デジタルリーディングビットコインETF:5先物ETFの総資産は約13億ドルですが、ビットコインはアプリケーションのニュースによってどの程度影響を受けますか?

By キャロル, PANews

世界最大の資産運用会社であるブロックロックは、6月15日にSECにビットコインスポットETFの申請を提出しましたが、SECは早ければ9月2日にレビューに回答する予定です(関連記事:PAイラスト| ビットコインスポットETFアプリケーションのレビューの主要なタイムラインを簡単に見てみましょう)が、資産運用業界におけるブラックロックの世界的な地位を考えると、このニュースは依然としてビットコインやその他の暗号通貨がより多くの機関で採用される可能性が高いことを示す重要なシグナルと見なされています。 さらに、最近ビットコインスポットETF申請書をSECに提出した有名な機関には、フィデリティ、ウィズダムツリー、ヴァンエック、インベスコギャラクシーなどがあります。 ますます多くの機関が市場への参入に意欲を示すにつれて、市場は、より準拠した暗号投資商品が先導されると確信しています。

この目的のために、PANewsのデータジャーナリズムコラムであるPADataは、上場されているビットコインスポットETF、先物ETF、信託ファンドの取引を分析し、次のことを発見しました。

1.BTCCです。 U、BTCE、GBTCの3つのファンドの総保有額は約675,600BTC(202億7,000万ドルに相当)です。 6月以降の総成長は9292BTCで、全体的な成長傾向は良好です。 2. ビットコイン先物ETFの5大BITO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの運用資産総額は12億9500万ドルに達しました。 BITOは、CME先物契約に完全に割り当てられている唯一の先物ETFであり、他の先物ETFも米国債などの他の資産の割合を持っています。 3.先月の最高利回りは33.20%に達したBITSで、その他は約12%にすぎません。 今年に入ってから、最も高い利回りは依然としてBITSで137.65%に達し、その他は約74%です。 収益はスポットETFや信託ファンドをアウトパフォームしました。 4.ブラックロックのビットコインスポットETFの申請が発表されてから1週間以内に、ビットコインのスポット価格は1日あたり平均2.78%上昇し、統計範囲内でニュースによってもたらされた最大の日次平均上昇でした。 以前は、このニュースがもたらした1日平均の上昇率は、1日平均1.56%上昇したVanEck先物ETFの適用月にも高くなっています。 5.機関投資家向けETFの申請と上場のニュースがビットコインのスポット価格に与える影響は、3つの側面から来る可能性があり、1つは機関自体の評判の承認、2つ目は適用されるETFの種類、スポットETFのアプリケーションニュースはより大きな増加をもたらし、3つ目はニュースが発生したときのビットコインの価格動向であり、アプリケーションと上場のニュースがビットコインの上昇傾向で発生した場合、通常はある程度の価格上昇をもたらす可能性があり、下降傾向で発生した場合、これらのニュースは通常市場を逆転させることはできません。

ビットコインスポットETFの保有量は5,640BTC増加し、グレースケールGBTCの店頭プレミアムレートは反発しました

カナダの投資運用会社パーパス・インベストメントは、2021年2月に世界初のビットコインスポットETFを発売し、現在の公式ウェブサイトでは、ETFにはBTCC(カナダドルで購入し、米ドルリスクをヘッジする)、BTCCの4つの取引商品が含まれていることが示されています。 B(カナダドルで購入、米ドルリスクヘッジなし)、BTCC。 U(米ドルで購入し、投資家が米ドルでビットコインを保有できるようにする)、BTCC。 J(カーボンニュートラル)の投資家は、トロント証券取引所でこれらのETFを購入することができ、そのシェアは物理的に決済されたビットコインに対応しているため、米国の一般ユーザーは利用できない、ユーザーフレンドリーで低リスクの暗号通貨取引方法となっています。 スポットETFにやや似ているもう一つの商品はクローズドエンド型信託で、これは米国のグレースケールが発行し、認定投資家が購入するGBTCなどの現物ビットコインにも対応しています。 ドイツのETCグループが発行するBTCEは、現在、Deutsche Börse XETRA(フランクフルト証券取引所が運営する取引所)とSIXスイス証券取引所(スイス証券取引所)の2つの取引所で取引されています。

