2023 年の仮想通貨: 明らかになる規制闘争

2024 年は暗号通貨業界にとって転換点となるでしょう。

出典: 復号化

編集者: BitpushNews Yanan

長年にわたり、米国の規制当局は暗号通貨業界に対して悪口や非友好的な態度をとってきた。 2023年、いよいよ本腰を入れ始める。

仮想通貨大手FTXが2022年11月に混乱した経営と刑事犯罪により破綻した後、ウォール街の最高規制当局である米国証券取引委員会（SEC）は、「詐欺師、詐欺師、そして詐欺師」でいっぱいの会社を取り締まる十分な理由があった。業界」 - SEC 委員長ゲイリー・ゲンスラーの言葉。

しかし、取り締まりは行き過ぎたのだろうか？

仮想通貨推進派の多数党トム・エマー氏を含む一部の米国議員は、規制当局が「世界最大の経済におけるイノベーションを抑圧している」と批判している。

共和党のパトリック・マクヘンリー氏は、ゲンスラー氏が仮想通貨業界を「抹殺」したいと考えていると非難した。裁判所も、暗号資産ファンド管理会社グレイスケールが同社の暗号通貨ファンドをETFに転換するために提出した申請を「恣意的かつ気まぐれに」拒否したとしてSECを批判した。

Ramo Law PCのパートナー、アンソニー・グルホフ氏はメディアとのインタビューで、「多くの仮想通貨取引所に対するSECの運動は、法律の不透明性を利用して執行を進めるための意図的な計画のようだが、これは政治的目的である可能性がある」と述べた。欧州委員会が主張する消費者の利益の保護と一致しない。」

しかし、主要な暗号資産会社を追及しているのはSECだけではありません。商品先物取引委員会（CFTC）と米国司法省も、暗号資産分野での違反容疑者に対するコンプライアンス責任を積極的に追及しています。

ゲンスラー氏は2021年、仮想通貨業界は消費者の権利を保護する必要があると述べた。 FTXが11月に突然破産し、その1カ月後に有罪判決を受けた同社社長のサム・バンクマン・フリード氏が逮捕されると、規制当局はすぐに取り締まりを強化した。

2023年1月、規制当局はジェネシスとジェミニに対して執行措置の第一波を起こした。 11月下旬の時点で、世界最大の仮想通貨取引所の創設者であるチャオ・チャンペン氏（CZ）がバイナンスのCEOを辞任し、マネーロンダリング違反で有罪を認めた。

一連の規制上の決闘は次のように要約されます。

1 月: SEC が年次規制闘争の第一弾を発射

SECは新年の初めに迅速に動き、未登録証券の募集で数十万人の投資家から数十億ドル相当の暗号通貨を調達したとして、暗号通貨貸付会社ジェネシスと暗号資産取引所ジェミニを告発した。

ジェミニのタイラー・ウィンクルボス最高経営責任者（CEO）は、SECの行動は「完全に逆効果」だと反論した。

デジタル・カレンシー・グループ（DCG）の子会社ジェネシスは同月下旬に破産を申請し、破綻した仮想通貨ベンチャーファンドのスリー・アローズ・キャピタルとの関係が明らかになった。同社はGemini Earnプログラムのプロバイダーだったが、FTXが2022年に破綻した後、プラットフォームの出金を凍結した。

同月後半、ステーブルコイン大手のサークルは、90億ドル規模のSPAC合併による上場計画を断念すると発表したが、これは暗号資産企業に対する規制環境が悪化し始めている兆候だ。しかし、サークルの広報担当者はメディアに対し、同社は取引の失敗についてSECを責めておらず、手続きが「早くて簡単」になるとはサークルは全く期待していないと主張した。

1月下旬、仮想通貨融資会社Nexoが注目を集めた。これは、Celius と BlockFi の崩壊後、最後に生き残った暗号資産貸し手の 1 つです。 1月19日、SECはこの容疑をめぐってNexoと和解に達した。 Nexoは、自社のローン商品を無登録有価証券に分類した疑いで4,500万ドルの罰金を支払うことに同意した。

2月: クラーケンはひとまず危険を逃れる

次はクラーケンでした。

2月9日、SECは米国の大手仮想通貨取引所が、暗号資産質入れサービスの発行と販売の登録を怠ったとして証券法に違反したと告発した。クラーケンはSECの告訴を認めも否認もせずに3,000万ドルの罰金を支払った。

