ビットコインと世界のマクロ資産の相関関係: 市場価値が大きいほど、相関関係は高くなります。

文：Alex 編集：Luffy、Foresight News

私は週末にビットコインと他の世界的なマクロ資産との相関関係を調査することに時間を費やしました。その結論の一部を以下に示します。

ビットコインとテクノロジーセクターとの相関関係は過去数か月間着実に低下していますが、ビットコインと金との相関関係は過去数か月間比較的安定しています。

3月中旬以降、ビットコインとテクノロジー業界、および金の相関関係とのギャップは徐々に縮まってきている。この現象は、安全資産としてのビットコインによって引き起こされている可能性があります。そうは言っても、現時点ではビットコインは依然としてテクノロジーセクターとの相関性がわずかに高いです。

私はビットコインと金およびハイテクセクターの60日間のローリング回帰を計算しました。 r 値は、ビットコインと金およびテクノロジーセクターとの相関関係の差異を反映しています。

世界のマクロ資産の分散パーセンテージが小さい場合、相関性が低いため、ビットコインの動きがより「特別」であることを意味します。

上のグラフからわかるように、過去 5 年間のビットコインとマクロ資産の相関関係は次のとおりです。

• 2018 ～ 2019 年: ビットコインの取引は、資産が小さいため例外的です。
• 2020年: ビットコインはテクノロジー、金、石油との相関関係を示す
• 2021年: ビットコインと世界のマクロ資産の相関性は弱い
• 2022 年: ビットコインはテクノロジーセクターと強い相関関係がある
• 2023年：未定

一般に、資産の時価総額が増加すると、世界のマクロ資産との相関関係の差異も増加します。ビットコインの相関分散値は2020年よりも2023年に高くなり、時価総額も3倍になります。