複数のデータサービスサイトではBTCC.Uの保有銘柄のみを提供しているため、パーパス現物ETFのBTCC.Uのみでは完全にはカウントされません。 BTC.U、BCE、GBTCのビットコイン保有量を見ると、7月18日時点で3つのファンドの保有総額は約675,600BTCとなっています。 ビットコインでの最近の30,000ドルの価格に基づくと、202億7000万ドルに相当します。 その中で、GBTCは625,200BTCの保有で最大であり、BTCC.UとBTCEの保有はどちらも約200,000BTCです。 保有状況の変化を見ると、6月以降、3つのファンドの保有量は合計9292BTC増加し、全体的な成長傾向は良好で、そのうちGBTCの保有額のみが0.25%の微減となったのに対し、BTCC.UとBTCEの保有量はそれぞれ24.83%と31.07%増加しました。

しかし、信託は償還計画がなく「紙の金」のようなものなので、純資産価値との価格差が大きくなりがちですが、スポットETFはマーケットメイカーがマーケットメイキングを可能としており、流動性が十分であればプレミアムやディスカウントにならないのが普通です。 この違いは、3つのファンドのリターンパフォーマンスに完全に反映されています。

7月18日現在、今月のBTCC.Uの平均利回りは約6.76%、今年の月平均利回りは約8.84%で、BTCEやGBTCよりも大幅に優れています。 後者2つの月の平均リターンはそれぞれ-5.27%と-26.39%、今年の月平均リターンはそれぞれ-5.85%と-38.18%で、どちらも赤字状態ですが、損失は縮小しています。

BTCC.Uの収益パフォーマンスは優れていますが、その取引量は最高ではありません。 7月18日現在、BTCC.Uの今月の1日の平均取引量は99,500株のみで、今月のBTCCの1日の平均取引量は約221,700株で、合計321,200株で、同期間の平均154,000株よりは多いが、同期間のGBTCの平均3,926,000株よりは少ない。

しかし、6月により多くの機関の申請が発表され、BTC価格が着実に回復したことで、6月のこれら4つのファンドの1日の平均取引量は前月比で増加し、そのうちBTCC.Uは前月比74.89%増、BTCCは前月比47.27%増、BTCEは前月比23.66%増、GBTCは前月比112.67%増となったことは注目に値します。 今月これまでのところ、BTC.U、BTC、GBTCの1日の平均取引量は成長の勢いを維持しています。

ビットコイン先物ETFの上位5銘柄の総資産は約13億ドルで、今年に入ってからリターンは70%を超えています

米国にはビットコインスポットETFは上場されていませんが、すでに米国にはいくつかの先物ETFが上場されています。 7月18日現在、5つの主要なビットコイン先物ETF、BTO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの運用資産総額は12億9500万ドルに達しています。 その中でも、2021年10月にProSharesが正式に発行したBITOは、総資産が11億9900万ドルで、統計範囲で最大の先物ETFです。 第二に、VanEckとValkyrieが発行するXBTFとBTFも比較的大きく、総資産はそれぞれ3,000万ドルと4,000万ドルを超えています。

これらのビットコイン先物ETFは通常、シカゴマーカンタイル取引所(CME)のビットコイン先物契約を追跡します。 その中で、最大のBITOは、CME先物契約に完全に割り当てられ、「ローリング」先物契約戦略を実装している唯一の先物ETFです。 また、他の先物ETFはCME先物契約に基づいて、XBTFやBTFは米国債に、BITは他の機関が発行するブロックチェーンETFに、DEFIは現金に配分されるなど、他の資産の一定割合が割り当てられています。

最近の純資本フローから判断すると、BITOは最大の純流入も持っています。 直近の月、BITOは2億5,900万ドルの純流入を記録しました。 第二に、BTFとBITSも、直近の月にそれぞれ約135万ドルと79万ドルの資金の純流入が少なかった。 期間を今年まで延長した場合、観測範囲内の5つのビットコイン先物ETFには純流入があり、最大の純流入は依然としてBITOで、約3億3300万ドルです。 第二に、XBTFの今年の純流入額は658万ドルで、他のETFの純流入額は比較的小さい。

また、BITOは5つのビットコイン先物ETFの中で1日の平均取引量が最も多く、約9,969,100株で、今月のGBTCの1日の平均取引量を153.93%上回っています。 しかし、他の先物ETFの出来高は高くなく、約383,800BTF、17,800XBTFで、残りの2つは10,000株未満です。

全体として、BITOは、資金規模、資金流入、および平均日次取引量の点で他のビットコイン先物ETFをはるかに上回っていますが、リターンの面では、BITOは進んでいません。

統計によると、先月の最高利回りはBITSで33.20%に達しますが、観測範囲内の他のETFのリターンは約12%にすぎません。 期間を今年まで延長しても、最も高い利回りは依然としてBITで137.65%に達し、観測範囲の他のETFの利回りは約74%です。

