分析警告：10月はベア・マーケット到来前の最良の撤退タイミングかもしれません

10月は史上最大規模の清算イベントを目撃しただけでなく、投資家がベア・マーケット到来前にポジションを調整する最後のウィンドウになる可能性もあります。複数の分析機関の調査によると、現在のマーケットは弱気のシグナルを発しており、周期的な下落が近づいていることを示唆しています。

10x Researchは最初に警告シグナルを発しました。同機関の報告によると、ビットコインの上昇エネルギーは明らかに停滞しており、これまでの上昇を支えたオンチェーンと派生のシグナルが消えつつあります。同時に、機関投資家はリスクエクスポージャーを縮小し始めており、個人投資家は依然として利益・損失（PNL）損益のバランス付近で苦戦しています。同社は戦術的に弱気の立場を維持しており、ビットコイン価格は10万ドル付近まで下落する可能性があると予測しています。

CryptoQuantのオンチェーンデータもこの判断を裏付けています。同プラットフォームの強気・弱気市場サイクル指標において、重要な365日移動平均線がゼロ値を下回り、市場が正式に「ベア・マーケット」領域に入ったことを示しています。過去のデータによると、この指標とその移動平均線がともにゼロ値を下回ると、長期的なベア・マーケットの開始を示唆しています。

マーケットサイクルの観点から見ると、古典的な4年サイクルモデルは依然として有効です。Alphractalの研究モデルによると、今回のサイクルは2025年10月にピークを迎え、その後下降トレンドに入り、2026年10月頃に底を打つと予測しています。このモデルは、これまでのサイクルの吸筹、上昇、出荷、そして1年にわたるベア・マーケットの4つの典型的な段階を正確に描写しています。

テクニカル分析も警告を発しています。アナリストのAlejandro₿TCは、ビットコインの月次相対力指数（RSI）が再び長期上昇トレンドラインをテストしており、その形状は前回の大幅下落前と非常に似ていると指摘しています。彼は、過去のデータは、月次トレンドラインを突破した後にベア・マーケットが始まることを示しているものの、このシグナルは大きな下落の前に必ず退出シグナルを提供すると強調しています。

多くの指標がマーケットの弱気転換の可能性を示唆していますが、予測には常に変動要素があります。例えば、米連邦準備制度の潜在的な利下げ決定、資金の金から暗号通貨へのローテーション、そしてETFや機関投資家の継続的な増持は、市場を強力に支える可能性もあります。

この重要な局面において、投資家は警戒心を持ち、さまざまな可能性に備える必要があります。今後数ヶ月のマーケット動向は、このサイクルが下降に転じるのか、それとも再び上昇トレンドに戻るのかを決定づけるでしょう。

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