数カ月後、同取引所の最高法務責任者マルコ・サントリ氏はメディアとのインタビューで、仮想通貨業界で働くことは規制当局の標的になることが予想されると述べた。同氏は「SECや連邦規制当局が一度も来ないのなら、努力が足りないのかもしれない。」 しかし、2023年にSECがクラーケンの扉を叩くのはこれが最後ではない。

同月、SECは金融テクノロジー企業Paxosに対してウェルズ通知を発行し、バイナンスUSD（BUSD）ステーブルコインの鋳造への関与に対してSECが法的措置を取ると同社に警告した。 SECはデジタルトークンが有価証券であると主張しているが、Paxosはこれを激しく否定している。その後、パクソスはトークンの発行を停止し、訴訟に備えてバイナンスとの協力を終了すると発表した。

3月: CFTCがBinanceに対して最初の訴訟を起こす

CFTCは、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスに対して訴訟を起こした初めての米国の規制当局である。同団体は、2019年7月以降米国人に仮想通貨オプションの取引を許可したことにより、取引とデリバティブの規則に違反したとして、バイナンスの社長チャオ・チャンペン氏と彼の会社を連邦裁判所で告発した。

当時、趙長鵬氏は、今では有名になった数字「4」を初めて用いて、告発をFUD（恐怖、不確実性、疑念）と呼び、告発に反論した。

この年、趙長鵬はメディアの「不利な」報道に直面したときなど、「４」という数字をよく使った。当時、ウォール・ストリート・ジャーナルや他の新聞は、バイナンスが米国政府による追跡と監督を意図的に回避しているとするテキストメッセージを引用した。

CFTCの行動は、仮想通貨業界の最大手のプレーヤーに対する規制当局の取り締まりにおいて重要な瞬間を示している。その後、バイナンスとその創設者は米国連邦レベルで刑事告発される予定だ。

4 月: Bittrex が新たな標的となる

SECは4月、仮想通貨取引所ビットレックスに対し、証券ディーラー、取引所、清算機関としての登録を怠り、2017年から2022年の間に少なくとも13億ドルの違法収入を得たとして訴訟を起こした。

この動きは、規制当局が仮想通貨分野の馴染みのある資産を未登録証券として初めて指定したことを意味するため、重要である。 OMG Network (OMG)、Dash (DASH)、Monolith (TKN)、Naga (NGC)、Real Estate Protocol (IHT)、Algorand (ALGO) はすべて「ブラックリスト」に含まれています。

Bittrexは声明で、どの通貨が有価証券であるかを明確にするようSECに以前に要請したが、回答は得られなかったと述べた。同社は3月に米国事業を閉鎖した。 8月に取引所は和解に合意したが、それは崩壊の始まりに過ぎなかった。 11月までに取引所は全世界で運営を停止する。

6 月: SEC が大打撃を受ける

夏が来ると、仮想通貨の規制状況はさらに加熱します。 CFTCが3月にバイナンスを告訴した後、SECは6月にバイナンスとコインベースを対象に暗号業界の巨人2社に対して訴訟を起こした。

2つの訴訟で主張されている事実は異なっているが、特に規制当局はバイナンスを詐欺罪で告発したが、コインベースを同じ罪状で告発したわけではないという点で、2つの訴訟が同じ週に起こされたのはおそらく偶然ではないだろう。

もう1つの重要な違いは、Binanceの訴訟ではChangpeng Zhaoが主な被告として言及されているのに対し、CoinbaseのCEOであるBrian Armstrongは取引所の起訴状で一度しか言及されていないことである。

Coinbaseに対する訴訟の中で、SECは、Coinbaseが国内証券取引所、ブローカーディーラーおよび清算機関としての登録を怠り、ステーキングサービスを通じて未登録の証券を提供および販売したと主張した。同社は「コンプライアンスへの取り組みを示している」とし、SECの「規制なしの執行アプローチ」は「米国の経済競争力を損なっている」と応じた。

Bittrexに対する訴訟と同様に、SECはCoinbaseに対する訴訟でも再び個々のデジタル資産をターゲットにしているが、今回だけは最大規模の仮想通貨のいくつかを初めて名指ししている。違法とされるトークンのリストには、Polygon (MATIC)、Solana (SOL)、Filecoin (FIL)、Cardano (ADA) が含まれています。

SECはまた、コスモス・ハブ（ATOM）、ザ・サンドボックス（SAND）、ディセントラランド（MANA）、アルゴランド（ALGO）、アクシー・インフィニティ（AXS）およびCOTI（COTI）を訴訟の未登録証券として挙げた。

これに影響を受けたソラナ財団は自らを守るために立ち上がり、ソラナを有価証券として位置づけるSECの動きを強く否定した。 Polygon Labsも声明を発表し、MATICは「広く使用できるが、米国外でのみ使用できる」と述べた。

