**株式市場は祝日短縮取引で全面的に下落**米国主要株価指数は年末の最終取引日に売り圧力に直面し、S&P 500は-0.33%、ダウ・ジョーンズは-0.35%、ナスダック100は-0.34%下落しました。先物市場も同様の弱さを示し、3月のE-mini S&P契約は-0.35%、3月のE-mini Nasdaq先物は-0.38%下落しました。広範な市場の下落により、S&P 500とダウは1週間ぶりの安値に達し、ナスダック100は1.5週間ぶりの安値を記録しました。ドイツと日本の市場が新年の祝日のため休場していたため、取引量は一貫して薄く、市場参加者は限定的でした。薄商いの環境は、取引量の少ない状況での動きを増幅させました。**株式下落の要因：チップ弱含みと商品価格圧迫**半導体株が株式の主な引き下げ要因となり、Micron Technology (は-1%以上下落し、KLA Corp、Western Digital、Marvell Technology、Qualcomm、Broadcomもすべて-1%以上下落しました。このセクター全体の弱さは、半導体分野の需要動向に対する広範な懸念を反映しています。鉱業関連株も貴金属価格の急落とともに下落を続けました。金は2.5週間ぶりの安値に沈み、銀価格は-7%以上急落し、鉱業株に圧力をかけました。NewmontとBarrick Miningは大きく下落し、Freeport-McMoRanは-0.69%、Hecla Miningは-0.46%下落しました。**経済指標は労働市場の強さを示し、FRBの見通しを複雑に**タカ派的な雇用統計が市場を驚かせ、米国の週次新規失業保険申請件数は予想外に16,000件減少し、1か月ぶりの199,000件となり、労働市場の逼迫を示しました。この雇用データの強さにより、10年物国債利回りは+2ベーシスポイントの4.14%に上昇し、トレーダーはインフレリスクとFRBの金融政策の方向性を再評価しました。一方、中国の経済データは世界的な成長見通しに明るい兆しをもたらしました。12月の製造業PMIは+0.9ポイントの50.1に加速し、9か月ぶりの最速の拡大ペースとなり、予想の49.2を大きく上回りました。非製造業PMIも予想を上回り、50.2に上昇、予想の49.6を超えました。**季節的な追い風と短期的な逆風の衝突**歴史的に、12月の最終2週間は株式リターンに追い風となり、1928年以来、S&P 500は75%の確率で上昇し、平均+1.3%の上昇を記録しています。しかし、今年の上昇は、高水準の債券利回りやセクター特有の弱さによる逆風に直面しています。**混合したセンチメントの中で目立つ銘柄の動き**チップと鉱業の暴落を超えて、個別銘柄も異なる動きを見せました。Corcept Therapeuticsは、FDAが効果不足を理由にリラコルリアント薬候補を拒否したため、-51%以上急落しました。GlobalFoundriesは、Wedbushによる中立への格下げを受けて-2%以上下落しました。一方、好調な動きも見られ、Vanda Pharmaceuticalsは、FDAの承認を受けて、運動誘発性嘔吐治療薬Nereusの承認後、+31%以上急騰しました。Terawulfは、Keefe, Bruyette & Woodsのアウトパフォーム格付けにより+5%以上上昇。Nikeは、SECへの提出書類でCEOが約)百万ドルの株式を購入したことが明らかになり、+2%以上の上昇を見せました。**今後の見通し：FRBの利下げ確率は依然低い**市場は、1月27-28日の連邦公開市場委員会（FOMC）での-25ベーシスポイントの利下げ確率を15%と見積もっており、労働市場の予想以上の堅調さを背景に、中央銀行はタカ派の姿勢を維持すると見られています。
市場の下落が加速、テクノロジーとマイニングセクターが圧力を強める
株式市場は祝日短縮取引で全面的に下落
米国主要株価指数は年末の最終取引日に売り圧力に直面し、S&P 500は-0.33%、ダウ・ジョーンズは-0.35%、ナスダック100は-0.34%下落しました。先物市場も同様の弱さを示し、3月のE-mini S&P契約は-0.35%、3月のE-mini Nasdaq先物は-0.38%下落しました。広範な市場の下落により、S&P 500とダウは1週間ぶりの安値に達し、ナスダック100は1.5週間ぶりの安値を記録しました。
ドイツと日本の市場が新年の祝日のため休場していたため、取引量は一貫して薄く、市場参加者は限定的でした。薄商いの環境は、取引量の少ない状況での動きを増幅させました。
株式下落の要因：チップ弱含みと商品価格圧迫
半導体株が株式の主な引き下げ要因となり、Micron Technology (は-1%以上下落し、KLA Corp、Western Digital、Marvell Technology、Qualcomm、Broadcomもすべて-1%以上下落しました。このセクター全体の弱さは、半導体分野の需要動向に対する広範な懸念を反映しています。
鉱業関連株も貴金属価格の急落とともに下落を続けました。金は2.5週間ぶりの安値に沈み、銀価格は-7%以上急落し、鉱業株に圧力をかけました。NewmontとBarrick Miningは大きく下落し、Freeport-McMoRanは-0.69%、Hecla Miningは-0.46%下落しました。
経済指標は労働市場の強さを示し、FRBの見通しを複雑に
タカ派的な雇用統計が市場を驚かせ、米国の週次新規失業保険申請件数は予想外に16,000件減少し、1か月ぶりの199,000件となり、労働市場の逼迫を示しました。この雇用データの強さにより、10年物国債利回りは+2ベーシスポイントの4.14%に上昇し、トレーダーはインフレリスクとFRBの金融政策の方向性を再評価しました。
一方、中国の経済データは世界的な成長見通しに明るい兆しをもたらしました。12月の製造業PMIは+0.9ポイントの50.1に加速し、9か月ぶりの最速の拡大ペースとなり、予想の49.2を大きく上回りました。非製造業PMIも予想を上回り、50.2に上昇、予想の49.6を超えました。
季節的な追い風と短期的な逆風の衝突
歴史的に、12月の最終2週間は株式リターンに追い風となり、1928年以来、S&P 500は75%の確率で上昇し、平均+1.3%の上昇を記録しています。しかし、今年の上昇は、高水準の債券利回りやセクター特有の弱さによる逆風に直面しています。
混合したセンチメントの中で目立つ銘柄の動き
チップと鉱業の暴落を超えて、個別銘柄も異なる動きを見せました。Corcept Therapeuticsは、FDAが効果不足を理由にリラコルリアント薬候補を拒否したため、-51%以上急落しました。GlobalFoundriesは、Wedbushによる中立への格下げを受けて-2%以上下落しました。
一方、好調な動きも見られ、Vanda Pharmaceuticalsは、FDAの承認を受けて、運動誘発性嘔吐治療薬Nereusの承認後、+31%以上急騰しました。Terawulfは、Keefe, Bruyette & Woodsのアウトパフォーム格付けにより+5%以上上昇。Nikeは、SECへの提出書類でCEOが約)百万ドルの株式を購入したことが明らかになり、+2%以上の上昇を見せました。
今後の見通し：FRBの利下げ確率は依然低い
市場は、1月27-28日の連邦公開市場委員会（FOMC）での-25ベーシスポイントの利下げ確率を15%と見積もっており、労働市場の予想以上の堅調さを背景に、中央銀行はタカ派の姿勢を維持すると見られています。