文:ジーノ・マトス
翻訳：ルフィ、フォーサイトニュース
前世界ボクシングチャンピオン、億万長者のアンドリュー・テイトは、過去一年間に暗号通貨取引プラットフォームHyperliquidに72.7万ドルを預け入れ、その間に一切の引き出し操作を行わなかった。一連の高レバレッジ清算を経て、彼のアカウントは11月18日にゼロになり、全ての資金が消失した。
Arkhamのオンチェーンの帳簿記録によると、Tateは他のトレーダーをプラットフォームに招待することで得た約7.5万ドルの推薦手数料を再び取引ポジションに投入し、最終的に同様に清算されました。
この事件は典型的なケースと言えます。高レバレッジ、低勝率、そして習慣的な倍掛けが、いかにして6桁の資金を公開の茶番劇に変えてしまうか、特にトレーダーがソーシャルメディア上でリアルタイムに各取引の操作を公開しているときに。
テートのHyperliquidでの取引活動はほぼ1年間続き、初めて記録された強制清算は2024年12月19日に発生しました。Arkhamの取引履歴のレビューによると、その日彼が保有していたBTC、ETH、SOL、LINK、HYPE、PENGUなどの複数の通貨のロングポジションが同時に清算されました。
次の11ヶ月間の取引パターンは当時すでに兆しを示していました：暗号通貨に対する方向性の賭けを高レバレッジで行い、ほとんどリスク管理をせず、むしろリスクエクスポージャーを削減するのではなく、高レバレッジで損失取引に再参入する傾向がありました。
6月のイーサリアムの大勝負
最も注目を集めた崩壊は6月10日に発生しました。テイトは、約2515.90ドルの価格で25倍のレバレッジをかけてイーサリアムをロングし、その取引の規模と自分の揺るぎない自信を誇示しました。
数時間後、このポジションは清算され、関連する投稿も削除されました。
翌日、ブロックチェーン分析プラットフォームのLookonchainは、Hyperliquidの追跡アドレスをTateに関連付けたダッシュボードのスクリーンショットを発表しました。データによると、彼は合計76件の取引を行い、勝率はわずか35.53%、累積損失は約58.3万ドルです。
このような低い勝率は、テイトが利益のある取引の利益を損失のある取引の損失を大幅に上回る必要があることを意味しますが、彼はそれを達成していません。
Hyperliquidのオーダーブックと決済レイヤーは高度な透明性を持ち、関連するアドレスを監視することで、誰でも各エントリー取引、マージン追加通知、清算のすべてを見ることができます。そして、Tateは取引結果が出る前に関連する動向を発表することに慣れており、これがイベントの露出度をさらに高めています。
9月と11月：最後のあがき
9月、Tateは再び大規模な損失に見舞われ、保有していたWLFIのロングポジションが清算され、約67,500ドルの損失を被りました。
その時、報道によると、テートは近い価格帯でその取引に再び参加しようとしたが、再び損失を被った。このパターンは彼のアカウントが存在した最後の数週間に繰り返し現れた。
11月までに、彼の資金は明らかに減少していた。11月14日、40倍のレバレッジをかけたビットコインのロングポジションが崩壊し、約23.5万ドルの損失を被った。4日後、彼のアカウントは完全に清算された。
最終的な清算は、米東部時間の11月18日19時15分頃に発生し、Tateの最後のビットコインのロングポジションは約9万ドルの価格で清算されました。
Arkhamの事後分析によると、Tateは取引期間中に合計727,000ドルを入金し、資金を引き出すことはなく、7.5万ドルの推薦報酬を含む全残高を使い果たした。
この推奨収益の数字は注目に値します：TateはHyperliquidに十分な数のトレーダーを引き付けることに成功し、かなりのリベートを得ましたが、彼はその利益をすでに6桁の損失を出している同じ種類のレバレッジポジションに投資しました。
これは元本を守れなかった問題だけではなく、その取引戦略自体に致命的な欠陥があることを認識できなかったことでもあります。