この訴訟は暗号通貨業界、特にコインベースへの攻撃に大騒動を引き起こした。ブロックチェーン擁護団体のグループは公開書簡を発行し、規制当局が「議会の権力を簒奪」しようとしていると主張し、訴訟を担当する裁判官に訴訟を却下するよう求めた。 。

ウォール街のスター、キャシー・ウッド氏は、SECは「コインベースとバイナンスを同じものとして扱おうとしたが、実際には多くの点で異なる」と述べ、コインベースの訴訟はそれほど深刻ではないと主張した。

キャシー・ウッド氏の上記の発言も正当化されており、バイナンスはしばらくの間当局の標的となってきました。 SECは訴訟の中でバイナンスを厳しく非難し、バイナンスが詐欺と資金の混合に関与していたという1点を明らかにした。

最も衝撃的なのは、顧客資金数十億ドルが趙昌鵬氏が支配する企業の銀行口座に流入したとSECが主張したことだ。

BinanceとChangpeng Zhaoは後にCFTCと和解し、より重い刑事告訴に直面することになる。

7 月: 摂氏と LBRY が規制上の注目を集めるが、リップルはひとときの休息を得る

破綻から1年後の7月には、ほぼすべての規制当局が仮想通貨金融会社セルシウスを追及した。同社の元最高経営責任者（CEO）アレックス・マシンスキー氏が逮捕され、4000万ドルで保釈された。

米国司法省、SEC、連邦取引委員会（FTC）、CTFCはいずれもマシンクシーに対して訴訟を起こしている。つまり、訴状によれば、マシンクシーは自身の仮想通貨会社の健全性について嘘をつき、繰り返し投資家に誤解を与え、その過程で私腹を肥やしたとされている。彼は以前にも逮捕されていたが、4,000万ドルの個人認知保証金を支払うことに同意して釈放された。その後、彼の資産は凍結され、来年の裁判を待っている。

LBRY, Inc. (同名のブロックチェーン出版プラットフォームのプロジェクトオーナー) は、SEC との長い戦いの末、事業を停止しなければなりませんでした。規制当局は、同社がプロジェクトの資金調達のためにトークンを販売したことに不快感を表明し、これは証券法に違反していると主張した。

しかし、「仮想通貨規制の戦い」は完全に一方的なものではありません。 7月、業界は「執行による規制」を目指すSECの初めての大きな挫折を目の当たりにした。

リップルは仮想通貨決済の新興企業で、その創設者は仮想通貨 XRP を立ち上げましたが、現在でも時価総額で最大の仮想通貨の 1 つです。 7月13日、リップルはSECとの戦いで心強い勝利を収めた。

以前、SECは2020年にリップル社に対し、投資家を誤解させ、2020年に未登録証券をXRPの形で販売した疑いで、リップル社に対して13億ドルの訴訟を起こした。しかし、裁判官はリップルに有利な判決を下した。連邦地方裁判所のアナリサ・トーレス判事は、個人投資家へのXRPのプログラマティック販売（つまり、リップルによる仮想通貨取引所での一般の仮想通貨ユーザーへのXRPの販売）は有価証券取引には当たらないとの判決を下した。

同時に判事は、7億2,800万ドル相当の機関投資家向け販売契約は確かに無登録証券販売に相当するため、リップル社は完全に無罪ではなかったとの判決を下した。それにもかかわらず、この勝利は同社と世界中のXRP保有者によって祝われました。以前XRPを上場廃止していた大手仮想通貨取引所がXRPを再上場し、コインの価格が高騰した。

リップル社の最高法務責任者であるスチュー・アルデロティ氏は、米国の銀行が同社のフィンテック企業のオンデマンド流動性（ODL）製品に戻ることを期待していると述べた（訳者注：ODLはリップル社が提供するブロックチェーン技術ベースのソリューションで、金融機関が国境を越えて実装できるようにする）支払いと流動性管理をより迅速かつ低コストで実現します。)

8 月: グレースケール対 SEC

1か月後、SECは別の仮想通貨会社との法廷闘争でまたしても敗訴した。これまで多くの戦いに勝利してきた規制当局にとっては新たな状況となった。

グレイスケールは、SECとの長期にわたる綱引きで勝利を収めた。

この仮想通貨ファンドマネージャーは、ビットコイントラストを上場投資信託（ETF）に転換するようSECに申請したが、却下された。その後、グレイスケールは2022年にSECを提訴した。

