先日の米連邦準備制度理事会(FRB)の積極的な利上げ政策の発表により、世界の金融市場の混乱が激化し、仮想通貨市場も近い将来、低調な動きが続いています。 利上げの波はどのように市場に伝わるのか。 プロの投資家は弱気相場をどのように見ており、生き残るのでしょうか? 利上げ潮流後の市場動向は? これらの質問を受けて、建国記念日の特別な活動について学ぶことを歓迎します。
最新の「Coin Xiaobai Let’s Talk」は、建国記念日の特別イベントでもあり、「世界的な利上げの出現で暗号市場に何が起こるか」をテーマにしています。 特別ゲストは、業界で有名なデータアナリストであるPhyrex_Niと、有名なアナリストであるHenryです。 以下は、ライブビデオの素晴らしい要約です。
**質問1:今年下半期を通じて、暗号市場の全体的な状況は低迷していると言えますが、直接的な理由は、連邦準備制度理事会がインフレを抑制するために積極的に金利を引き上げ、先週75ベーシスポイントの利上げを行い、英国、スイス、南アフリカ、ベトナムなどの国による追加の利上げを伴ったことですが、2022年に続く利上げの波をどのように見ていますか?
Phyrex_Ni: 実際、このインフレが主な原因であり、利上げは、マクロ環境全体、特に米国のインフレに対して、FRBがあまり武器を使わない能力を持っていることが分かります。 米連邦準備制度理事会(FRB)にとって、主なことは金利を引き上げてバランスシートを縮小することであり、特に最近ではバランスシートの縮小が見られるとき、実際、ポジショニングは非常に明確に設定されており、つまり、金利を25ベーシスポイント、1回か2回、つまり基本的にはせいぜい50ベーシスポイント引き上げるというものなので、私たちは皆、利上げに切り替えています。
そして、今回の全体的なインフレはサプライチェーンの問題によって引き起こされ、サプライチェーンは地政学的な紛争によるものであることもわかっています。 FRB自体は、この地政学的な紛争に介入する手段を持っていないので、ホワイトハウスや米国の与党に、地政学的な紛争によって引き起こされたサプライチェーンの問題を解決できるかどうかを見極めるための時間を与えることしかできません。 問題を解決できなければ、経済を縮小するレベルから、需要全体を減らし、物価の上昇を抑えるしかありません。 例えば、このターミナルレートは金利を上げることで上げることができ、それが家の住宅ローンにつながる可能性があることがわかります。 住宅ローン金利は現在6.5%で、米国の歴史の中で比較的高い位置にあることは誰もが知っているので、住宅市場全体の衰退には一定の刺激があるでしょう。
また、消費者物価指数は広義の消費者物価指数とコア消費者物価指数に分けられており、この中で住宅と食料が広義の消費者物価指数に占める割合が相対的に大きく、コアCPIの食品とエネルギーを除いた後、住宅が主に過半数を占めていることもわかっています。 ですから、純粋に消費者物価を引き下げるレベルから、家賃も含めて住宅を引き下げることができれば、かえって消費者物価にとって大きな助けになるということが分かります。
エネルギーの面では、石油と天然ガスが主なものであることもわかります。 米国は石油や天然ガスの産出国ではあるが、その量はまだ比較的少なく、OPECなどとの調整が必要だ。 したがって、米国はヨーロッパを含め、エネルギーを非常に重要視しています。 しかし、この供給サイドから利上げを解決する方法はなく、誰もが旅行を減らし、石油製品の需要を減らし、中間業者を刺激してこの価格を下げることしかできません。 ですから、今の利上げ自体は、広い意味で、つまり、経済全体を据え置く、あるいは、いわゆる一時的な下降レンジでしかありません。 この点に関して、アメリカ人のニーズを減らすことができるかどうか見てみましょう。
同時に、ドルが上昇するためでもあります。 また、ドルの上昇に伴う一連の問題も見られ、すべての非ドル通貨はドルに比べて一定の減価償却を行っています。 そして、疑問が湧いてきます - グローバル資本はドルに戻りつつあります。 したがって、利上げについては、インフレを直接的にコントロールすることは難しく、インフレ率が下降幅にあるかどうかを見極めるために、それを通じて経済の趨勢をコントロールするしかありません。
