仮想通貨業界のレビューと展望: 2024 年に注目に値するのはどのトラックですか?
今年は期待できたが残念だったことは何ですか?
執筆者: Zixi.eth
昨年12月に書いた記事に引き続き、2023年の総括と2024年の未来を展望する記事を開設します。 2023年は低位から高位へのプロセスであり、セカンダリー市場は上昇を続けていますが、同時にプライマリー市場は閑散とした状態が続いており、プライマリー市場はさらに閑散としているのではないかという予感がしています。 2022年に。これは次のような理由によるものと考えられます。
- 流通市場に比べて流通市場は半年程度遅れており、新規起業家はまだ市場に参入していない。
- 古い起業家が亡くなり続けています（彼らはAIに移行します）。
- 新しい物語が極端に少なく、現在販売されている物語は古い物語がほとんどです。
記事全体は昨年と同様に3部に分かれており、主に今年は楽観的だったが残念だったこと、来年は楽観的だった、来年は何に気をつけなければならないかなどを解説している。
＃＃１ 今年期待できたのにがっかりしたことは何でしょうか？
1.1 開発者ツール - 世の中のすべては有益です
2022年の同時期と比較すると、暗号通貨MADは前年比27%減少しましたが、ありがたいことに2年前と比較するとまだ66%増加しています。新規開発者の減少と古いプロジェクトの喪失により、今年の開発者ツール市場の規模はある程度縮小しました。さらに、AI の主な市場は北米と中国で非常に優れているため、多くのエンジニアが AI ナゲットへの参加を選択しています。
したがって、全体として、今年の開発者ツール市場の規模はある程度縮小しました。これはアルケミーの一次および準市場評価に反映されており、前回の評価額が 105 億米ドルだったのに対し、現在の評価額はわずか約 30 億米ドルにすぎません。 70億米ドルだったコンセンシスの評価額は、現在ではわずか30億米ドル程度となっている。しかし、私たちは2024年から2025年のこの市場にまだ自信を持っています。
また、国内の開発者ツール データの増加も見られ、たとえば、Chainbase プラットフォームの開発者数は昨年 800 人でしたが、今年 12 月には 6,000 人に増加しました。開発者が参入するのに最も直接的に有益なトラックとして、24 ～ 25 日が次の強気市場である場合、開発者ツール トラックの増加は 24 ～ 25 年に非常に大きくなるでしょう。また、私は 24 ～ 25 年以内に開発者ツールの MA の機会が一連になるだろうと信じています。
1.2 NFT—PFP のほかに何があるでしょうか?
従来の PFP のストーリーでは、誰もが PFP に費用を支払うことが困難でした。下の図は、過去1、2年のBAYCの価格動向を示しています。 2022 年には、Yugalabs も APE + Monkey Land の組み合わせを発売し、しばらく市場を混乱させました。しかし、今年のNFT市場は非常に閑散としており、大規模投資家がNFTに数万ドル、数十万ドルを支払うことは困難です。さらに、今年発売されたAZuki Elementalは、ワンクリック生成を直接コピー＆ペーストして紙幣の印刷を開始するのに相当し、チームの熱意を感じるのは難しい。
ただし、今年の NFT 市場ではまだいくつかの興味深いプロジェクトが出現していることは注目に値します。たとえば、リトル ペンギンは NFT+ オフライン トイ ルートを採用しました。これは確かに北米市場から満場一致の賞賛を獲得しており、 pfp NFTの新しいルート。
今年はNFTの人気が下降傾向にありますが、エンティティの商品価値＋NFT（Li Ning/adidas + Monkey）、ブランドパスカード（Starbucks）、オペラ/コンサートなど、PFP以外のNFTの活用例も見られます。発券など来年、NFTは徐々に伝統産業の「技術」へと進化するかもしれない。