8月下旬、米国コロンビア特別区控訴院巡回裁判所判事がETF計画を差し止めたSECの決定を覆し、裁判所はグレイスケール側に味方した。判事は、規制当局が同様の商品である仮想通貨先物ETFをすでに承認していたため、グレイスケールの申請却下は「恣意的で気まぐれ」だったと述べた。

仮想通貨市場はこの判決を前向きに受け止め、その結果ビットコインの価格は上昇した。アナリストらは、この動きは業界で待望されていたビットコインETFの承認につながるだろうと述べた。

一方、Bittrexは、未登録証券を販売したとされるSECの告訴を解決するために、2,400万ドルの罰金を支払うことに同意した。 Bittrexはこの疑惑を認めも否定もしていない。

9月: バイナンスの逆襲

9月、バイナンスとそのオーナーであるチャオ・チャンペン氏はSECに対して反撃し、6月の訴訟の取り下げを要求した。つまり、バイナンスの弁護士は、SECは仮想通貨業界に対して明確な指針を与えたことがなく、そのため規制当局の権限を超えていると考えている。

同取引所はまた、規制当局が「世界的な管轄権を拡大」しようとしていると主張した。 SECは、たとえ許可されていないにもかかわらず、米国の顧客は依然としてバイナンスのグローバルサービスを利用していると述べた。

元CFTC裁判弁護士のブレイデン・ペリー氏は、「ウォール街の最高規制当局は、企業が米国居住者にサービスを提供する場合、あるいはその活動が重大な影響を与える場合には、所在地に関係なく米国の規制に従わなければならないという『しばしば見解をとっている』」と述べた。米国市場における証券法。」

10月: ジェネシスの規制論争は続く

ニューヨーク州司法長官事務所は10月、ジェネシス・グローバル・キャピタル、ジェミニ・トラスト、デジタル・カレンシー・グループ（DCG）に対し、3社が「投資家を欺き、10億ドル以上の損失を隠蔽しようとした」として訴訟を起こした。

ニューヨーク州司法長官レティシア・ジェームスは声明で、３社が２３万２０００人の顧客から１０億ドル相当をだまし取った疑いで「中産階級の投資家が損失を被った」と述べた。

DCGの広報担当者は、告訴に対して争うつもりだと述べた。

11 月: さようなら、趙長鵬

先月、米国政府はついにFTX創設者サム・バンクマン・フリード氏とバイナンス創設者チャオ・チャンペン氏という暗号業界の大物2人に有罪判決を下し、暗号化規制を巡る争いは最高潮に達した。

11月3日、陪審はバンクマン・フリードに対し7件の詐欺と陰謀の罪で有罪判決を下した。バンクマン・フリード氏の弁護士らは判決に対して控訴し、引き続き告訴を続けると誓ったが、この判決はFTX規制に関する一連のドラマに終止符を打つことになる。

数週間後、バイナンスの最高経営責任者（CEO）、チャオ・チャンペン氏は、米国司法省との和解を受けて、仮想通貨会社での役職を辞任することに同意した。これは、米国司法省による同社に対する数年にわたる調査を受けてのことだ。 Changpeng Zhao氏は43億ドルの罰金を支払うことに同意し、マネーロンダリング容疑で有罪を認めた。

同時に、SECは今年、クラーケンに対して2度目の訴訟を起こし、サンフランシスコに本拠を置く仮想通貨取引所が顧客の資産を会社の資金と混ぜ合わせ、さらには一部の請求書の支払いに顧客の口座を流用したとして非難した。

規制当局はまた、クラーケンが未登録証券を販売した疑いがあり（取引所はこれを強く否定している）、投資家の資金を危険にさらしたとしている。クラーケンは「自らの立場を守る」と述べた。

＃＃ 12月

バイナンスの元社長であるチャオ・チャンペン氏にとって、この1年は非常に困難な年だった。米国の判事は、同氏の出国は「海外での莫大な富」を理由に「重大な逃亡の危険」をもたらすとして、この不名誉な仮想通貨王の出国を差し止めた。趙長鵬氏の判決は来年行われる予定だ。

しかし、次に何が起こるでしょうか？暗号通貨業界が2024年も引き続き困難に直面すると誰もが考えているわけではありません。ブロックチェーン協会のクリスティン・スミス最高経営責任者（CEO）は、仮想通貨分野は「中核的な規制問題に向かって進んでいる」可能性が高いと述べた。

「FTXの決定と司法省によるバイナンス訴訟の和解は、ワシントンにとって憂鬱な気分を晴らすはずだ」と彼女は述べた。

「2024年は仮想通貨業界にとって転換点となるだろう」と彼女は付け加えた。