現在の視点から見ると、米国は3月から現在まで金利を引き上げておらず、例えば最高水準の9.3%から現在の8.3%、つまり1%ポイント低下するなど、全体的なインフレ率の大幅な低下は見られませんが、米国が2022年にインフレ率を4%に抑えたいと冒頭で発言して以来、それは基本的に不可能であるため、最近は言われていません。 逆に、7%や6%にコントロールできるのが良いと思っているので、FRBが積極的な利上げを続けることはないということです。 また、ターミナルレートを一定期間維持します。 そのため、パウエル議長を含む直近の2人のFRB高官は、利下げには長い時間がかかる可能性があり、2023年も利下げの予定はないと述べています。 したがって、今年は、より楽観的であれば、CPIデータが優れていることがわかります。 そして、今年の11月と12月の次の2回の利上げは、100ベーシスポイント、つまり50 + 50になる可能性が高く、悲観的な場合、つまり、すでに予想されている125ベーシスポイントの場合、これは75 + 50です。 インフレ率が効果的に下がらず、上昇する可能性があったとしても、最悪の場合は75プラス75です。
それが今年の利上げの全体的な状況の見方です、ありがとう。
ヘンリー:私が考えているのは、前回の75ベーシスポイントの利上げ以来、FRBはインフレに直接対処し、世界の市場経済全体を気にかけていないということです。 その夜のドルの指標も一定の上昇状態であったため、市場の態度と世界的な景気後退の状態も示していました。 しかし、今回の利上げの上限は3.25%で、年末予想の4.4%を1.15%下回っています。 つまり、今年の過去2回の利上げは、少なくとも75ベーシスポイントと50ベーシスポイントで、少なくとも1回は行われることになります。 しかし、2時30分以降のパウエル議長の講演から判断すると、彼は市場を気遣う何らかの意味を持っています。 一方では、インフレ率を2%に引き下げる決意を表明し、他方では、市場側がそれほどパニックに陥らないように、これらのタカ派を冷やしました。 そのため、今回の講演では、タカ派もややハト派的な見方をしていますが、全体としては中立で弱い状態です。
しかし、この利上げの規模は、すでに市場の予想となっています。 最大の期待は、この出発点のマトリックスにありますが、未来も変化する可能性があります。 市場側では、FRBとパウエル議長の講演が深刻なデータ抑制を行ったのも8月でした。 また、タカ派側の金利予想が、将来的に市場を支配し、センチメントを高めることを期待しています。
**質問2:2つ目の質問ですが、プロの投資家およびアナリストとして、Phyrex_Niに、CPI値など、他に最も懸念している主要指標は何か、これらの指標が市場でどのように送信され、発表されるのか、そして何を共有できますか?
Phyrex_Ni: 9月の利上げ終了やドット・プロットによるターミナルレートのトレンドなど、リスク市場のセンチメントは引き続き楽観的で、ナスダックBTCに牽引されて米国株式市場は早朝に引け、ETHトレンドは利上げ前の価格にほぼ戻り、昨日の利上げ日の安値を下回っませんでした。 このように、ターミナルレート4.4%(4.5%)は2022年を絶望的なものにするのに十分ですが、明るい兆しがないわけではありません。
今後、タイムラインで遭遇する可能性のある課題と機会を見て、それに応じて行動できるようにしましょう。 まず第一に、パウエル議長が講演で述べたことは周知のとおり、ドットプロットは計画の最終的な実施を表すものではありませんが、必ずしもFRBの将来を見据えた考慮事項を表すものではありません。 結局のところ、現在のFRBにとって、インフレとの闘いは最優先事項であり、金利の引き上げとバランスシートの縮小は、この課題を達成するための武器です。
大幅利上げが景気後退、失業率の上昇、政情不安をもたらすことは周知の事実であり、日々利上げを検討しているFRBメンバーは、利上げの裏にある影響を我々以上に意識しているはずであり、ドット・プロットは、FOMCメンバーが従来の方法では抑制できないインフレに対する抵抗感を反映している。 ことわざにあるように、長い痛みは短い痛みよりも優れています。 インフレを迅速かつ短期間で根絶することがFRBの最優先事項です。 したがって、FRB内では、10月の消費者物価指数は9月もその傾向が続く可能性が高い、つまり、消費者物価の前年比低下は確かに発生する可能性はあるものの、低下幅は大きくなく、リバウンドの兆しも排除できないというコンセンサスがあることも分かります。 コアCPIは上昇を続けるとみられる。 また、10月には金利会合がないため、9月と10月の最初の3週間はそれほど重要ではありません。
