Brevan Howard Digital チームは、より多くの Web2 企業が Web3 を採用し、ステーブルコインの取引量は Visa を超えるだろうと述べています。
執筆者: Brevan Howard Digital
編集者: Vernacular Blockchain
2022年末までに、ゲーム、NFT、デジタル商品に加え、イーサリアムやブロックチェーンインフラストラクチャなどの分野をカバーする12の予測を行っています。
私たちの評価によれば、私たちの予測は（ほぼ）正確でした。7 つは正確で、2 つは間違っており、3 つは部分的に正しい/部分的に間違っていました。 OpenSeaの市場シェア、PolygonのNFT、OTC管理、デフレETH、ハッキング攻撃の減少、規制の不確実性の継続、そしてAppleの迷惑な30%の税金に関する私たちの予測は正しかった（特に2023年12月11日にEpic GamesがGoogleに大勝した後、これは正しかった） Apple の税制政策はますます不安定になっているようです)。
私たちの最大の間違いは、ブランドNFTからの取引量と収益でした。オプションのロイヤルティと販売量の弱さにより、収益はほぼ確実に当社の期待を満たさないことになりますが、ブランドは 2023 年も引き続き Web3 に移行しており、この傾向は 2024 年も続くと予想されます。ステーブルコインの取引量がVisaの取引量を超えることは予測できません（まだそうなっていませんが、2024年になると予想しています）、そしてUniswapが通年の取引量でCoinbaseを超えることは予測できません（ただし、Uniswapは1か月でした） 3月の取引量チャンピオン）、およびETHリキッドプレッジのシェア。
2024 年を迎えるにあたり、私たちは業界の将来についてこれまで以上に興奮しています。 2023 年は浮き沈みのジェットコースターのような年で、市場センチメントだけでなく、特定地域の需要や規制の動向も年間を通じて変動しました。
その過程で、建設業者間の興奮と活動は続き、献身的な創設者とチームが喧騒の中で建設を続けています。業界に貢献し続けた人々は、ビットコイン、イーサリアム、その他の資産の大幅な価格上昇という報いを受けてきました。現在、私たちは、以下で予測されるいくつかのカテゴリを含む、Web3 におけるいくつかの重要な開発の頂点にいると信じています。
A. Web3 ゲームのパブリッシングは 2 倍から 3 倍以上に増加しました
Jon Jordan の「大規模ブロックチェーン ゲームのリスト」によると、2023 年 12 月 19 日の時点で、Web3 ゲームの総数は少なくとも 2 倍に増加しています (現在の総数は 1037)。
2023 年 12 月 19 日の時点で、完全にオンチェーンベースのゲームの数は少なくとも 3 倍に増加しました (Jon Jordan の「大規模ブロックチェーン ゲームのリスト」によると、現在の合計は 54 です)。
B. 2024 年にはさらに多くの世界最大の Web2 ゲーム会社が Web3 を採用する予定です
Nexon、Netmarble、Krafton、Come2uS、Square Enix、Konami、Ubisoft、CCP Games、Scopely、EA、Zynga などの企業がこの分野に参入するのを見てきました。
Apple App Store、Google Play Store、Epic Games Store には Web3 対応ゲームが続々と登場しており、私たちは Web3 テクノロジーの実装に関するそれぞれのポリシーを明確に理解できるようになりました。
また、一部のモバイル ゲームでは、Apple App Store と Google Play ストアのネイティブのアプリ内支払いオプションとしてステーブルコインが追加されることも予想されます (EU デジタル市場法の影響を受け、おそらく Epic の Google に対する勝利によって、Apple App Store と Google Play に利益がもたらされる可能性もあります)。 Google Play ストア)。ヨーロッパのプレーヤーは Google Play ストアに、おそらく米国のプレーヤーは Google Play ストアに存在します。
C. ゲームトークンの市場価値は 400 億米ドルに成長すると予測しています
現在、ゲームトークンの市場価値は約180億米ドルです。ゲーム業界の最近の成長率に基づいて、この数字は 2024 年には 400 億ドルに達するか、それを超える可能性があると予測しています。
D. 「クラシック ブランド」は Web3 で発展し続ける
2024 年も、Web3 分野では引き続き「クラシック ブランド」が採用されると予想されます。 2022 年の出来事の後、ナイキ、スターバックス、グッチ、アディダス、ディオール、ルイ・ヴィトン、バルマン、プラダなどの「クラシック ブランド」はすべて、Web3 への取り組みを開始または強化しています。 2024 年には、これまでに発売された「クラシック ブランド」の数が少なくとも 2 倍になると予測しています。
E. ステーブルコインの取引量は 2024 年に Visa を超えるでしょう
昨年、私たちはステーブルコインの送金額がVisa（2023年度には約12兆3000億ドル）を超えるだろうと予測しました。完全には実現しなかったものの、11月の年率換算額は約10兆ドルだった。私たちはまだ1年早いと考えており、2024年にはオンチェーンのステーブルコインの取引量がVisaの取引量を超えるだろうと非常に自信を持っています。
F.ソラナではステーブルコインの取引量の割合が2倍になりました
2023 年 11 月の時点で、Solana はステーブルコインの転送量の約 3% を占めています。 Solana エコシステムが復活し、Solana が高速で安価なステーブルコイン支払いに最適なブロックチェーンとして Tron からある程度のシェアを奪い始めるため、2024 年にはこれが少なくとも 2 倍の 6% 以上になると予測しています。
