sBTCの完全ガイド | メカニズム、収益、ユースケースなど、sBTCエコシステムを解説

2兆円のBTC流動性をオンチェーンエコシステムに導入することで、sBTCはBTCFiを完全に活性化する可能性があります。

脚本:マギー

ある意味では、2024年12月18日の最新CoinGeckoデータによると、2.1兆ドル規模のビットコインは、暗号世界で最大の「眠っている資金プール」です。

残念なことに、ほとんどの時間、それは所有者に利益をもたらすことができず、オンチェーンの金融生態系に活力をもたらすことができませんでした。2020年のDeFiサマーが始まった後、ビットコイン資産の流動性を解放する試みが多くありましたが、ほとんどが既存のものを繰り返しているだけであり、総じてBTC資金の流入は非常に限られており、BTCFi市場を本当に牽引することはできませんでした。

この背景の下で、Stacksメインネットにちょうど上がったsBTCは、Stacks L2上で1：1のBitcoinサポートトークンとして、Bitcoinのセキュリティ（100％のBitcoin最終性）と迅速な取引を活用して、BTC資本を解放し、新しいユースケースを開拓し、Bitcoin経済を完全に活性化することに取り組んでいます。

現在、sBTCは、BitGo、Asymmetric、Ankrなどの機関によって構成される大規模な署名者ネットワークによって運営されており、最も分散化されたL2ビットコインアセットの1つになる可能性があります。これにより、DeFi、dAppsなどの領域に前代未聞の機会がもたらされる可能性があります。この記事では、sBTCの具体的な動作メカニズムと相対的な利点についてさらに探求します。

sBTC はどのように動作しますか？

ユーザーはまず、Bitcoinメインネットワークトランザクションを介して、Stacksの分散型署名者グループが監視するマルチシグネチャプロトコルにBTCを預けます。

BTC を入金すると、Stacks 上で sBTC が鋳造され、ユーザーは DeFi dApps とやりとりすることができます。

ユーザーは、Zest Protocolなどの比特幣（BTC）DeFiを無意識に使用することができます。これにより、メインネット上のBTCがsBTCに自動的に変換されます。将来的には、sBTCはStacks上の手数料トークンになる可能性があり、さらなるユーザーエクスペリエンスの向上につながります。

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sBTCには入金上限がありますか？

現在の段階では、制御されたテストとセキュリティの強化を進めるために、預金上限は1,000 BTCです。

早期阶段では、入金のみがサポートされており、引き出しは現在利用できません。

sBTCは収益を生み出しますか？

想像してみてください、BTCを持っているだけでビットコインの収益を得ることができます。

抵当不要、ポイント不要、複雑な手続き不要、BTCを保有するだけで報酬を得られます。sBTCの初期ユーザーは、ウォレットを接続するだけで（12月17日22:00にオンラインになります）、年間5%のBTCボーナスを受け取ります。

今、sBTCリワードプログラムにより、すべてが可能になりました。早期ユーザーはsBTCを保有するだけでBTCのリワードを獲得できます。リワードはsBTCで配布されます。

sBTC報酬プログラムは、「Stacking」STXのスタッカーによってサポートされています。

STXをステーキングする際、ステーキング参加者はStacksのコンセンサスメカニズムによってBTCを獲得します。sBTCリワードプログラムを有効にするために、これらのステーキング参加者は対応する移行証明BTCリワードをsBTCリワードプールに寄付します。

報酬プールからのBTCは、スマートコントラクトに直接転送され、そのコントラクトはBTCをsBTCに預け入れ、報酬をsBTC保有者に配分します。このプロトコルは、ユーザーのsBTC保有量を毎日スナップショットし、2週間ごとに報酬を配布します-これがPoXサイクルの長さです。

現在の推定年間 BTC 報酬率は5%で、報酬は2週間ごとに支払われます。

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sBTCの主な機能:

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sBTCはどこで使用できますか？

多様なDeFiプロトコルがsBTCをサポートし、ユーザーが5%のAPYに基づいて追加の収益を得ることができます：

ビットフロー DEX

• リキッドポール：ユーザーはsBTCをBitflowのリキッドポールに預けることで、取引を促進し、手数料の分配を受けることができます。
• 収益耕作：流動性提供者は、LP（流動性提供者）トークンを収益耕作プロジェクトにステーキングして追加の報酬を得ることができます。これらの報酬は通常、取引活動やプラットフォームのインセンティブから得られます。
• 早期予測：sBTCの展開により、追加の年間収益が10%〜30%もたらされる可能性があります。 *ビットフロールーンAMM
• Bitflowは、Stacks L2のRunes AMM（自動市場メーカー）を発表しました。ユーザーはRunesをL2に持ち込んで、より良いユーザー体験を楽しむことができます。

Zest - ローンマーケット

• sBTCは、Zest Protocolのレンディングマーケットプレイスでの公開初日に利用可能になります。
• Zest Protocolは、上場初日から強化された利回りキャンペーンを開始し、提供されたsBTCに対して最大10%のBTC利回りを提供します。

Zestはさらに、sBTCに関連するさまざまなDeFi戦略のロックを解除する予定です。たとえば：

• sBTCを入金すると、最大10%の年率換算BTC利回りを獲得できます。 *BTC（または他のステーブルコイン）を担保としてUSDhステーブルコインを借り、それをUSDhに交換します； *USDhをHermeticaにステーキングして、最大25%の年間収益を獲得します。

注意：HermeticaのDeFiプロトコルはUSDhを提供しており、これはビットコインでサポートされた最初の収益型ステーブルコインです。この収益は永久契約の資金調達費用を通じて持続的に生み出され、毎日支払われます。

stSTXbtcは、StacksのDeFiエコシステムで利用できる新しい流動性担保トークンです。このトークンを保有するユーザーは、最大10％の年間利回りを质押報酬として獲得し、これらの報酬はsBTC形式で直接ユーザーのウォレットに支払われます。

ヴェラールDEX

• 流動性の提供：ユーザーはsBTCをVelarの流動性プールに提供することで、取引を促進し、プラットフォームが生成する取引手数料のシェアを獲得することができます。
• 収益耕作：収益耕作プロジェクトに参加することで、ユーザーはsBTCの流動性提供者（LP）トークンをステークし、Velarのネイティブトークンまたはその他のインセンティブ報酬を獲得することができます。
• ステーキング：VelarがsBTCのステーキングオプションを提供している場合、ユーザーは自分のsBTCをステーキング契約にロックして報酬を得ることができます。たとえば、追加のトークンやネットワーク運用をサポートする収益の一部を得ることができます。 *Velarは、ユーザーがsBTCを自社のDEXプールにデプロイしてVelarのネイティブトークンVELARを獲得することを可能にするインセンティブプログラムを立ち上げる予定です。

Arkadiko - USDA ステーブルコイン

• Arkadikoはガバナンス投票を通じて、sBTCをプロトコルの担保として許可し、ユーザーがビットコインを担保としてUSDAや他の資産を借り入れることを可能にします。

アレックス・デックス

• ユーザーは、sBTCをALEXの流動性プールに預け、他の資産（例えばSTXまたはステーブルコイン）とペアリングすることができます。これにより、彼らはプラットフォームの取引に流動性を提供し、プール内の取引手数料の一部を獲得することができます。
• ALEXは、Surgeイベントの一環として、そのネイティブトークンであるALEXを使用して追加の報酬を提供します。つまり、sBTC報酬プログラムの5％の年利回りに加えて、ユーザーはsBTCの流動性を提供することで追加のALEXトークン報酬を獲得することができます。