結局のところ、前回のFRBの会合では、失業に対する許容度が引き上げられました。 したがって、最初のキーポイントは、9月27日に発表された7月の住宅価格の動向であり、このデータの遅れは現在のCPIよりも低いものの、参考のために9月のCPIデータを判断することはできません、特にチャートの住宅価格の傾向から、住宅価格は3月以降下落の兆候を示しており、6月の住宅価格は大きく下落していることがわかります。 住宅価格と家賃の相関性は高く、この2つを含む住宅指数が消費者物価指数とコア消費者物価指数に最も大きなウエイトを占めていることから、基本的には住宅のトレンドが消費者物価のトレンドを決定すると言っても過言ではありません。 同時に、7月のS&P/CS20主要都市の住宅価格の動向や、8月の新築住宅販売件数も、9月の消費者物価指数(CPI)を推測する上で非常に参考になります。
特に、家の価格が家賃に転嫁されるまでにはまだ長い時間がかかります。 さらに厄介なのは、8月の賃料トレンドが1990年以来の賃料の過去最高値を突破したことで、インフレ率が高止まりしていることです。 したがって、9月27日のこのデータは、市場に大きな変化をもたらすことはないかもしれませんが、底値の買いやリスク資産の売却を検討している投資家にとっては良い警告時間となるでしょう。
また、9月30日に発表されるコアPCEデータもありますが、これも10月に金利会合がないため、コアPCEデータは価格にあまり変動しませんが、データは10月のコアPCEデータと9月のCPIデータの傾向に対する強力なガイダンスを持っており、特に連邦準備制度理事会は、CPIデータと比較してコアPCEデータにもっと注意を払うと公言しています。
失業率の引き上げは覚悟しているものの、2022年のFRBの失業率コントロールは依然として4%以内にとどまるため、10月7日に発表される9月の失業率と9月の非農業部門雇用者数がFRBの利上げを決定する上限の考慮事項であり、つまり、CPIが平等の場合、失業率が低く、非農業部門統計が堅ければ強いほど、FRBが11月に75ベーシスポイントの利上げを選択する可能性が高くなります。
したがって、失業率が低下し、非農業部門雇用者数が強まれば、その時点でのリスク相場のトレンドにほとんど影響しないとしても、初めてポジションをオープンすると予想しています。 そして、失業率のデータが4%に上昇した場合、あるいはそれ以上(可能性は低い)に上昇した場合、このデータが現れた後、非農業部門雇用者数のデータに関係なく、ポジションを開くのは初めてであり、ポジションの量は少なくなり、失業率に賭けるとFRBは方向転換を余儀なくされる可能性があります。
また、10月12日に発表されるPPIは、CPIデータの前兆として活用でき、PPIデータが大きく低下した場合、製造業の販売やサービスに対応するCPIの弱体化につながり、食品や新車の価格判断の基準としても活用でき、食品は住宅に次いで2番目に高い割合を占めています。
翌日の10月13日は、9月の消費者物価指数(CPI)が発表される10月の中で最も重要な日です。 失業率、非農業部門、PPIの3つのデータを通じて、1位ポジションの金額は基本的に決定されており、CPIデータは、このシェアに応じてポジションを開くかどうかを決定しています。 まず注目すべきは、消費者物価の前年比(CPI年率)で、次に消費者物価指数の前月比(CPI月率)です。 これら2つのデータ数値は、ポジションを開くための主な考慮事項です。
為替市場データについては、やはり資金の状況、特に外部資金の参入とオンサイト資金の減少が一番重要です。 データの観点からは、利上げによるマクロセンチメントの変化を経験した後、USDTは再び市場価値拡大の兆候を示しましたが、USDCの市場価値が500億ドルを下回ったことで相殺され、BUSDの市場価値水準も主要なステーブルコインの市場価値の継続的な弱体化の兆候を示し、市場資金は損失を続けました。
最後に、米国株の引け後のナスダック先物のショックで、ナスダック先物は実際に利上げ後の安値を更新していることが分かりますが、それがBTCの下落の理由かどうかはわかりませんし、ETHは上昇するか下がらないかという状況が見られましたので、まだ注意が必要です。 感情的な観点からは、BTC弱気の状況から脱却し、強気の傾向にあり、弱気なETHにはまだ多くの投資家がいますが、もはやそれほど強い弱気の傾向ではありません。
質問3:強気と弱気のコンバージョンが暗号市場の主要な特徴であることはわかっていますが、ヘンリーは最近進行中の強気市場で主に何をしていますか?プロのアナリストとして、弱気市場をどのように見て、生き残るのですか?
