強気市場が到来し、これら 6 つの主要なイベントが新たな投資機会を引き起こすでしょう。
執筆者: Gracy Chen、Bitget マネージング ディレクター
編集者: ルフィ、フォーサイトニュース
私たちは長い間弱気相場に陥っています。長い冬を過ごすようなものなので、帽子と手袋は常に必須です。 「いつ雲が晴れて太陽が現れるの？」とよく自問するかもしれませんが、この瞬間、私の気分は変わりました。これは単なる強気相場の到来を予想しているわけではなく、ジャケットを脱いでTシャツを着ています。強気相場が到来したと思います。
2023 年は暗号通貨業界にとってエキサイティングな年になります。 12月5日時点で、仮想通貨の時価総額は2023年1月1日の7,940億ドルから93％近く増加し、1兆5,300億ドルとなった。 2023 年も終わりに近づき、将来を見据えて来年に焦点を向ける時期が来ました。この記事では、2024 年の仮想通貨業界で最も予想される重要なイベントをまとめます。
2024 年には、新たな投資機会を生み出す市場参加者の関心分野となる 6 つの異なる触媒があると私は考えています。
2021年10月、米国証券取引委員会（SEC）は米国初のビットコインベースのETF（上場投資信託）の設立を承認した。しかし、米国の金融規制当局はビットコインスポットETFを承認しておらず、私はそれがすぐに変わると予想している。
今年11月30日、SEC当局者は、既存のビットコイン信託ファンドであるグレイスケール・ビットコイン・トラストをETFに転換することを模索していた、有名な暗号資産管理会社グレイスケールの代表者らと面会した。同社は8月にSECに対する重要な訴訟で勝訴し、SECにビットコインETF申請の審査を法的に強制した。
その前日、金融規制当局、ブラックロック、ナスダックはETF関連問題を協議するための正式会合を開催した。ブラックロックは6月にスポットビットコインETFの申請をSECに提出し、11月にスポットイーサリアムETFをSECに申請した。上記の展開に加えて、ブルームバーグ・インテリジェンスのETFアナリスト、ジェームス・セイファート氏は、ビットコインETFが来年初めに承認される可能性は約90％あると考えていると述べた。アナリストらは承認日は１月８─１０日になるとみている。
現在の市場センチメントは楽観的であり、金融機関がビットコイン投資を通じて資産配分の多様化を図る中、米国のビットコインスポットETFは重要な役割を果たすだろう。
イーサリアム ネットワークのメジャー アップグレードは、通常、一年で最も重要なイベントの 1 つです。カンクンのアップグレードは 2024 年の第 1 四半期に行われる予定で、待望のプロト ダンクシャーディングが導入されます。
プロトダンクシャーディングは、イーサリアムによって開発されたダンクシャーディング技術の反復のプロトタイプです。イーサリアムのスケーラビリティには限界があるため、ピーク時にはトランザクションが遅くなり、コストが高くなる可能性があります。開発者は、ネットワークを独立してスマート コントラクトを実行してトランザクションを処理できる小さな部分に分割するシャーディングを活用することを計画しています。
カンクンのアップグレード後、Arbitrum One、Optimism、Base などのロールアップ ベースの L2 ネットワークは、Blob を介してイーサリアム メインネットにデータをより安価に追加できるようになり、イーサリアム仮想マシンにアクセスできないブロックに送信して追加できます。 BLOB と BLOB を運ぶトランザクションを通じて、L2 はコスト効率よくイーサリアム メインネット上のオフチェーン データを保存および取得できるため、カンクンのアップグレード後は L2 トランザクションがさらに安くなります。
カンクンのアップグレードは、ブロックスペースの最適化、データストレージコストの削減、クロスチェーン通信の改善、SELF-DESTRUCTオペコードの削減によるセキュリティ機能の強化など、他の利点もイーサリアムユーザーに提供します。
2022年初め以来、フェデラルファンド金利は、FRBが米国のインフレ対策に乗り出す2023年第3四半期まで上昇を続けた。 2022年1月から2023年8月までの間、実効金利は0.08%から現在の目標金利の5.25%と5.5%に上昇しました。