Lookonchain のまとめによると、11 月 1 日から 19 日の期間に、Tate は累計 19 回の清算を受け、今月の Hyperliquid プラットフォームで最も清算回数の多いトレーダーの一人となり、この期間の強制的なポジション解消回数はマジ兄と James Wynn に次ぐものでした。
彼の最終取引記録は、BTC、ETH、SOLなどの主要なコインと、いくつかのマイナーなトークンをカバーしており、すべての取引のレバレッジ倍率は10倍から40倍の間です。
レバレッジが高いほど、追加保証金通知を発動させるために必要な価格下落幅は小さくなります。暗号通貨市場が激しく変動する今月、追加保証金通知は特に頻繁に来ています。
高レバレッジと低勝率が資金を吸い込む方法
テートアカウントの崩壊のメカニズムは実際に非常にシンプルです：高いレバレッジは利益と損失の両方を同時に拡大し、勝率が40%未満であることは、損失取引の数が利益取引を上回ることを意味します。
永久契約において、40倍のレバレッジポジションでは、2.5%の逆価格変動が清算を引き起こすのに十分です。
テイトのポジションはしばしばこの閾値に達するか、それを超えるため、わずかな調整であっても強制的に清算される可能性があります。
彼が強制的にポジションを解消した後、近いまたはそれ以上のレバレッジで再度エントリーする際、実質的にはより少ない元本で同じリスクパラメータで同じ取引を繰り返していることになります。このようなパターンが続くと、資金は徐々に消耗していきます。
その7.5万ドルの推薦収益は問題の深刻さをさらに悪化させました。Hyperliquidの推薦プログラムは、トレーダーがユーザーを招待して生じた取引手数料に基づいて、一定の割合のリベートを支払います。
テイトがこの75,000ドルを獲得できたのは、彼自身の取引や彼の推薦リンクを通じて登録したフォロワーの取引を含めて、十分な取引量をもたらしたため、リベートの資格を満たしたからです。
しかし、彼はこのリベートを引き出すことも、レバレッジを下げるために使うこともせず、むしろ何度も清算されたポジションに投入しました。
この決定は、彼が次の取引でトレンドを逆転できると確信しているか、あるいは勝率が低迷しているときにレバレッジがどれほどの速度で資金を飲み込むかをまったく理解していないことを示しています。
なぜイベントが公開されて上演されるのか
テイトは取引結果が出る前に関連する動きを公開することを望んでおり、これにより彼の個人取引アカウントは公開帳簿となっています。
ほとんどの高レバレッジで崩壊したトレーダーは控えめに対処することを選び、彼らの清算記録は取引所の集計データに反映されるが、具体的な身元とは結びつかない。
そして、Tateはエントリートレード情報を公開し、ポジションをマークし、時には強制清算後に証拠を削除することさえあります。このようなモデルは必然的にメディア報道やオンチェーン追跡を引き起こすでしょう。
ArkhamやLookonchainなどのプラットフォームは、そのアカウントを追跡するツールを特別に構築しました。なぜなら、彼らは毎回の清算がクリック数とコメントを引き起こすことを知っているからです。
Hyperliquidの透明性により、この追跡は容易になります。中央集権型取引所とは異なり、Hyperliquidのアカウントデータはプライベート情報ではなく、その取引決済はオンチェーンで行われ、誰でもアドレスを知っていれば取引履歴を確認できます。
Lookonchain が Tate の公共のアイデンティティを特定の Hyperliquid アドレスに関連付けると、この帳簿は公開観戦の「イベント」になります。
毎回の追加保証金通知、毎回の再入場、毎回の最終清算はリアルタイムでタイムスタンプが記録され、アーカイブされます。
テート事件が引き起こしたより広範な問題は、高レバレッジの永続契約プラットフォームの設計目的は、個人投資家が利益を上げるためのものなのか、それとも過度に自信を持つトレーダーから資金を搾取するためのものなのかということです。
