Odaily星球日报讯 Markos Mom 在 X 平台发文表示，7*24H 的ナスダック（Nasdaq）契約は本当の指数ではなく、その価格はほぼ完全にポジション、レバレッジ、資金費率、清算メカニズムによって駆動されており、基礎となる企業の新情報、オプション、地政学的イベントではありません。市場が実際に閉鎖すると、ETFのアービトラージ、オプション市場、現金株式の流動性はありません。それは単なる価格、清算エンジン、そしてトレーダーのオープン予測に過ぎません。彼はこれを「価格発見」ではなく、「ストレステスト」と表現しています。また、穏やかな週末に突然の4%の暴落が起き、その後ほぼ即座に元のレンジに回復する理由でもあります。この突然の変動は平均回帰ではなく、参考市場が再開するまでの公開されたカウントダウンがあるためで、市場は強制的に再びアンカーされるのです。この違いが、この製品が時折激しいズレを見せる理由を説明しています。低ボラティリティはレバレッジを促進し、レバレッジはストップロスを集め、ストップロスは清算を促進し、清算は一時的な大きな変動を引き起こします。この製品の週末の変動範囲は、論理や公正価値の制約を受けず、資産負債表や証拠金の制約によって決まります。多くの人にとって、これは未来の確定的な収束イベントと極めて不確実な経路を持つコイン投げのようなギャンブルなのです。
