9月13日、BitMEXの共同創業者で元CEOのアーサー・ヘイズ氏は、シンガポールで開催されたToken2049で「Money Printing, AI, and Crypto: Fueling an Epic Bull Market Mania」と題したプレゼンテーションを行いました。

この講演では、マクロレベルでの負債とAIについてお話しし、次にミクロレベルにズームダウンして、私がFilecoinをそれほど愛している理由を簡単に説明します。 繰り返しになりますが、これは暗号通貨の価値、つまり不換紙幣の流動性とエコシステムのテクノロジーの一部に関する私の大まかな枠組みです。 過去10年間、この2つの要因のうちの1つが強気相場の理由でしたが、両方が同時に起こる強気相場は見たことがありません。

ここで、次の強気相場が2024年初頭に始まる可能性が高いと考える理由を説明したいと思いますが、これは暗号資産分野だけでなく、ベンチャー資産分野でも第二次世界大戦と大恐慌以来最大になります。

根本的に、GDPとは何でしょうか? ロビン・ポールからこの言葉をもらったのは、人口増加、生産性、負債です。 私は赤ん坊(人口と人口動態)と借金(紙幣印刷)に焦点を当てたい。 非常に簡単に言うと、金持ちは子供をあまり持たないということです。 これには多くの理由がありますが、グラフのデータを見ると、実際には人口増加の赤字に陥っており、それは非常に大きな問題を引き起こします、結局のところ、私たちは未来から借りて、今日構築し、そしてうまくいけば、将来、より多くの人々がその成長を埋めて、経済活動を続けられるようにするでしょう。

では、子どもが足りないのに、誰が借金を返済するためにこの成長を推し進めることができるのか、そしてこの問題を解決するために中央銀行や政府はどのような解決策を考え出したのか。

GDPを成長させ続けるにはどうすればいいのか、お金を印刷する。

1970年以降、これは世界銀行の世界の債務対GDPのグラフであり、110%から360%に上昇しました。 このチャートの最悪の部分は、恐ろしい360%だけでなく、加速も同様にゾッとします。 成長率を100%に引き上げるのに10年かかり、コロナ禍では250%から360%に2年しかかかりませんでした。

グローバルな視点から見ると、私たちは債務の大惨事の終盤にいます。 なぜ債務が持続不可能なのかは、各国の具体的な理由によるものですが、世界レベルでは、債券発行の加速によって、存在しない成長を補っていることがわかります。

シンガポールといってもドル体制であり、ほとんどの国の金融政策は米国の金融政策を反映しているため、FRBと金融政策について多くの時間を費やしました。

米国債の保有者にとって、これは非常に恐ろしいチャートであり、これは米国債の満期プロファイルです。 米国は2026年までに約8兆ドルの債券をロールオーバーしなければならず、この債務と市場の一般的な利回りを受け入れる意思のある人々を見つけなければなりません。 もし、全世界が過剰な債務と十分な人口増加の問題に直面した場合、彼らはどのようにそれを行うのでしょうか?

発行する必要のある国債が山ほどあり、誰も手頃な利回りで買いたがらないのに、政府はどうするのでしょうか?

ですから、不換紙幣の流動性をグローバルな視点から、そして準備通貨の発行国としての米国の視点から見ると、これはこれまでで最大の紙幣発行市場になりますが、ここにいる私たちの誰も、この利回りでこれらのものを買いたいとは思わないでしょう。

AI時代の分散型ストレージ

さて、それではフィアットの側面からテクノロジーに移りましょう。 今日、主流のトピックは何ですか?

昨日、私は多くのグローバル資産運用会社、ファミリーオフィス、ウェルスセールス担当者が集まる昼食会に行き、テーブルを囲んで、私たちが最も自信を持っているアイデアやトピックは何かについて話し合いました。 75%の人がAIについて何かしらの発言をしたと思います。 それがトレンドです。

2000年はインターネットが世界を支配し、時代は常に大きなトピックを持ち、1929年はラジオ、鉄道です。 各サイクルでは、人間の生活体験に革命をもたらすいくつかの新しいテクノロジーに焦点を当てています。 AIも例外ではなく、コンピューターが普及し、メインフレームコンピューターのインターネットが発明されて以来、人類の文明が急速に進化した速度を考えると、投資家がAIの能力に懸念を抱く理由が理解できます。

コンピュータは自分で考えることができるので、私たちの文明はどうなるのでしょうか? AIによって数兆ドルの価値が生み出される可能性があり、Chat GPTは過去6か月間のハイライトの1つであり、人類史上最も早く採用されたテクノロジーです。 なぜ、これらすべてのスタートアップは、私たちの製品を使用する企業の生産性を向上させるために、経済の特定の分野にLLMモデルを適用するつもりだと言っているのでしょうか。