Henry: 私は現在、他のシニアの人たちと一緒に仕事をしていて、主にいくつかの契約や流通市場への投資を行っています。 今の相場はあまり良くないので、強気相場と弱気相場の中間の状態です。 したがって、現時点では、より多くを学び、寒い冬に暖かく保つために身を寄せ合い、強気相場で一緒に大金を稼ぐ状態に属するはずです。
まず第一に、私たちは昨年ファンソーシャルの部分を研究しました、そしてあなたはまた、近い将来、この分野で良いニュースを見ることができます、そして第二に、私は弱気相場の間にいくつかの契約取引をします、そして最も成功したケースは、私が3000UでETHスクエアに突入し、それから3桁にショートし、そして3桁からETH合併前に2000Uを手に入れ、すぐにそれを売ったことです。 そのため、弱気相場では、契約、スポット投資、流通市場、GameFiなど、自分の好きなコンテンツについてより多くを知ることができると思います。 自分の心の中で知識を学べば、強気相場では、各セクターのリンケージが上昇し、相応の富を手に入れることができます。
**質問4:現在のところ、仮想通貨市場のトレンドはまだあまり楽観的ではなく、その後の利上げの期待は引き続き高いです。
Phyrex_Ni: 56年ぶり16回目の米国大統領選挙の動向から判断すると、大統領選挙の3か月から12か月の期間に、米国大統領選挙はリスク市場、特に米国株の強力な原動力となっています。 では、今回はどうでしょうか、たまたまBTCの半減期に覆われています。 つまり、2023年3月から2024年3月にかけては、基本的には歴史に従えば、米国株にもっと促進効果があり、BTC半減期は2024年もあり、半減期の前半と後半は流行がより激しくなる時期BTCこともわかっています。 ですから、この時期はたまたま比較的良い合併があったので、まずは大統領選挙の好影響の影響を受けます。
第二に、FRBの現在のトーンから判断すると、FRBは2023年に市場を救済しない、つまりインフレ率が2%に制御されていない場合、FRBは金利を引き上げず、全体的な金利を引き下げないことを約束しています。 これは、インフレ率が2%を下回るまで、ターミナルレートが4.6%、つまり2023年まで4.75%にとどまることを意味します。 では、この状況は「原因」ですが、「結果」はどうでしょうか? FRBが言いたいのは、2023年は減らさないが、2024年に減らさないという意味ではない。 したがって、FRBが2023年にインフレ率を予想通り2%以内に維持した場合、FRBは2024年に利下げを開始することを意味します。 つまり、2024年に金利が引き下げられると、たとえそれがリリースでなくても、市場にとってプラスになるということです。 また、市場にとっても良いことです。
そしてもう一つは、FRBが過去に利上げや利下げをした後の対応を見ると、FRBが利上げの際にバランスシートを縮小すると、FRBが縮小し、放出された「水」を取り戻すことが非常に明確であることがわかります。 そして、金利が引き下げられるとき、特に経済が刺激されるとき、水を放出する方法が採用されるでしょう。 実際、この時、パウエル議長が非公式の場にいたとき、彼らはすでにこう言っていました。 なぜでしょうか? なぜなら、米国の株式市場との比較だからです。 インフレは長期的で制御が非常に難しいデータであるため、インフレの抑制に重点を置いています。 しかし、株式市場に対しては、私が水を放出し、十分な利益を与え、十分な水を与える限り、米国株式市場は基本的に半年以内に安値から高値に戻ります。 米国株の歴史を見ると、大きな発表があるたびに、米国株は非常に高い水準まで急上昇し、そのスピードは非常に速いことがわかります。 したがって、2と3のリンクの観点からは、相対的に言えば、2022年は、利上げとバランスシートの縮小、および連邦準備制度理事会の政策の不確実性に直面していることがわかっているため、最悪の年になる可能性があります。 したがって、2023年は最悪ではないかもしれませんが、高金利を維持した場合、市場全体の購買力と購買センチメントは特に高くないかもしれませんが、下降市場から上昇市場への市場から、2023年も発生するはずです。
これは、期待される動作が良好であることを意味します。 なので、個人的には、底値は2022年、そして2023年は底値ではないものの、緩やかで不安定なトレンドになる可能性があり、2023年は大きく増えないかもしれませんが、底値と比較すると、底値レンジから出てくる可能性があり、2024年に流行する可能性が高いと思います、これは私の意見です、ありがとうございます。
ヘンリー:私の側では、焦点は依然として米国内のいくつかの意図にあり、同時に、近い将来のいくつかのホットなトピックについてより懸念しています。 現在、11月には、もうすぐワールドカップの波が来るかもしれない、つまりファントークン、また増加の波があると思いますし、増加の度合いもそれほど高くないかもしれません。 しかし、短期的な憶測として見ているのであれば、考えてみてもいいと思います。 第2に、市場の見通しがあるとすれば、2023年は寒い冬になるのではないかと思います。 つまり、BTCやETH牙に良いトレンドがあるかどうかは、Ni Daが言ったように、単純な市場であり、強気相場の新しい波の到来を告げBTC 2024年までではないかもしれません。
言い換えれば、今お話ししたファントークンのような、この流通市場での契約や取引にもっと注意を払うかもしれません。 以前にも、20の主要なタイムノードが周りにあるとき、クラッシュBTCがあるかもしれないと聞いたことがありますが、誰もがこのように聞くことができます、このクラッシュの理由は、近い将来、より関連性の高いデータ、または市場のいくつかのKライントレンドとこの特定の分析を探します。 その時が来たら、それをホストに送って、宣伝を手伝ってもらいます。
質問5:最後の質問ですが、急激な強気と弱気の転換と短期的な低迷が続く市場パフォーマンスの状況にあるユーザーや投資家に、何か経験や提案はありますか?