＃＃２ 来年についてどのようなことが楽観的ですか？
2.1 AI+暗号——2B それとも 2C?
最初に興味深い点を言っておきますが、2024 年から 2025 年に強気相場があれば、一定数の 2C ゲーム/ソーシャル/C.AI/チャットボットの Web2 AI プロジェクトが Web3 通貨発行の道に乗り出すことになるでしょう。この見解は、今年私たちが目にした多くの 2C AI プロジェクトが比較的均一性が高く、収益上限が比較的低いという事実から来ており、さらに、コンピューティング能力のコストが上昇しているため、利益計算書を平準化することが困難であるという事実から来ています。資金、出口チャネルも考慮する必要があります。
収入/ゲームプレイ/成長が停滞している場合、実際にユーティリティトークンを発行してゲームプレイを増やすことは検討できるアイデアです。一方で、トークンを発行して市場を引っ張ることは優れたmkt戦略であり、第二に、Web2をもたらすこともできます。ユーザーを市場に参入させることができるため (現在、ウォレットとアカウントの抽象化テクノロジーは十分に発展しています)、Web2/3 にとっては双方にとって有利なアプローチになる可能性があります。さらに、この AI 2C 起業家グループは非常に若く、新しいものに対する許容度が高いこともこれに寄与している可能性があります。
話題に戻りますが、私は単純に暗号と AI を 2C と 2B の 2 つのカテゴリに分けます。 2C のものは Myshell、NF、Worldcoin などに似ており、2B のものは Modulus Labs、ChainML、EZKL、Questlab、、Gensyn など、さらに多くのものです。 2C の AI 製品については詳しく説明しませんが、ゲームであれ類似製品であれ、Web2 で正常に検証されており、Web3 でも確認されています。
Myshell に似た音声ボットのコミュニティが急成長しています。 Crypto+AI はまだ初期段階にあるため、プロジェクト関係者にサービスを提供してオンチェーン エージェントを提供する、プロジェクト関係者や企業に ZKML 検証を行うようサービスを提供する、LLM/Text to Video モデルまたは AI を提供するなど、まだ主に 2B です。関連会社、クラウドソーシングデータアノテーションなど
2B AI 企業、特にデータとコンピューティング パワーの側面については、もう 1 つ興味深い点があります。どちらもプラットフォーム ビジネスです。上流はコンピューティング パワー/データ アノテーションの需要側 (さまざまなモデル企業など)、中流はコンピューティング パワーです。 /data マークされた配布プラットフォームには、さまざまな大中小の C がダウンストリームにあります。ブロックチェーンは、報酬メカニズムを通じて下流でロングテールの個人投資家をスケジュールしますが、現在、データ注釈のスケジューリングは実装が容易であり、チームは多くの大規模モデル企業からも注釈の注文を受けています。コンピューティング能力のスケジューリングは、特に大規模な異種 GPU のスケジューリングとなると困難です。
私たちは 2B のさまざまな方向でプロジェクトの精力的な成長を確認しており、来年のビジネスと通貨発行における AI+Crypto のパフォーマンスにも期待しています。
2.2 規制遵守 - 機関の市場参入
規制順守は永遠のテーマです。実際、今年末の値上がりの大部分は、皆さんがブラックロック BTC ETF に値付けしたことによるものです。ここ 1 か月ほどの値上がりが良い証拠です。「従来の値上がりを想像してみてください」 「その一部が市場に参入すれば、大きな成長が見込めるだろう。」
2023 年初頭のステーブルコインの市場価値は 1,500 億米ドルでしたが、9 月 23 日は過去 1 ～ 2 年でステーブルコインの最低価格となり、市場価値は 1,324 億米ドルとなり、180 億米ドル近くが市場から流出しました。 。しかし、BTCは17,000米ドルから26,000米ドルに上昇しました。これは、主流の資金が撤退し、市場の流動性が模倣者からビットコインに血を吸ったことを意味します。しかし、今年9月から12月にかけて、ステーブルコインへの流入は3カ月で40億ドルにとどまり、BTCは2万6000から4万4000に上昇した。
市場に参入する伝統的なファンドはそれほど多くないと仮定します（結局のところ、伝統的なファンドはブロックチェーンは詐欺だと考えており、発行市場への投資はあまりありません）。その場合、この資金の一部は通貨サークルの古い人々である可能性があります。 + ETF に精通した伝統的なファンド。プレートを引きます。つまり、BTC ETF が可決されると、市場は 1 ～ 2 年でさらに 100 億米ドル、200 億米ドルが主流の金融機関に流入することになるでしょう。ここでの分析は2024年の年末総括まで待ってから再検討する予定だ。
