ゴールドマン・サックス：紫金鉱業の第3四半期の業績は大体予想に沿っており、フリーキャッシュフローの生成が改善しています

ゴールデンデータ10月21日、ゴールドマンサックスは、ジンキン鉱業（02899.HK）の第3四半期の業績が同行の予想に合致し、市場の予想を上回ったと指摘するレポートを発表した。第3四半期の営業キャッシュフローは前年比で40%増加し、フリーキャッシュフローは9倍増加し、純負債比率は昨年末の115%から第3四半期の90%に低下した。同行はジンキンの今後2年間の利益予測を2%から5%下方修正し、銅価格の予測とコンゴ（金）のKamoa銅鉱の生産量予測の下方修正を反映し、一部は金価格の予測の上方修正で相殺された。同行はジンキンの今後2年間の銅生産量予測を2%下方修正し、Kamoa銅鉱の電力供給の不安定性による生産量の見通しの下方修正を反映しているが、それでも期間内の銅生産量は年率8%から10%増加すると予想している。ジンキンは最近、Akyem金鉱の買収を発表し、来年の金生産量が7%増加し、利益が2%増加する可能性があるとしている。同行はジンキンを少数の鉱業会社として維持し、生産量と商品価格の上昇による恩恵を受けると予想し、2026年のジンキンの通常業務純利益が224億人民元から413億人民元に年率23%で増加すると予測している。買い入れ評価を維持し、H株の目標株価は21.5香港ドルを維持する。