米国のインフレ率は2022年6月の9.1％という高水準から2023年10月の3.2％まで低下しており、FRBの利上げサイクルは終わりに近づいていると私は考えている。市場は早ければ２０２４年５月にも最初の利下げが行われると予想している。これに牽引されて、暗号通貨業界の前向きな市場センチメントが強化され、それによってビットコインやその他の暗号資産の魅力が高まることが予想されます。
これが私たちにとってなぜ重要なのでしょうか?さまざまな金融市場をさまざまなレベルの一連のプールとして考えると、最も高いレベルでは、米国の通貨市場と債券市場が最大のプールとなります。
現在、高金利によってそのプールが大量の「水」で満たされています。しかし、金利が引き下げられると、株式や仮想通貨などの小規模な資金プールに水が流れ始めます。金利が低下すると、債券市場の魅力が薄れ、人々は仮想通貨など、リスクと報酬がより高い資産に資金を投資する傾向が高まります。
Circle は米ドルのステーブルコイン USDC の発行者です。 2023年11月の報道によると、Circleは来年初めに新規株式公開（IPO）による株式公開の準備を進めているという。これにより、Circle は上場する最初のステーブルコイン発行会社となり、これにより暗号ステーブルコインの採用が促進されることが期待されます。
ただし、Circle が株式を公開するのはこれが初めての試みではない。同社は1年前、特別買収目的会社（SPAC）であるコンコード・アクイジション・コーポレーションとの契約を終了した。打ち切りの理由は、SECがこの取引を承認しなかったことだと伝えられている。
イーサリアムのメジャーアップグレードと同様に、ビットコインの半減期は2024年の仮想通貨業界最大のイベントの1つだ。ただし、イーサリアムのアップグレードとは異なり、ビットコインの半減期は約 4 年ごとに発生します。
半減により、マイナーが新たにマイニングされた各ブロックから受け取る新しいビットコインの数が 50% 減少します。新規コイン発行を半分に減らすことで、ビットコインの希少性が高まり、インフレは低下する。
需要と供給のダイナミクスが強まるにつれて、半減期が終わった後はビットコインの価格が高騰すると私は予想しています。実際、これまでの半減期はすべて、仮想通貨の強気相場を伴っていました。
FTX創設者サム・バンクマン・フリード氏は11月、数十億ドル規模の詐欺罪で有罪判決を受けた。解決プロセスの一環として、裁判所は債権者に返済するために約8億8000万ドルの資産を清算することを承認した。これらの動向は、FTXが徐々に取引所の再構築段階に入っていることを示しています。この問題の解決により、投資家の信頼がある程度回復し、規制の透明性が高まり、業界に新たなリテールファンドが呼び込まれる可能性がある。 SECのゲーリー・ゲンスラー委員長は、SBFの後任に新たな指導者が就任し、取引所が法律の範囲内で運営されることを条件に、FTXの再開を検討する意向を表明した。規制当局が承認すれば、こうした再起動はFTXへの信頼を高めるのに役立つか、少なくともスキャンダルの悪影響を軽減するのに役立つ可能性がある。
米国でのビットコインスポットETFの承認、イーサリアム・カンクンのアップグレード、その他の重要な触媒により、2024年にはビットコインのスーパーサイクルが起こる可能性が高い。ただし、来年にはマイナス面が生じる可能性もあります。
例えば、現在は廃止されたマウントゴックス取引所は債権者に137,000BTCを返済する予定であり、米国政府はシルクロード事件で押収されたビットコインを清算する予定である。これらのイベントは売り圧力を生み出す可能性があり、仮想通貨価格の下落を引き起こす可能性があります。さらに、仮想通貨に対する世界的な規制環境は依然として不確実であり、予期せぬ出来事が起こる可能性があります。
一方で、マウントゴックス事件と米国政府のシルクロード事件で押収されたビットコインの清算は、真の強気市場の出現を示す可能性があると私は信じています。これには、仮想通貨の普及とイノベーションの導入が伴うと考えられます。将来がどうなるにせよ、重要なことはDYORをして、潜在的に仮想通貨における壮大な強気相場に備えることです。