規制遵守に関連して適切だと思われるトピックがいくつかあります。
- 安定した通貨 2. 取引所 (オンチェーン/オフチェーン、特に永久) 3. 資産管理。この部分については再度説明しません。
2.3 DePIN - 配布に暗号を使用するにはどうすればよいですか?
最近、興味深いプロジェクトをたくさん見てきましたが、その中でも DePIN が最も興味深いです。それは、XX+Crypto と要約できます。 XXが主な事業であり、Cryptoが流通手段です。たとえば、Helium の主なビジネスは Wifi であり、暗号化/トークンが配布方法です。Hivemapper の主なビジネスは、ユーザーがデータを必要とするサプライヤーに地図データを提供することですが、配布には Crypto を使用します。Questlab の主なビジネスはデータの支援です。需要のある企業はデータ アノテーションを行っていますが、それを配布するために Crypto を使用しているだけです。なぜ配布に暗号を使用するのでしょうか?これはトレーディングやコインの投機と同じロジックだと思いますが、「年間100元稼げる」と直接ユーザーに伝えるよりも、「儲かる」という希望を持たせた方が良いと思います。さらに、決済方法としてトークンを使用すると、特に幅広いユーザーにとって国境を越えた決済において、現金よりも便利です。
DePIN プロジェクトを完了するために、私はプロジェクトを 3 つの主要な質問に分割しました。
最初の大きな疑問は、上流における実需要にはどのような問題があるのかということです。例えば、HeliumやHelium mobileの本当の需要は、通信データが高くて電波が悪い、4G5G基地局を敷設するのに多額の費用がかかる、それができる集中型の大企業が米国には存在しない、というものです。同様のことなので分散化が必要です。普及、データ アノテーションは AI 企業にとって真のニーズであり、誰かがデータ アノテーションの問題の解決を支援する必要があります。レンダリングは真のニーズであるため、オフライン レンダリングにはアイドル状態の GPU が必要です。推論とトレーニングAI は実際のニーズでもあるため、AI 企業に役立つアイドル コンピューティング パワーが必要です。
2 番目の大きな問題は、これらの断片化されたリソースにアクセスして同期し、それらを DePIN プラットフォームに接続して B サイドにサービスを提供する方法です。 C サイドを迅速に推進することは、実際には以前は困難な問題でしたが、電子商取引、コミュニティ グループ購入、タクシー配車などの従来の Web2 ビジネスでは、成長を促進するために VC の資金を消費することが本質です。しかし、Web3 では、成長を促進するためにポンジが使用されます。コミュニティは、成長するために VC のお金を燃やすのではなく、ポンジ (実際に背後にいる人々のお金を燃やす) に依存しています。これは、Axie/YGG/Stepn/Helium などで行われています。多くの場合、すでに成熟したモデルです。
さらに、下流の連絡先にとって、製品がシンプルであればあるほど、アクセスが容易になります。たとえば、GameFi を使用してオンラインでゲームをプレイする、Stepn を実行する、データ注釈を付ける、スマート ソケットをインストールするなどは、すべて非常に単純なことです。もともと生活している商品を作りたい 自宅に信号箱を設置するなど、インターネットにないものを宣伝するのは比較的難しいでしょう。
ダウンストリームをシンジケートしてアップストリームの要件に接続する方法に関しては、オフライン レンダリング、データ アノテーション、帯域幅クローラーなどのスケジューリング方法を使用して比較的簡単に解決できるものもありますが、異種 GPU のスケジューリング推論/トレーニングなどの複雑なアップストリームの要件もいくつかあります。 、など、達成するのは非常に困難です。
3 番目の大きな質問は、これはローカル ビジネスですか、それともグローバル ビジネスですか?この点については多くの説明はありませんが、グローバルのビジネスは B および C に早く到達し、ローカルのビジネスは遅くなります。これは、最終的にどれだけのユーザーとニーズが存在するか、そして最終的なプロジェクトが何を達成できるかに反映されます。 . なんて大きいんだろう。