Hyperliquidは、一部の取引ペアに対して最大50倍のレバレッジを提供し、証拠金が維持マージンの閾値を下回ると、自動的に追加入金通知がトリガーされます。
リスク管理が厳格なプロのトレーダーにとって、これらのツールは資本効率の高い戦略を実現できます。しかし、勝率が低く、倍賭けをする習慣があるトレーダーにとっては、それらは「清算機」に他なりません。
Tate 72.7万ドルの崩壊はHyperliquidの手数料構造やレバレッジ制限を変更することはないが、高レバレッジ、低勝率、盲目的な再参入の三つが重なった場合に何が起きるかを示す公開ケースを提供している。
このプラットフォームは、各ポジション、各再エントリー、そして各強制決済から取引手数料を徴収します；推薦プランは、取引量を引き付けるためにTateに75,000ドルを支払い、その後清算を通じてこの75,000ドルを回収しました。
ビジネスの観点から見ると、このシステムの運用はその設計目的に完全に適合しています。
この事件を見守っている小口投資家にとって、そこからの教訓はテイタの具体的な誤りではなく、むしろレバレッジ取引の構造的なダイナミクスに関するものである。
ポジション管理とリスク管理が適切であれば、35% の勝率でも生存の余地はある。しかし、これが25倍のレバレッジと、より高いレバレッジでの損失トレードへの再参入の習慣と組み合わさると、致命的になる。
オンチェーン決済の透明性は、これらのダイナミクスがリアルタイムで観察可能であることを意味し、個人の破綻事件は公共教育のケースになるか、または公共のエンターテイメント素材になる。
テイトのアカウントはゼロになり、ハイパーリキッドのオーダーブックは正常に稼働しています。72.7万ドルは消え去り、推奨収益も存在しなくなりましたが、この取引台帳は常に公開されています。
残されたのはタイムスタンプ付きの記録だけで、それは人々に警告します：トレーダーが損切りを拒否したとき、レバレッジが資金を飲み込む速度がどれほど速いか。
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ボクシングチャンピオン Andrew Tate「ゼロまで落ちる」記：Hyperliquidで72万ドルを失う方法は？
文:ジーノ・マトス
翻訳：ルフィ、フォーサイトニュース
前世界ボクシングチャンピオン、億万長者のアンドリュー・テイトは、過去一年間に暗号通貨取引プラットフォームHyperliquidに72.7万ドルを預け入れ、その間に一切の引き出し操作を行わなかった。一連の高レバレッジ清算を経て、彼のアカウントは11月18日にゼロになり、全ての資金が消失した。
Arkhamのオンチェーンの帳簿記録によると、Tateは他のトレーダーをプラットフォームに招待することで得た約7.5万ドルの推薦手数料を再び取引ポジションに投入し、最終的に同様に清算されました。
この事件は典型的なケースと言えます。高レバレッジ、低勝率、そして習慣的な倍掛けが、いかにして6桁の資金を公開の茶番劇に変えてしまうか、特にトレーダーがソーシャルメディア上でリアルタイムに各取引の操作を公開しているときに。
テートのHyperliquidでの取引活動はほぼ1年間続き、初めて記録された強制清算は2024年12月19日に発生しました。Arkhamの取引履歴のレビューによると、その日彼が保有していたBTC、ETH、SOL、LINK、HYPE、PENGUなどの複数の通貨のロングポジションが同時に清算されました。
次の11ヶ月間の取引パターンは当時すでに兆しを示していました：暗号通貨に対する方向性の賭けを高レバレッジで行い、ほとんどリスク管理をせず、むしろリスクエクスポージャーを削減するのではなく、高レバレッジで損失取引に再参入する傾向がありました。
6月のイーサリアムの大勝負
最も注目を集めた崩壊は6月10日に発生しました。テイトは、約2515.90ドルの価格で25倍のレバレッジをかけてイーサリアムをロングし、その取引の規模と自分の揺るぎない自信を誇示しました。
数時間後、このポジションは清算され、関連する投稿も削除されました。
