「消費者に対する具体的なリスクを特定することなく、デジタル決済アプリ市場に対する規制権限を行使しようとするCFPBの試みは、CFPBの規制アプローチに根本的な欠陥があることを示している。」
**作者: **ジャック・ソロウィ
編集者: TaxDAO
政府規制の対象となる製品を使用する場合、製品またはその業界が円滑に機能するためには規制が必要であると考えるかもしれません。しかし、製品が期待どおりに機能した数年後に規制当局が初めて特別な規制を提案すると、「なぜ規制が必要なのか?」と疑問に思うかもしれません。
Apple Pay、Google Pay、PayPal、Venmo、Cash App などの人気のある決済アプリを規制の枠組みに組み込むという消費者金融保護局 (CFPB) の提案に関して、その質問に対する CFPB の答えは次のとおりです。アプリは非常に人気があります。ようこそ。CFPB は、成功はより厳格な監視を正当化するものとしてのみ考えています。
デジタル決済アプリの市場は、規制当局が消費者を救済することを切望しているわけではなく、CFPBの規則案は、規制当局がたとえ、場合によっては特に、場合によっては躊躇せずに何かを「修正」することをリアルタイムに示している。 - 古いことわざにあるように、「壊れていない」。
CFPBは今月、主要なデジタル消費者決済アプリを消費者金融サービス市場の「大企業」として指定し、当局の監督下に置くことを提案した。ドッド・フランク法はCFPBにこれらの大手企業を規制する権限を与えており、これはCFPBが消費者金融保護法の違反に対して強制措置を講じることができることに加えて、これらの特定の企業を積極的に監視および検査できることを意味する。
規則案では、対象となるデジタル決済アプリケーションが、記録要求、規制会議、記録レビュー、コンプライアンス評価、報告書、格付けのための現場検査など、CFPBのさまざまな規制活動の対象となる可能性があることを提案している。これらのスクリーニング試験には平均して約 8 ～ 10 週間かかります。
企業が仕事を進めようとするとき、こうした混乱を目にすると、エンジニアのチームを監督していたホーマー・シンプソン氏のことが思い出されます。
ホーマー:「仕事してるの？」
エンジニア: 「はい、先生。」
ホーマー:「もっと頑張れるか？」
この提案に基づいて CFPB によって規制されるのは一体誰でしょうか?提案されている規則は、取引量（年間500万件の取引）と企業規模（法律の対象外）を満たす「ユニバーサルデジタル消費者決済」アプリケーション（資金移動やデジタルウォレットアプリケーションを含む）のプロバイダーを対象とする予定である。この提案には、特定の商品またはサービスの支払いのみを容易にするアプリ（つまり、一般的な用途ではない）の免除や、マーケットプレイス独自のプラットフォームを介したマーケットプレイスとの取引の免除など、いくつかの注目すべき例外が含まれています。
この提案では「デジタルウォレット」について言及しており、仮想通貨の送金やウォレットが対象となるかどうかという新たな疑問が生じている。答えは「そうかもしれない」です。
CFPBによると、対象となる資金移動には仮想通貨の送金も含まれるため、この規則はこれらの目的で使用される管理された仮想通貨ウォレット（サービスプロバイダーがユーザーの資金にアクセスする秘密鍵を管理する場合）も対象となる可能性がある。ただし、提案されている規則は、ある形式の資金と別の形式の資金の交換を対象としていないため、暗号通貨の購入や取引を対象としていません。また、証券取引委員会 (SEC) および商品先物によって規制されている購入も対象としていません。取引委員会 (CFTC) 規制対象の有価証券および商品。 (仮想通貨に対する SEC と CFTC の管轄権に関する未解決の問題は、役に立たない規制上の曖昧さを生み出しています。)
提案されているルールを自己ホスト型暗号ウォレット（ユーザーが自分の秘密鍵を管理する場合）に適用するかどうかは、解釈上の問題（「ウォレット機能」の定義に関連する問題を含む）に依存する可能性があり、機関には特定の機能を含めるオプションが残される可能性があります。自己ホスト型ウォレット、規制スペース。 (もし CFPB がこの道を歩むなら、それは中核となる暗号技術を不十分に構想された規制の対象にするさらに別の例となるでしょう。)
CFPBがこの提案を提案した理由に関して言えば、ひねくれたことに、デジタル決済アプリケーション市場がまったく崩壊していないことを示すまさにそのデータが、CFPBによって市場の特別規制の根拠として引用されている。 「CFPBは、消費者の日常の経済生活にとってこの市場の重要性が非常に大きく、ますます高まっているため、この市場でより大きなプレーヤーであるノンバンクの被保険者を規制することを提案しています。」 別の言い方をすれば、単純に消費を満たすためには投資家のニーズが必要であるということです。より厳しい審査が行われます。
これらのアプリはどのくらい人気がありますか? CFPB自体によると、アメリカ人の76％が4つの主要な決済アプリのいずれかを使用したことがあり、低所得消費者の61％が決済アプリを使用していると報告しており、加盟店による決済アプリの受け入れは「企業が消費者をより多くの決済アプリにしようとするにつれて生じている」とのことです。消費者が好みの支払い方法でできるだけ簡単に購入できるようにすることで、急速に拡大しています。」; 若いユーザーによる採用がさらなる成長を促進する可能性があります。
調査データだけでも、これらのアプリに対する消費者の肯定的なレビューは、明らかになった好みと一致しているという考えを裏付ける傾向があります。 2017 年の Morning Consult 調査データによると、米国の成人のかなりの数が、Venmo (71%)、Apple Pay (82%)、Google Wallet (79%)、PayPal (91%) などのさまざまなデジタル決済アプリに非常にまたはある程度満足しています。 %)。最近では、消費者の利益のためにApple Payの支払いが「簡単すぎる」と組み立てようとする人さえいる。
CFPBの提案は、細分化された無法地帯の業界に切望されている秩序を創出しようとする規制当局の一例ではなく、むしろ、すでに規制されている分野でのコンプライアンス要件を強化する当局の一例である。たとえば、消費者金融商品およびサービス（あらゆるテクノロジーを通じて提供される消費者決済サービスを含む）は、不公平、欺瞞的、または濫用的な行為の禁止を強制するCFPBの権限の対象となっています。さらに、CFPBはすでに対象となる金融サービスプロバイダーを監督する権限を有しており、プロバイダーが消費者にリスクをもたらしていると判断する合理的な理由がある場合には命令を出すことができるが、CFPBは今回の提案では説得力のある方法でそうすることができなかった。ポイント。
消費者に対する具体的なリスクを特定せずに、デジタル決済アプリ市場に対する規制権限を行使しようとするCFPBの試みは、同局の規制アプローチに根本的な欠陥があることを示している。
デジタル決済アプリケーションの場合、提案されている規制制度は消費者金融サービス市場の失敗ではなく、むしろ市場の成功に向けられています。この時点で、消費者が当然のことと思っている他の規制制度は、もともと問題を解決するために始まったものなのか、と問わなければなりません。
