金曜日の取引セッションは控えめな調子で終了し、主要指数は週間の好調にもかかわらず小幅な下落を記録しました。ナスダック100は-0.05%の損失で終わり、S&P 500は-0.03%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.04%下落しました。しかし、週次の視点から見ると、状況は大きく明るくなり、S&P 500は+1.4%、ナスダック100は+1.2%上昇し、アメリカの経済的回復力に対する投資家の楽観主義の高まりに支えられました。この楽観的な市場のトーンの主なきっかけは、堅調な第3四半期のGDP数字にあります。火曜日に発表されたデータによると、米国の実質GDPは四半期比年率で+4.3%拡大し、コンセンサス予想の+3.3%を大きく上回りました。この予想外の好調なパフォーマンスは投資家の意欲を再燃させ、株式を週を通じて押し上げる基礎的な自信となりました。## 金利環境が支援材料を提供債券市場は株式にささやかな励ましをもたらし、10年物米国債の利回りは-0.6ベーシスポイント低下し、4.128%で落ち着きました。この調整は、原油価格の-2.5%の下落と、ブレークイーブンインフレ期待の-1.2bpの低下を反映しており、2.225%に圧縮されました。一方、市場参加者は、米連邦準備制度の次回1月27-28日の会合で-25ベーシスポイントの利下げが20%の確率で起こると見積もり始めており、週初の13%の確率から上昇しています。## セクター別パフォーマンスは混在したシグナルを示すマグニフィセントセブンのテクノロジー株は、異なるパフォーマンス軌道を示しました。Nvidiaは、AIスタートアップのGroqとの戦略的ライセンス契約を発表し、その推論と低遅延チップ能力をNvidiaのエコシステムに統合したことで+1.0%上昇しました。逆に、Teslaは-2.10%下落し、他の4つの大型テック株もマイナス圏で終わりました。半導体業界では、Nvidiaの上昇リーダーシップは他の弱さと対照的でした。ASMLホールディングとBroadcomは+0.6%上昇した一方、Arm HoldingsとNXP Semiconductorsは-1%以上下落しました。暗号通貨に関連する株式は逆風に直面し、ビットコインは約-0.4%で取引されました。Galaxy Digital Holdingsは-4%以上急落し、Mara HoldingsとRiot Platformsはともに-3%以上下落しました。Coinbase Globalは-1.2%でした。エネルギー株は、原油の急落-2.4%により全体的にパフォーマンスが振るいませんでした。Devon EnergyとMarathon Petroleumはともに-1%以上下落しました。貴金属価格が史上最高値に達したことにより、鉱業株も大きく上昇しました。Coeur MiningとFreeport McMoRanは+2%以上急騰し、Hecla MiningとNewmont Miningも+1%以上上昇しました。Targetは、アクティビスト投資家のToms Capital Investment Managementが重要な株式を取得したとの報告を受けて、+3%以上上昇して終えました。## 地政学的・季節的追い風金、銀、プラチナなどの貴金属は、ドルの早期の弱さと高まる地政学的不確実性に支えられ、金曜日に記録的な高値を更新しました。米国はナイジェリアの治安部隊と協力してISISの標的に対する軍事作戦を実施しました。別途、米国沿岸警備隊の行動により、制裁対象のタンカーBella 1はベネズエラ方面への航行を断念し、大西洋に向かって方向転換しました。外交面では、ウクライナのゼレンスキー大統領は、フロリダでトランプ大統領との日曜日の会合を期待しており、90%完成とされる20ポイントの平和枠組みを進展させる意向を示しました。季節的には、株式市場は強い追い風を示しています。Citadel Securitiesのデータ（1928年まで遡る）によると、12月の最後の2週間において、S&P 500は75%の取引事例で上昇し、平均+1.3%の上昇を記録しています。## グローバル市場は週をポジティブな調子で締めくくる国際株式指数は上昇して終了しました。中国の上海総合指数は8日連続の上昇を続け、+0.10%上昇しました。一方、日本の日経平均株価は+0.68%上昇しました。欧州市場は金曜日は祝日休場となりました。
投資家が米国経済見通しに新たな安心感を示す中、市場のセンチメントが変化