翌日、ブロックチェーン分析プラットフォームのLookonchainは、Hyperliquidの追跡アドレスをTateに関連付けたダッシュボードのスクリーンショットを発表しました。データによると、彼は合計76件の取引を行い、勝率はわずか35.53%、累積損失は約58.3万ドルです。
このような低い勝率は、テイトが利益のある取引の利益を損失のある取引の損失を大幅に上回る必要があることを意味しますが、彼はそれを達成していません。
Hyperliquidのオーダーブックと決済レイヤーは高度な透明性を持ち、関連するアドレスを監視することで、誰でも各エントリー取引、マージン追加通知、清算のすべてを見ることができます。そして、Tateは取引結果が出る前に関連する動向を発表することに慣れており、これがイベントの露出度をさらに高めています。
9月と11月：最後のあがき
9月、Tateは再び大規模な損失に見舞われ、保有していたWLFIのロングポジションが清算され、約67,500ドルの損失を被りました。
その時、報道によると、テートは近い価格帯でその取引に再び参加しようとしたが、再び損失を被った。このパターンは彼のアカウントが存在した最後の数週間に繰り返し現れた。
11月までに、彼の資金は明らかに減少していた。11月14日、40倍のレバレッジをかけたビットコインのロングポジションが崩壊し、約23.5万ドルの損失を被った。4日後、彼のアカウントは完全に清算された。
最終的な清算は、米東部時間の11月18日19時15分頃に発生し、Tateの最後のビットコインのロングポジションは約9万ドルの価格で清算されました。
Arkhamの事後分析によると、Tateは取引期間中に合計727,000ドルを入金し、資金を引き出すことはなく、7.5万ドルの推薦報酬を含む全残高を使い果たした。
この推奨収益の数字は注目に値します：TateはHyperliquidに十分な数のトレーダーを引き付けることに成功し、かなりのリベートを得ましたが、彼はその利益をすでに6桁の損失を出している同じ種類のレバレッジポジションに投資しました。
これは元本を守れなかった問題だけではなく、その取引戦略自体に致命的な欠陥があることを認識できなかったことでもあります。
Lookonchain のまとめによると、11 月 1 日から 19 日の期間に、Tate は累計 19 回の清算を受け、今月の Hyperliquid プラットフォームで最も清算回数の多いトレーダーの一人となり、この期間の強制的なポジション解消回数はマジ兄と James Wynn に次ぐものでした。
彼の最終取引記録は、BTC、ETH、SOLなどの主要なコインと、いくつかのマイナーなトークンをカバーしており、すべての取引のレバレッジ倍率は10倍から40倍の間です。
レバレッジが高いほど、追加保証金通知を発動させるために必要な価格下落幅は小さくなります。暗号通貨市場が激しく変動する今月、追加保証金通知は特に頻繁に来ています。
高レバレッジと低勝率が資金を吸い込む方法
テートアカウントの崩壊のメカニズムは実際に非常にシンプルです：高いレバレッジは利益と損失の両方を同時に拡大し、勝率が40%未満であることは、損失取引の数が利益取引を上回ることを意味します。
永久契約において、40倍のレバレッジポジションでは、2.5%の逆価格変動が清算を引き起こすのに十分です。
テイトのポジションはしばしばこの閾値に達するか、それを超えるため、わずかな調整であっても強制的に清算される可能性があります。
彼が強制的にポジションを解消した後、近いまたはそれ以上のレバレッジで再度エントリーする際、実質的にはより少ない元本で同じリスクパラメータで同じ取引を繰り返していることになります。このようなパターンが続くと、資金は徐々に消耗していきます。
その7.5万ドルの推薦収益は問題の深刻さをさらに悪化させました。Hyperliquidの推薦プログラムは、トレーダーがユーザーを招待して生じた取引手数料に基づいて、一定の割合のリベートを支払います。
テイトがこの75,000ドルを獲得できたのは、彼自身の取引や彼の推薦リンクを通じて登録したフォロワーの取引を含めて、十分な取引量をもたらしたため、リベートの資格を満たしたからです。