Granite - 貸し出し契約（まだオンラインになっていません）

• 借り手はビットコインを担保にしてステーブルコインローンを得ることができます。一方、流動性提供者はプロトコルにステーブルコインを提供することで収益を得ることができます。
• 借款：ユーザーはsBTCを担保として安定したコインを借り、それをさまざまなDeFi戦略に使用して収益を得ることができます。
• 清算参与：ユーザーは清算人として、一部の担保不足のローンを返済し、担保と報酬を得ることで、清算プロセスを通じて収益を得ることができます。

Graniteには現在、アクセスを待っているリストがあり、早期登録ユーザーは事前にアクセスすることができます。最終的には、システムにポイント制度が導入され、追加の特典が提供され、早期登録ユーザーは大きな利点を享受することができます。

花崗岩のウェイティングリスト

sBTC と他のBTC資産の違いは何ですか？

これらの BTC 資産は通常、BTC を中間者に送信したり、信頼できる署名者連盟/小規模マルチシグ機関に依存する必要があります。

sBTCは最初はBlockDaemon、Figment、Luganodes、Kilnなどの企業グレードの機関によってアセットのアンカリングとアンロックが処理される15人のサイン者に依存します。時間の経過とともに、この責任は徐々にすべてのスタックスサイン者に移行し、誰でもネットワークのセキュリティと分散化に参加することができるようにします。BitGo、Aptos Foundationなどの機関もこのプロセスに参加する予定です。

また、Stacksの設計により、sBTCは100％のビットコインの最終確定性を実現します。つまり、Stacksレイヤーのトランザクションはビットコインと同様に不可逆的です。

注意：署名者は、各ブロックの検証と承認の責任を負います。十分な STX をステークすることで、誰でも独立した署名者になることができます。これはバリデータの概念に似ています。

その他の情報：

1) sBTC関連情報:

sBTC ウェブサイト：

sBTCドキュメント:

sBTC デモプレゼンテーション：-deck

2）Nakamotoのアップグレード情報：

Nakamoto ウェブサイト：

ドキュメント：

Nakamotoのアップグレードは非常に重要です、なぜならそれはもたらしました：

• クイックブロック（現在の10分未満から1分未満に短縮されていますが、最適化はまだ進行中です）
• 100% ビットコインの最終確定性

高速ブロック：高速ブロックは、Solanaに似た取引体験とBitcoin DeFiの相互作用をもたらし、Stacks L2との相互作用を大幅に改善しました。

StacksのDeFiエコシステムは今年急速に成長しており、DeFi戦略の適用は数秒で行われ、ユーザーの迅速な参加と定着が可能です。

Nakamotoのハードフォーク以前、Stacksのブロックはビットコインのブロックと同期して（平均10分）、チェーンのスピードが遅く、DeFi活動の需要を満たすことができませんでした。この制限はもはや存在しません。代わりに、Stacksのブロックは数秒で完了し、パフォーマンスの向上が定期的に行われています。同時に、一旦ビットコインのブロックが決済されると、Stacksは引き続きビットコインのセキュリティに依存しています。

100% ビットコインの最終的な確定性：Nakamotoのアップグレードに伴い、Stacks L2上で発生する取引はビットコインの100%のセキュリティ予算を利用することになります。これはつまり、ビットコインの後続ブロックが決済されると、Stacksの取引も同様にビットコインと同様に不可逆になります。

単一のStacksブロックが単一のBitcoinブロックにバインドされるのとは異なり、現在、Bitcoinブロックはマイナーの任期とバインドされており、その任期中に彼らは複数のStacksブロックを採掘します。これらのブロックは数秒で決済されます。

現在、BitGo、Aptos、Luganodes、Kilnなどの企業グループを含む50人の署名者がおり、各マイナーの任期中に生成されたブロックを検証および承認する責任があります。

高速なブロック時間とビットコインの最終的な決定性により、Stacksは最も安全でスケーラブルなビットコインL2であり、分散型の署名者ネットワークによってサポートされています。将来的には、近日公開予定のsBTCアップグレードによって、ビットコインの分散型流動性が実現されます。

3）Stacks データ分析プラットフォーム：

シグナル21：

DefiLlama:

Stacks ブロックエクスプローラー：