G. 分散型合成米ドル ステーブルコイン (ETH LST および短期永久契約) の TVL は、2024 年に 10 億米ドルを超える見込み
業界は長い間、今日人気のある集中型ステーブルコインに代わる適切な代替手段を探してきました。 2024 年は、適切なメカニズムが整備された年になる可能性があると考えています。
昨年、当社はこの数字が 60% になると予測しました。この数字は楽観的ですが (現在 37.5%)、この数字は 2024 年には 50% に大幅に増加すると考えています。私たちは、成長の大部分はステーキングと流動性ステーキングに適応し続ける機関によってもたらされると考えています。
現在流通しているETHの総量は1億2,021万です。この数字は、未発行の供給量が約1億2,052万ETHだった2023年の初めと比べて、約31万8,000ETH減少しました。 ETH エコシステム全体の活動が大幅に増加すると、2024 年までに燃焼される量は約 600,000 ETH に相当すると予測しています。
ブロックに含まれるプライベート トランザクションの数は 2 倍になると予測しています (現在約 11%)。 MEV に重点を置いたブロック ビルダー (つまり、サーチャー ビルダー) が中立的なビルダーに市場シェアを失うと予測されるため、トランザクション サプライ チェーンの垂直化は今後も継続します (現在の最大のビルダーのうち、サーチャー ビルダーは構築されたブロックの約 54% を占め、中立的なビルダーは構築されたブロックの約 24% を占めます)。
仮想通貨ではガスフリー取引がより一般的になりつつある
消費者がさまざまな分野 (ゲームなど) に取り組む場合、複雑さを可能な限り抽象化した製品を使用します。 EIP-4337 経由であろうと他の手段であろうと、スマート アカウントとウォレットからのトランザクションは 2024 年に大幅に増加すると予想されます。
ETH レイヤー 2 とロールアップの合計はレイヤー 1 トランザクション数の 10 倍に達し、2024 年末までにレイヤー 2 とロールアップの合計 TVL は ETH レイヤー 1 を超えると予測しています。
主要な集中取引プラットフォームでの新規トークンの上場は比較的低調な年だったが、2023年末には新規上場が大幅に増加した。未処理のプロジェクトが市場の勢いを利用してトークンをローンチし、主要取引所に上場するため、この活動は 2024 年も引き続き好調に推移すると予想されます。この新しい資本市場が成熟し続けるにつれて、さまざまなタイプのトークン（レイヤー1/レイヤー2、DeFi、ゲームなど）や、革新的な新しいトークン価値蓄積メカニズムが登場すると予想されます。残念ながら、プロジェクトが米国の取引所にトークンを上場したり、米国の取引所にトークンを上場したりすることにはますます消極的になるだろうと考えているため、この資本市場の進化は主に米国の投資家の規制が及ばない範囲で起こると我々は考えています。
アブダビ（アラブ首長国連邦の首都）は暗号通貨への取り組みを強化しており、創設者らはアブダビへの傾倒を強めている
昨年、私たちはサウジアラビアの Savvy Games が Web3 ゲーム分野で何らかの動きを起こすだろうと予測しました。これは、Savvy が Polygon の投資家である Scopely を間接的に買収したことで実現されました。
2024 年には Web 関連分野で Savvy によるさらなる活動が見られると予想していますが、私たちは UAE におけるより広範な Web3 の活動にも注目しています。今年初め、2023年10月20日時点で運用資産350億ドルを超える世界最大級のヘッジファンドの一つであるブレバン・ハワードが、UAEの首都アブダビに旗艦オフィスを開設した。 2023 年の伝統的な金融機関によるアブダビへの進出は爆発的なものであり、これは 2024 年まで続くと予想されます。私たちはこれが Web3 分野にも当てはまると信じており、アブダビが Web3 創設者にとって選ばれる目的地になることを期待しています。
アブダビ グローバル マーケットは、2013 年に設立された国際金融センターおよび自由貿易地域です。その法制度は英国の慣習法に基づいています。アブダビ・グローバル・マーケットは、ADGMが初めて仮想資産フレームワークを確立すると発表した2017年以来、デジタル資産に対して前向きなアプローチをとっています。 2018年、ADGMもこれに続き、金融サービス規制当局は、仮想資産活動に従事する取引プラットフォーム、カストディアン、ブローカー、その他の仲介業者を規制するための包括的かつ独自の枠組みを導入、導入しました。
Coinbaseは最近、機関がデジタルネイティブ資産を作成、購入、販売するためのスマートコントラクトベースのプラットフォームである「Project Diamond」を発表しました。 Coinbase が所在する管轄区域には、Web3 に特化した規制の枠組みも、Web3 のイノベーションをテストするための正式な規制サンドボックスも存在しないことを考えると、Coinbase の「プロジェクト ダイヤモンド」が、主要なテクノロジーを作成できる ADGM の RegLab サンドボックスに参入することは間違いありません。 Web3 インフラストラクチャは、頭上にぶら下がっている「ダモクレスの剣」によって脅かされることはありません。 ADGM にとって幸いなことに、私たちはより多くの Web3 創設者が Coinbase の先例に倣い、RegLab を含む ADGM が提供する明確なルールを利用することを期待しています。米国にとって残念なことに、これは、Web3 の人材が、誰よりも早く Web3 ビルダー向けのフレームワークを作成し、その積極的な規制アプローチの恩恵を受けている管轄区域に逃げ続けることを意味します。