Phyrex_Ni: 実のところ、私は機会とリスクは密接に関係していると言い続けてきた。 例えば、BTCを買ったり、ETHを買ったりして、長期の覚悟がある、つまり今買って、カバーされる準備ができているのであれば、相対的に言えば、レンジの底でなくても、結局のところ、FRBが利上げを終える時期なので、センチメントやマクロの面で落ち込む余地は、実はかなり限られていると思います。
次に、今回は例を挙げます、つまり、2021年に、コインを購入するために2019に戻るステージが与えられた場合、つまり、いつでもお返しします。 2021年は69,000円になるのはわかっているので、2019年は3,000円か19,000円で買うでしょうし、2021年は儲かるので、2019年に戻る機会を与えることができるなら、1日でも与えませんが、喜んでくださいと言いました。 実際、この原則は基本的に同じで、つまり、私は今、一定期間キルトカバーを買うかもしれません、そしてそれはキルトカバーの1年以上になるかもしれません、あなたがこれの準備ができているなら、私は誰も底がどこにあるかわからないので、今から始めることは必ずしも間違っていないと思います。
10月13日以降、消費者物価指数が急落し、FRBの利上げ幅が縮小する可能性が高いため、安値となる可能性もあり、10月13日に消費者物価指数が上昇し、FRBが75ベーシスポイントから100ベーシスポイントに変化し、10月が最も低くなる可能性があります。 したがって、どの価格が底値であるかを知ることはできませんが、いつ、どのトレンドが底値であるかを知ることができます。
現在、それが本当の底でなくても、底からそれほど遠くありません。 気にしないで、罠にはまりたくないとか、資金が限られているとか、資金をロックアップしたくないとか、そういう場合は待った方がいいと思いますが、待っていると本当の底を真似できないかもしれません。 それは安定性とリスクの問題に他なりません、これら2つは決して同じではありません、あなたはできるだけバランスをとるために言うことしかできません、あなたはより少ないリスクを取りたいです、そしてそれはあなたの利益が比較的小さいかもしれないことを意味します、あなたがより大きなリターンを得たいなら、あなたは比較的高いリスクになります。
これは、このお金を引き出すことをそれほど心配していないかどうかを確認するために、すべての人、つまりあなた自身の投資行動への私のアドバイスですか? キルトの時間の長さがあなたの期待の範囲内ではありませんか? それがあなたの期待の範囲内であれば、あなたはいつでも市場に参入することができます。 これが期待したものと異なると感じた場合は、もう少し待つことができます。 わかりました、ありがとう。
ヘンリー:あなたへのアドバイスは何ですか? 長期投資をする準備ができているなら、価格に関係なく、業界に固執し、通貨について楽観的である限り、直接購入することができます。 長期の定期投資家であれば、価格に関係なく、投機的な極端で投資段階の人であれば、何に投資したいかを把握する必要があります。 業界の構造というか、分析の傾向とか、こういうマクロ経済のファンダメンタルズはだいたいわかっていて、ある程度の情報があるし、買いたい通貨に投資するわけですから、100%安全とは言えませんが、67%の利益確率になることもあります。
弱気相場なら、みんなもっと学ぶべきだと今でも思っています。 その後、強気相場はあなたの学習の成果を刈り取ります。
結論:さて、2人のゲストの素晴らしい共有をどうもありがとうございました、そしてすべてのファンと友人の会社に感謝します、私たちの建国記念日スペシャルの今日の生放送は終わりました、私たちは強気市場の復活を楽しみにしましょう、そして最後にみんなに幸せな建国記念日と幸せな休日を事前に願っています!