金曜日の取引セッションは控えめな調子で終了し、主要指数は週間の好調にもかかわらず小幅な下落を記録しました。ナスダック100は-0.05%の損失で終わり、S&P 500は-0.03%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.04%下落しました。しかし、週次の視点から見ると、状況は大きく明るくなり、S&P 500は+1.4%、ナスダック100は+1.2%上昇し、アメリカの経済的回復力に対する投資家の楽観主義の高まりに支えられました。
この楽観的な市場のトーンの主なきっかけは、堅調な第3四半期のGDP数字にあります。火曜日に発表されたデータによると、米国の実質GDPは四半期比年率で+4.3%拡大し、コンセンサス予想の+3.3%を大きく上回りました。この予想外の好調なパフォーマンスは投資家の意欲を再燃させ、株式を週を通じて押し上げる基礎的な自信となりました。
金利環境が支援材料を提供
債券市場は株式にささやかな励ましをもたらし、10年物米国債の利回りは-0.6ベーシスポイント低下し、4.128%で落ち着きました。この調整は、原油価格の-2.5%の下落と、ブレークイーブンインフレ期待の-1.2bpの低下を反映しており、2.225%に圧縮されました。一方、市場参加者は、米連邦準備制度の次回1月27-28日の会合で-25ベーシスポイントの利下げが20%の確率で起こると見積もり始めており、週初の13%の確率から上昇しています。
セクター別パフォーマンスは混在したシグナルを示す
マグニフィセントセブンのテクノロジー株は、異なるパフォーマンス軌道を示しました。Nvidiaは、AIスタートアップのGroqとの戦略的ライセンス契約を発表し、その推論と低遅延チップ能力をNvidiaのエコシステムに統合したことで+1.0%上昇しました。逆に、Teslaは-2.10%下落し、他の4つの大型テック株もマイナス圏で終わりました。
半導体業界では、Nvidiaの上昇リーダーシップは他の弱さと対照的でした。ASMLホールディングとBroadcomは+0.6%上昇した一方、Arm HoldingsとNXP Semiconductorsは-1%以上下落しました。
暗号通貨に関連する株式は逆風に直面し、ビットコインは約-0.4%で取引されました。Galaxy Digital Holdingsは-4%以上急落し、Mara HoldingsとRiot Platformsはともに-3%以上下落しました。Coinbase Globalは-1.2%でした。
エネルギー株は、原油の急落-2.4%により全体的にパフォーマンスが振るいませんでした。Devon EnergyとMarathon Petroleumはともに-1%以上下落しました。
貴金属価格が史上最高値に達したことにより、鉱業株も大きく上昇しました。Coeur MiningとFreeport McMoRanは+2%以上急騰し、Hecla MiningとNewmont Miningも+1%以上上昇しました。Targetは、アクティビスト投資家のToms Capital Investment Managementが重要な株式を取得したとの報告を受けて、+3%以上上昇して終えました。
地政学的・季節的追い風
金、銀、プラチナなどの貴金属は、ドルの早期の弱さと高まる地政学的不確実性に支えられ、金曜日に記録的な高値を更新しました。米国はナイジェリアの治安部隊と協力してISISの標的に対する軍事作戦を実施しました。別途、米国沿岸警備隊の行動により、制裁対象のタンカーBella 1はベネズエラ方面への航行を断念し、大西洋に向かって方向転換しました。
外交面では、ウクライナのゼレンスキー大統領は、フロリダでトランプ大統領との日曜日の会合を期待しており、90%完成とされる20ポイントの平和枠組みを進展させる意向を示しました。
季節的には、株式市場は強い追い風を示しています。Citadel Securitiesのデータ（1928年まで遡る）によると、12月の最後の2週間において、S&P 500は75%の取引事例で上昇し、平均+1.3%の上昇を記録しています。
グローバル市場は週をポジティブな調子で締めくくる
国際株式指数は上昇して終了しました。中国の上海総合指数は8日連続の上昇を続け、+0.10%上昇しました。一方、日本の日経平均株価は+0.68%上昇しました。欧州市場は金曜日は祝日休場となりました。