しかし、彼はこのリベートを引き出すことも、レバレッジを下げるために使うこともせず、むしろ何度も清算されたポジションに投入しました。
この決定は、彼が次の取引でトレンドを逆転できると確信しているか、あるいは勝率が低迷しているときにレバレッジがどれほどの速度で資金を飲み込むかをまったく理解していないことを示しています。
なぜイベントが公開されて上演されるのか
テイトは取引結果が出る前に関連する動きを公開することを望んでおり、これにより彼の個人取引アカウントは公開帳簿となっています。
ほとんどの高レバレッジで崩壊したトレーダーは控えめに対処することを選び、彼らの清算記録は取引所の集計データに反映されるが、具体的な身元とは結びつかない。
そして、Tateはエントリートレード情報を公開し、ポジションをマークし、時には強制清算後に証拠を削除することさえあります。このようなモデルは必然的にメディア報道やオンチェーン追跡を引き起こすでしょう。
ArkhamやLookonchainなどのプラットフォームは、そのアカウントを追跡するツールを特別に構築しました。なぜなら、彼らは毎回の清算がクリック数とコメントを引き起こすことを知っているからです。
Hyperliquidの透明性により、この追跡は容易になります。中央集権型取引所とは異なり、Hyperliquidのアカウントデータはプライベート情報ではなく、その取引決済はオンチェーンで行われ、誰でもアドレスを知っていれば取引履歴を確認できます。
Lookonchain が Tate の公共のアイデンティティを特定の Hyperliquid アドレスに関連付けると、この帳簿は公開観戦の「イベント」になります。
毎回の追加保証金通知、毎回の再入場、毎回の最終清算はリアルタイムでタイムスタンプが記録され、アーカイブされます。
テート事件が引き起こしたより広範な問題は、高レバレッジの永続契約プラットフォームの設計目的は、個人投資家が利益を上げるためのものなのか、それとも過度に自信を持つトレーダーから資金を搾取するためのものなのかということです。
Hyperliquidは、一部の取引ペアに対して最大50倍のレバレッジを提供し、証拠金が維持マージンの閾値を下回ると、自動的に追加入金通知がトリガーされます。
リスク管理が厳格なプロのトレーダーにとって、これらのツールは資本効率の高い戦略を実現できます。しかし、勝率が低く、倍賭けをする習慣があるトレーダーにとっては、それらは「清算機」に他なりません。
Tate 72.7万ドルの崩壊はHyperliquidの手数料構造やレバレッジ制限を変更することはないが、高レバレッジ、低勝率、盲目的な再参入の三つが重なった場合に何が起きるかを示す公開ケースを提供している。
このプラットフォームは、各ポジション、各再エントリー、そして各強制決済から取引手数料を徴収します；推薦プランは、取引量を引き付けるためにTateに75,000ドルを支払い、その後清算を通じてこの75,000ドルを回収しました。
ビジネスの観点から見ると、このシステムの運用はその設計目的に完全に適合しています。
この事件を見守っている小口投資家にとって、そこからの教訓はテイタの具体的な誤りではなく、むしろレバレッジ取引の構造的なダイナミクスに関するものである。
ポジション管理とリスク管理が適切であれば、35% の勝率でも生存の余地はある。しかし、これが25倍のレバレッジと、より高いレバレッジでの損失トレードへの再参入の習慣と組み合わさると、致命的になる。
オンチェーン決済の透明性は、これらのダイナミクスがリアルタイムで観察可能であることを意味し、個人の破綻事件は公共教育のケースになるか、または公共のエンターテイメント素材になる。
テイトのアカウントはゼロになり、ハイパーリキッドのオーダーブックは正常に稼働しています。72.7万ドルは消え去り、推奨収益も存在しなくなりましたが、この取引台帳は常に公開されています。
残されたのはタイムスタンプ付きの記録だけで、それは人々に警告します：トレーダーが損切りを拒否したとき、レバレッジが資金を飲み込む速度がどれほど速いか。