大多数のチップが利益を上げています。 現在の利益チップの割合は昨年の最大値よりも高く、今年のビットコインの全体的な収益性は昨年よりもはるかに優れています。
収益戦略の観点では、LTH-SOPR/STH-SOPR(長期保有者アウトプット利益率/短期保有者アウトプット利益率)は、年初の0.61から年末には2.1に上昇しており、特に10月下旬以降はほぼ常に1を上回っています。 比率は1で割られ、比率が大きいほど、長期保有者は短期保有者よりも収益性が高いことを示します。 全体として、今年は長期保有者の収益性が高く、この利点は年末に顕著になります。
機関投資家向けファンドの面では、スポットETFの申請ニュースがビットコイン取引市場に何度も影響を与えていることは注目に値します(関連記事:「ビットコインETFを読む:総資産が約13億ドルの5つの先物ETF、申請ニュースの影響はどの程度ビットコインか」)。 アプリケーションの頻繁なニュースは、ビットコインと従来の金融市場の間のつながりが深まっていることを意味します。 しかし、統計によると、今年のビットコインの価格変動は、基本的にダウ・ジョーンズ工業株指数や米ドル指数全般と統計的に相関していません。 このうち、ビットコインが両者に関連しない日数(相関係数の7日間平均は-0.5〜0.5)は179日と200日で、それぞれ51.59%と57.64%を占めています。
しかし、一部のセッションでは、ビットコインダウ・ジョーンズ工業株指数や米ドル指数と一定の相関関係があり、前者とは一定の正の相関関係があり、後者とは一定の負の相関関係があります。 具体的には、ビットコインは54日と96日(相関係数の7日間平均は-0.5-0.8)でそれぞれ15.56%と27.67%を占め、114日と11日が弱い正の相関(相関係数の7日間平均は0.5-0.8)でそれぞれ32.85%と3.17%を占めました。 米ドル指数との強い負の相関が40日間あり(相関係数の7日間平均は-0.8を超え)、11.53%を占めました。 また、トレンドとしては、ビットコインのダウ・ジョーンズ工業株指数との相関係数は今年は低下傾向にあり、米ドル指数との相関係数は上昇傾向にあります。
02 オンチェーンのファンダメンタルズ:今年の取引件数は1億4,500万件に急増し、総取引量は4,744万件に急落しましたBTC
ビットコインの今年のチェーン上の平均月間アクティブアドレスは約948,700で、昨年の月間平均916,500から3.51%のわずかに増加しましたが、それでも2021年の月間平均アクティブレベルよりは低いです。 その中で、今年の9月と11月の1日平均アクティブアドレス数は100万を超え、年間で最も活発な時期でした。
アドレス残高の分布構造とコイン保有時間の分布の観点から、今年の一般ビットコインユーザーの資産分配は少額加速の傾向が続いていますが、コイン保有サイクルは長短二極化から長期化に傾いています。
アドレス残高の分布構造から見ると、残高が0.001〜0.01 BTC、0.01〜0.1 BTC、0.1〜1 BTCのアドレスが最も多く、現在、アドレス全体の97.24%を占めています。 言い換えれば、1つのBTCを所有することは、コイン保有アドレスの97%を超えることに相当します。 さらに、これら3つの残高範囲のアドレス数は、年間でそれぞれ13.95%、10.92%、8.89%増加し、大幅な増加となっています。 それどころか、1 BTC以上のバランス範囲では、1〜10 BTCのみが年間で約4.51%増加し、その他はほとんど変化していません。 また、残高が10,000〜100,000のアドレスの数BTC今年は6.14%減少したことにも注意する必要があります。 全体として、小型化の傾向はさらに加速しています。
通貨保有サイクルの観点から見ると、現在、6ヶ月以上が主な通貨保有サイクルであり、そのうち6〜12ヶ月、1〜2年、2〜3年、3〜5年、5〜7年、10年以上これらの6サイクルが10%以上を占めています。 割合の変化のカットオフラインが主に1年であった昨年とは異なり、今年の比率の変化のカットオフラインは主に2年です。 2年以上の各サイクルでは、2〜3年のチップの割合は年間で6.7%ポイント増加し、5〜7年のチップの割合は年間で3.2%ポイント増加し、10年間のチップの割合は年間で2.2%ポイント増加しました。 しかし、それどころか、今年は24時間未満と1週間から1か月の2サイクルでチップの追加発行が昨年よりもはるかに少なくなっています。 総じて、通貨保有サイクルの短期的なトレンドは続いていませんが、長期的なトレンドは強まっています。
昨年と大きく異なるもう一つのオンチェーンの傾向は、取引数と総取引量の乖離です。 今年のビットコインのオンチェーン取引の累計数は1億4,500万件を超え、昨年の8,899万件から約63%増加しており、非常に明白な増加です。 今年の月平均累計取引件数は1,214.1万件で、前月比で増加傾向を示しました。
しかし、オンチェーン取引の超多さは、取引の総数を同時に増加させることにはつながりませんでした。 今年のビットコインのオンチェーン取引総額は約4744万9800 BTCで、約1兆3400億ドルに相当します。 コイン証拠金取引の総額は、昨年の12億5,600万BTCから2,547%急落しました。 今年の月間平均累計取引高は約395万4000 BTCで、約1119億7000万米ドルに相当します。