＃＃３ 来年は何を観察しますか？
3.1 GameFi√ / SocialFi?
まず第一に、仮想通貨とトークンの市場価値を理解する必要がありますが、これは感情を増幅させる優れたツールであり、優れた Mkt ツールです。
2022/2023 年には、東と西に非常に優れたチームがゲームを制作していることがわかりました。たとえば、東には Funplus/Xterio、Matr1x などがあり、西にも bigtime があります。 12月22日の突然のオンラインゲーム意見草案と合わせて、これは東洋のゲーム起業家が海外に行く（強制する）助けになると私は信じています。これは Web3 ゲームにとって非常に大きなメリットです。 2024 年に Axie/Stepn のような東洋現象レベルのゲーム製品が再び登場することを楽しみにしています。
Web2 ではソーシャル ネットワークが非常に強固になり、ソーシャル関係を再構築する必要がないため、ソーシャル プロダクトは Web3 には適さない可能性があることを以前に議論しました。しかし、今年は非常に良いプレイ方法が提供されており、友人のキーを交換することは、IEO で碑文や資産を発行することと何ら変わりません (どちらもプレートです)。 Web3 ソーシャル ネットワーキングに関しては、私たちは依然として比較的保守的な態度をとっています。
3.2 L2——国内外のトラブル
2022 年のインフラのテーマはモジュラー ブロックチェーンであり、誰もが利用、コンセンサス、決済、DA の構成可能性について楽観的です。そして、2020 年から 2022 年にかけて、L2 への技術的障壁は確かに高くなり、Arbitrum、Op、およびいくつかの主要な ZK プロジェクトの評価は非常に高くなります。 2021 年に L2 を分析するときに、L1 の発展を考慮してエコシステムの先行者利益が非常に重要であると感じたことを今でも覚えています。そのため、OP L2 については 3 ～ 5 年後には楽観的になるでしょうが、テクノロジーの反復により、今後数年間の ZK L2 についてはまだ楽観的です。
しかし、テクノロジーの反復は私たちの予想をはるかに超えているようです。OP スタックはワンクリックで OP L2 を発行できます。現在、Rollup as a Service 会社はワンクリックで ZK L2 を発行することもできます。構成可能性は非常に高いため、L2 への障壁は高くなります開発は現在非常に低いです。 2022 年には、ZK L2 の名前が挙げられるのは 4 社だけでしたが、2023 年には少なくとも 10 社の ZK L2 が市場に登場し、さらに少なくとも 5 社の RAAS 企業が存在し、2024 年には L2 を巡る争いは非常に熾烈になるでしょう。 Blur/Blastでさえ、VCや個人投資家に、NFT Mktplaceは吸血鬼を攻撃するだけでなく、Openseaを攻撃するだけでなく、他のL2を攻撃する可能性があると語った。
さらに、現在も存続している EVM Competitor は、決済の Tron、ゲームの BSC、DePIN の Solana など、特別なスキルを持っています。今後、L2 が内部の戦いでどのように勝利し、外部で EVM Competitor とどのように競争するかは、非常に非常に残酷な戦いになるでしょう。百連隊戦争、電子商取引戦争、大型模型戦争よりも弱いわけではないかもしれない。
もはや 2020/2021 年のことではなく、パブリック チェーンに対する技術的な障壁ははるかに低くなりました。 2024 年には、環境はもはやパブリック チェーンによって支配されなくなり、トップ DAPP は自由にトップ パブリック チェーンを選択できますが、トップ パブリック チェーンがトップ DAPP を選択することは (お金をかけない限り) 困難になります。パブリック チェーン検証の現在のエコロジー パスは次のとおりです: 自分の強みを活かし、他の人がこれまで歩いたことのない道を歩むこと。模倣することはできません。自分の強みを活用することによってのみ、差別化された競争で勝つことができます。
3.3 ビットコインの生態 - それは価値の戻りなのか、それともバブルなのか?
まず第一に、私はシンガポールの高齢者の意見に非常に同意します。ビットコイン資金が 1% オーバーフローすると、巨大なエコシステムが形成され、ビットコイン ネットワークの遅れにより、資金オーバーフローの速度と影響は大きくなるでしょう。さらに大きな。
2023 年には、ビットコイン エコシステムのカーニバルが見られますが、ビットコイン エコシステムは、イーサリアム エコシステムの 4 年の歴史を 1 年で通過したことになります。しかし、イーサリアムの古い道（DeFiの3点セット+オラクル+ミーム）を複製するのではなく、独自のエコシステムを本当に構築できるのでしょうか？施設は引き続き監視する必要があるが、個人を送迎することは可能だ。
今年は市場の底入れに注目が集まっており、今年9月にtoken2049が終了したとき、業界はほぼ終わったと感じましたが、特にai+cryptoに投資した後は意味のある新しいストーリーを見るのが難しかったです。しかし、10月以降、市場は持ち直し、その上昇は人々を納得させ、皆の信頼を取り戻しました。
実際、よく考えてみると、この市場は 2022 年から 2023 年にかけてすでにあまりにも多くの反復を経ています。DeFi 市場では、DEX はスポットからデリバティブに徐々に移行しており、金融機関は DeFi をますます受け入れています。ゲーム市場では、開発者が DeFi を受け入れています。大手Web2企業の製品はすでに海外に進出している、基礎研究開発は完了し2024年にリリース予定、L2は多くの技術的困難を克服し、すでにワンクリックでOPとZK L2を発行できる、AI+Cryptoも多くの市場を持っているデータやコンピューティング能力などのITの発展、ソーシャル ネットワーキングも登場、ビットコイン エコシステムにも開発者の流入が見られ、Solana が生まれ変わり、Depin が急速に発展しました。
2024 年は、2020/2021 年の強気市場よりもさらにエキサイティングになる可能性があります。来年も記事を更新していきたいと思います。