ビットコイン市場はボラティリティの急増前のベアリッシュな静けさを示しています

• アクティブアドレスが減少し、取引が少なくなっていることは、トレーダーが様子見の状態にあることを示唆しています。

• 週の初めの価格変動はトレーダーを誤解させることがあり、しばしば週の終わりまでに反転することがあります。

• 世界的な流動性の上昇は、市場の圧力が和らぐとビットコインの次の大きな反発を促す可能性があります。

ビットコインのトレーダーは、オンチェーンおよび市場のシグナルが暗号通貨がベアマーケットにあることを確認する中で、新たな注意を払っています。アナリストは、ネットワーク活動の減少、投機的な関与の低下、主要保有者の防御的なポジショニングを報告しており、低い活動が近くボラティリティの増加に先立つ可能性があることを示唆しています。

CryptoQuantのアナリストGugaOnChainによると、BTC:ブル・ベアサイクル指標と、30日移動平均(MA_30D)が365日移動平均(MA_365D)の下にあり、-0.52%であることは、市場が弱気の条件に支配されていることを確認しています。

GugaOnChainは、BTCの「高度にアクティブなアドレス」メトリックに注目しています。これは43.3Kから41.5Kに減少しており、アクティブなトレーダーや機関が減少していることを反映しています。「歴史的に、高度にアクティブなアドレスが縮小すると、トレーダーや機関の撤退を示し、将来のボラティリティに先立つ静かな蓄積フェーズへの移行を強化します」と彼は指摘しました。取引件数も約460Kから438Kに減少し、手数料も$233K から$230Kにわずかに減少し、さらなる投機活動の減少を示しています。

ネットワーク活動は過去のベアサイクルを反映しています

現在の下落は、2018年のベアマーケットで観察されたものと似ています。当時の急激な市場の変動は、アクティブアドレスの減少、取引の減少、手数料の減少によって予兆されていました。低いエンゲージメントにもかかわらず、現在のユーザーベースは80万人以上で、2018年の60万人以上と比較して構造的な強靭性を示しています。

したがって、市場が慎重に行動する中で、より広範な採用が極端な変動を和らげる可能性があります。さらに、この蓄積フェーズは、新しいカタリストが現れると重要な価格変動の基盤を築く可能性があります。

アナリストのアルディは、週の最初の2日間の市場メカニズムを強調し、月曜日と火曜日がBTCの週次価格動向を判断する上で重要であると指摘しています。彼は説明します。「週の初めには、価格が一方向に力強く拡大し、その方向が確立されたとトレーダーを納得させます。ストップが発動し、ブレイクアウトトレーダーがコミットすることで流動性が高まります。週が進むにつれて、価格は反対方向に解消し、週次オープンの反対側でクローズします。」その結果、週の初めのトレンドに依存するトレーダーは、方向性の罠に陥るリスクがあります。

流動性とマクロ要因がBTCに影響を与える

ダーン・クリプト・トレードは、中央銀行のバランスシートの拡大によって促進される世界的な流動性の上昇に注目しています。彼は、「$BTC は現在、4年周期とOGホエールの売却に対して自分の戦いをしています。それが解消されたら、どのくらいの期間、何らかのキャッチアップトレードが発生するのか見てみたいです。」と観察しています。さらに、流動性の増加は、BTCに回復または急反発に必要な燃料を提供する可能性があります。