先物ETFの利回りは、それが割り当てる資産エクスポージャーに大きく関係しており、最も利回りの高いBITSは、ビットコイン先物契約に加えて別のブロックチェーンETFを割り当てると推測するのが妥当であり、ビットコインだけでなく、より幅広い暗号資産を指し示しており、BITSにより高いリターンをもたらす可能性があります。 しかし、全体として、ビットコイン先物ETFはスポットETFや信託ファンドよりもはるかに優れたパフォーマンスを示しています。

ETFのニュースはBTCの価格にさまざまな影響を与えており、最近のBTCの価格上昇もオンチェーンのファンダメンタルズに関連している可能性があります

機関投資家の参入が暗号市場に豊富な資金をもたらすことができることは間違いないので、機関投資家のアプリケーションやETFの発行に関するニュースは常にビットコインのスポット価格の変化を促進する可能性があります。 ニュース表面の影響だけが理由ではありませんが、少なくとも理由の1つであるので、この影響はどれくらい大きいですか?

PADataは、公開レポートで報告された情報に従って、申請後一定期間内のビットコインのスポット価格の変化をカウントし、公開情報がクロス検証後に特定の日付を取得できる場合、ニュースの日付から1週間以内の価格変動をカウントできます、通常、先物ETFに関するリストニュースは日付に固有であり、公開情報が相互検証後に特定の月のみを取得できる場合、統計ニュースの月の価格変動がカウントされ、通常、ETF申請の時期について特定のあいまいさがあります。 できるだけ同じスケールで比較するために、PADataは、週に7日、月に30日の平均、特定の時間枠におけるビットコインの価格の平均日次変化を計算します。

統計によると、ブラックロックのビットコインスポットETFの申請が発表されてから1週間以内に、ビットコインのスポット価格は19.49%上昇し、1日の平均上昇率2.78%に相当し、統計範囲内でニュースがもたらした1日の平均上昇率としては最大です。 市場は機関投資家のリーダーの参入を待ち望んでいることがわかります。

第二に、GBTCの急成長期(2020年10月から12月)の間に、ビットコインのスポット価格は168.21%上昇し、これは1日の平均上昇率1.87%に相当しますが、GBTCが上場した直後の週には、ビットコインのスポット価格は1日あたり0.42%上昇しただけでした。

このニュースによってもたらされた他のより高い毎日の上昇は、ビットコインのスポット価格が1日あたり1.56%上昇したVanEck先物ETFアプリケーション月です。 ヤコビスポットETFが承認された月、ビットコインのスポット価格は1日あたり平均1.33%上昇しました。 フィデリティ/ワイズオリジンとスカイブリッジキャピタルのスポットETFが適用された月には、ビットコインのスポット価格は1日あたり平均1%上昇しました。 また、ValkyrieのスポットETF申請のニュースが報じられた日にビットコインのスポット価格が1.15%下落するなど、ビットコインの価格を上昇させなかったニュースもあります。

一般に、機関投資家向けETFの申請と上場のニュースがビットコインのスポット価格に与える影響は、3つの側面から来る可能性があり、1つは、市場の信頼を刺激する可能性のあるBlckRockなどの機関自体の評判の支持です。 PADataは、ニュース時のビットコイン価格を中間点とし、その前後半年間拡大して当時のビットコイン価格動向を観察し、この大まかな観察の下でも、アプリケーションと上場ニュースがビットコインの上昇トレンドで発生した場合、通常はある程度の価格上昇をもたらす可能性があり、下降トレンドで発生した場合、これらのニュースは通常市場を逆転させることはできません。

したがって、最近のビットコインの価格上昇を1つの要因に帰することは困難であり、BlckRockからの前向きなニュースに加えて、ビットコインチェーンでのトランザクション数もBRC-20トークンの台頭により過去最高に達したことに注意する必要があります。 7月18日、ビットコインチェーンの取引数は582,500に達し、年初の187,400から210.83%増加しました。 傾向から判断すると、5月以降、オンチェーン取引の数はほとんどの場合40万件以上であり、50万件を超えることも珍しくありません。 オンチェーン取引の数はビットコインの採用を直接反映しており、一般的に言えば、オンチェーン取引の数の増加は、取引のファンダメンタルズが改善したことを意味し、価格は上昇する可能性があります。

ニュースの影響は複雑であり、スポットであろうと先物であろうと、ビットコインETFが市場にどれだけのお金と信頼をもたらすことができるかは、多くの要因によって異なります。 しかし、ETFの申請と承認は市場全体の発展と不可分であり、両者は補完的かつ相互に関連するシステムであるべきです。 この記事の分析は、発行されたビットコインETFのレビューを提供し、ニュースの影響を観察して将来の分析の基礎を提供し、それに基づいてPADataがビットコインETFの取引を監視し続けることを望んでいます。