取引数と総取引額の乖離の理由は、主にOrdinalsプロトコルの爆発的な増加によるものであり、取引手数料の急増ももたらしています。 今年、ビットコインは約6億4,100万ドルのオンチェーン取引手数料を蓄積しており、昨年の1億3,700万ドルから367.88%急増しています。 このうち、今年の取引手数料は主に5月、11月、12月(12月19日現在)で、この3ヶ月間の取引手数料は1億米ドルを超え、年間手数料収入の70.16%を占めています。
今年の平均取引手数料は約3.77ドルで、昨年の1.53ドルから146.41%増加しています。 この年、平均取引手数料は0.62ドルから26.72ドルに急増し、4,182%増加しました。 一時は37ドル以上でピークに達しました。 今年はビットコインオンチェーン取引コストが大幅に増加したと言えます。
03 マイニング:マイニングの総収益が98億ドルを超え、コンピューティングパワーが106%増加
マイニングは常にブロックチェーン業界の重要な部分でした。 今年、ビットコインマイニングの年間総収益(取引手数料とマイニング報酬)は約98億4900万ドルです。 その中で、11月の総収入は11億5800万米ドルに達し、全体として、鉱業収入は年間を通じて増加傾向を示しました。
Ordinalsによって引き起こされた取引ブームに沿って、マイニング収益の手数料の割合も年間に2つのピークを示しました。 最初のピークは5月で、1日の平均手数料は12.74%、2番目のピークは11月から12月で、それぞれ1日の平均手数料は11.80%と19.26%でした。 来年はマイニング報酬が半減するが、Ordinalsによる取引ブームが続くと、取引手数料の割合がさらに増えることが予想されます。
コストの観点から、鉱業は困難な状況に直面しており、コンピューティングパワーは今年も上昇し続けています。 ビットコインネットワークの採掘難易度は、今年中に26回調整され、そのうち19回が引き上げられ、継続的な増加期間は、2月下旬から4月下旬と9月中旬から11月下旬の2つの期間に集中しています。 昨年と比較すると、今年のマイニング難易度は倍以上になり、増加も大きくなっています。
ネットワーク全体の現在のマイニング難易度は約67.31Tで、年初から90.35%増加しています。 また、ネットワーク全体の1日あたりの平均計算能力も増加しており、現在約562.1 EH/sで、年初から106.27%増加しています。 昨年とは異なり、ネットワーク全体の1日あたりの平均計算能力は11.21%しか増加しておらず、今年の計算能力は大幅に増加しました。 さらに、比較する必要があるのは、今年の計算能力の増加が通貨価格の上昇よりも少ないことであり、これは鉱業が超過収益を得る機会があることを意味します。
BTC.com の統計によると、12月22日現在、PPSモードでは、TコンピューティングパワーBitcoinMining Poolあたりの毎日のマイニング収入は約0.00000187 BTCで、約0.082米ドルに相当し、FPPSモードでは、TコンピューティングパワーBitcoinMining Poolあたりの毎日のマイニング収入は約0.00000268 BTCで、約0.11米ドルに相当します。 COINMETRICSの統計によると、ビットコインのコンピューティングパワー単位あたりのマイニング収益(注:相互比較後、この収入はFPPSモデルの収入に近い)は、年間で85.21%増加しました。 全体として、今年の鉱業収益は顕著です。
04 アプリケーション層:碑文の総数は4,946万を超え、BRC-20は成長エンジンになりました
ビットコインの応用はあまり想像されていませんでした。 過去には、ビットコインの適用可能性は主に照明ネットワークとWBTCに反映されていましたが、今年はOrdinalsの台頭により、ビットコインアプリケーションの開発の見通しが広がりました。
まず、最もポピュラーな序数から判断すると、12月19日現在、生産されたイニオン(碑文)の累計数は4,946万枚を超えており、年初には4枚しかなかったことがわかっています。 イニオンの成長には年間を通じて2つのピークがあり、1つ目は4月下旬から9月中旬、2つ目は10月下旬から現在までがピークです。 最盛期には1日当たりの新規イニオン数が40万を超える日が多く、最高では50万個を超えた日もあった。
タイプに関しては、画像とテキストが2つの主要な形式であり、前者は非代替性トークンに似た画像を指し、後者はBRC-20トークンを派生させます。 Ordinalsが最初に登場したとき、画像が主なジャンルでした。 第 1 四半期には、378,000 件の画像と 270,000 件のテキストしかありませんでした。 しかし、4月以降、そのパターンは急速に逆転し、テキストが主流になりました。 第2四半期から第4四半期にかけて、テキストは4,714万件、画像は106万7,000件にとどまりました。 これは、ORDIなどのBRC-20トークンの富の創造効果と不可分です。
より成熟したERC-20や非代替性トークン市場と比較すると、ビットコインエコシステム、特にBRC-20の出現により、同様のイーサリアム分散型金融サマーの人気を目にする人もいます。
BitcoinDecentralized FinanceのTVLの観点から見ると、今年は9,600万ドルから2億9,900万ドルに増加し、年間で211.46%増加しました。 最高TVLはかつて3億ドルを超えました。 また、ビットコイン最大のプロトコルであるLighting NetworkのTVLは、年初の87.90%から70.95%に低下しており、TVL全体の成長と相まって、ビットコインネットワークにより多くのアプリケーションが登場し、これらのアプリケーションのTVLが急速に成長していることは注目に値します。