これは何を意味するのでしょうか? 現在、AIの最大の銘柄はNVIDIAで、一般大衆が消費できる製品を発売して以来、ほぼ200%上昇しており、NVIDIAの株価収益率は100倍で、考えてみればまったくばかげています。 Nvidia が現在の評価額に達するには、5 年から 10 年でどのくらいのお金を稼ぐ必要がありますか? バブルだと言う人もいるだろうし、私もそう思うけど、どんどん大きくなると思う。

つまり、赤ん坊の数の少なさと多額の借金によって引き起こされる法定通貨の流動性の強気相場と、AIが主導するハイテクの強気相場があるようです。 仮想通貨とAIを結びつけようとする論文を何本か書いていますが、基本的にAIは、政府がAIを力ずくで殺すことはできないので、擬人化しようと思えば、AIは人間の法律や規制を気にしない個人の経済単位だと思います。 はい、コンピューターなどを一掃しようとすることはできますが、それは私たちが持っている社会的つながりをほとんど破壊します。 ですから、一政府が一方的にAIを罰することはほぼ不可能だと思うので、二重の幸せ、私たちは暗号通貨を所有するべき理由としてペットとAIを飼うことになるでしょう。

では、AIには何が必要なのでしょうか? AIにはコンピューティング能力とデータストレージが必要です。 自分のポートフォリオや、ファミリーオフィスがAIにどう取り組んでいるかを考えると、今日台頭しているスタートアップに投資するのに最適な時期を逃していたことに気づきます。 2026年や2027年に流動性が得られないのは、企業が自社製品を発売できるほど成熟するまでに5年から7年かかるからです。 だから、すぐに着地できるものを見つける必要がありました。

今はエヌビディア株をPER100倍で買うことができますが、データストレージや暗号通貨関連の角度から考えることができます。 この部屋にいる人の中にはベンチャーキャピタリストもいて、あなたが愚か者とは言いませんが、あなたの手にお金を預けている人はおそらく愚か者です。

では、次に何が起こるのでしょうか? 多くのベンチャーキャピタルが「AIファンドを作ろう」と言うでしょう。 ですから、あらゆる種類の手数料を支払わなければいけませんが、彼らは一転して、AIを使った売り込みに何千億ドルも投資されるのを見るでしょう。

だから、AIの熱狂から利益を得たくないのなら、お金が行く領域に入りたいのです。 なぜなら、これらのものがなければ、あなたが主張するAIソリューションは本質的に機能しないからです。

なぜAIに分散型ストレージが必要なのか? AIがデータストレージをあまり使用しないと思われる場合は、Amazonを使用するべきではありませんか? 中央集権的な企業にデータを預けると、政府の命令でサービスをシャットダウンでき、データセンターであるためいつでも価格を変更でき、いつでも契約をキャンセルできます。 AIは何をしますか? 法廷に行って誰かを訴えるのでしょうか? それは起こらないでしょう。 根本的に、AIは分散型ストレージの機会を生み出します。

だから、今、私はクソコインが必要です、私は購入する上場トークンを持ちたいです、このトークンは完全に崩壊し、2021年の史上最高値から90%以上下落し、最も積極的な売り手はすべてそれを売り払ったので、このトークンが上昇し始めたとき、それはまだ成長の余地がたくさんあり、このトークンを10年または20年上昇させるためにそれに入るのに多くのお金はかかりません、そしてそれはまたAI産業チェーンに関連している必要があります。

選択したファイルコイン

ファイルコインは価値のない仮想通貨と見なされており、ピーク時の300ドルから現在の3ドルまで下落し、99%近く下落していますが、人々はまだそれを使用しています。

Filecoinネットワークにはデータがあり、システムを使用している実際の顧客であり、市場が成長する余地はたくさんあります。 AWSはマーケットリーダーですが、一元化されたソリューションです。 エンドユーザーがデータの分散化のメリットを重視するのであれば、分散型ストレージ市場は成長する余地があります。

私はSeal StorageというFilecoinストレージプラットフォームに投資し、大規模なデータユーザーをFilecoinネットワークに呼び込むのに役立っています。 彼らには、ヨーロッパの粒子加速器CERNのデータプロジェクトであるAtlasというプロジェクトがあります。 彼らはデータコストを削減するためにSEALを使用しており、SEALはそのデータをネットワークに配置することでFilecoinの報酬を得ています。 カリフォルニア大学バークレー校も、NASAや米国の他の多くの大学との共同プロジェクトを行っているSEALと似たようなことをしています。

うまくいけば、Filecoinがこれほど上昇すると思う理由を簡単に説明しました。 私はFilcoinを保有しています。