ソラナ価格予測：ETFの流入が過去最低を記録し、機関が撤退してSOLが150ドルを下落した

11月14日、ソラナ（SOL）が150ドルを下回り、近五ヶ月間での最低日決済価格を記録しました。アメリカの現物ソラナETFは木曜日に純流入が149万ドルにとどまり、発売以来の最低流入量を記録し、機関投資家の需要が急激に疲軟していることを反映しています。派生市場は市場の感情が下落に転じていることを示しており、未決済ポジションの合約量は24時間以内に3.34%減少し73.5億ドルに達しています。

ETFの資金流入は機関投資家の後退を反映しています

! 【ソラナETFデータ】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-87a9b3933a-820acba9f8-153d09-cd5cc0019283746574839201 (出典:SoSoValue)

アメリカのソラナ現物ETFが発売されてからわずか2週間で、懸念される需要の疲労の兆候が見られます。Sosovalueのデータによれば、木曜日の純流入はわずか149万ドルで、主にBitwiseソラナステーキングETFによって推進されています。これはソラナETFの発売以来の最低流入量で、発売初日の強い需要と対照的です。

この急激な流入量の減少は、機関投資家が現在の市場の変動環境でリスクエクスポージャーを制限していることを反映しています。ビットコイン（BTC）が10万ドルを下回ったため、暗号通貨市場全体が影響を受け、ソラナも市場の支持を失い、投資家の信頼が打撃を受けました。機関投資家は通常、市場の安定にとって重要な力であり、彼らの撤退はしばしばより深い調整を予示します。

ソラナの価格予測は、この機関需要の変化を考慮する必要があります。ETFの流入データは、伝統的な金融機関の暗号資産への関心を測る重要な指標です。ETFの流入が減少することは、新たな資金が市場の売り圧力を吸収するのに不十分であることを意味し、価格は自然と下落圧力に直面します。今後数日間でソラナのETFに初めて毎日の純流出が発生すれば、強気派にとっては回復が困難な戦いとなるでしょう。

注目すべきは、この機関需要の疲軟がソラナ生態系の持続的な発展の背景の中で発生していることです。技術面での革新や応用シーンの拡大は資金の流出を止めることができず、これは短期的に市場の感情やマクロ環境が価格に与える影響がファンダメンタル要因をはるかに上回っていることを示唆しています。

) デリバティブ市場のセンチメントは軒並みショートに転じた

! [SOLデリバティブ]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-7a8f42e350-153d09-cd5cc0.webp(

(出典:コイングラス)

派生市場も同様の傾向を示しており、市場の感情は下落に転じ、取引者はソラナの先物への投入を減らしています。CoinGlassのデータによると、ソラナの先物未決済契約量（OI、すなわち未決済のソラナ先物契約の名目価値）は過去24時間で3.34%減少し、735億ドルに達しました。これは、取引者がロングポジションの決済を行っているか、レバレッジを減少させていることを示しています。

未決済ポジションの減少は市場参加者の減少の明確なサインです。トレーダーが今後の動向に自信を持てないとき、通常は持ち続けるのではなく決済ポジションを選択します。このような行動は暗号通貨市場の調整期間中に非常に一般的で、決済プロセス自体が追加の売圧を生むため、価格のさらなる下落を伴うことがよくあります。

さらに懸念されるのは、融資利率の変化です。下落傾向に一致して、OI 加重融資利率は当日の早い段階の中立的な水準から -0.0076% の負の水準に変わり、トレーダーが空売りポジションを保持し、長期的な調整が予想されることを示しています。融資利率は永久契約市場における買いと売りの力の比較の重要な指標であり、融資利率が負の値に転じると、空売り者が空売りポジションを維持するためにコストを支払う意欲があることを意味し、市場が今後の見通しに非常に悲観的であることを示しています。

)# ソラナ派生市場の重要データ

未決済ポジション量：73.5 億ドル（24 時間下落 3.34%）

融資利率：-0.0076%（中立から負の値に転じる）

市場心理：トレーダーは積極的にレバレッジを下げ、ショートポジションを構築しています。

ソラナの派生が引き続き大量の資金を失う場合、市場の信頼はさらに弱まるだろう。歴史的な経験から、現物ETFの流入と派生の未決済ポジションが同時に減少する場合、より深い調整が間もなく来ることを示すことが多い。

テクニカル面でのデッドクロスリスクと重要なサポート

! [ソル/USDT]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-edba283224-153d09-cd5cc0.webp(

(出典:Trading View)

ソラナは今週、連続して4日間取引が下落し、150ドルの心理的な壁を突破しました。発表時点で、SOLは金曜日までに約2%下落し、6月22日の低点126ドルを目指しています。もしSOLが126ドルを下回ると、100ドルの心理的サポートレベルをテストする可能性があり、その後4月7日の低点95ドルまで下落する可能性があります。

短期内陰線が主導的な地位を占め、50日指数移動平均線（EMA）の下落トレンドを強化し、この指標は200日EMAに収束しており、デッドクロス形成のリスクがあります。デッドクロスのパターンが形成される場合、売り信号が発出され、短期的な下落トレンドが長期トレンドを上回る地位をさらに強化する可能性があります。デッドクロスはテクニカル分析において最も注目されるベアリッシュシグナルの一つであり、通常テクニカルトレーダーを引き付けてショートポジションを取らせます。

同時、日足チャートのトレンドモメンタムは弱気に転じ、移動平均収束/発散指標（MACD）はシグナルラインを上抜けすることができず、下降トレンドを継続しています。MACDはモメンタムの変化を測る重要な指標であり、MACDラインがシグナルラインの下に留まり続けると、売り圧力が継続して優位であることを意味します。同じチャート上の相対力指数（RSI）は31まで下落し、売られ過ぎの領域で振動しており、新たな売り圧力を反映しています。

しかし、テクニカル面が完全に絶望的というわけではありません。RSIが売られすぎの境界付近をさまよい、SOL価格が新たな安値を更新したとき、強気のRSIダイバージェンスパターンが形成され、潜在的な反発を示唆します。このようなダイバージェンスは、通常、下落トレンドの終わりに発生し、価格が新たな安値を更新する一方でRSIが新安値を更新しない場合、投げ売り圧力が弱まっていることを示唆します。ただし、このテクニカルな反発シグナルは、出来高とファンダメンタルズの改善と組み合わせて確認する必要があります。

もしSOLが155ドルの需要供給エリアの上に戻ると、175ドルの抵抗レベルに近づく可能性があります。この反発シナリオには、機関の需要の回復と市場の感情の改善が前提条件として必要であり、現時点ではその可能性は比較的低いと見られます。

) ヘッドアンドショルダー形態とより深い構造的リスク

より高い時間枠から見ると、ソラナの価格予測は潜在的なヘッドアンドショルダーの形態リスクを考慮する必要があります。この形態のネックラインは120ドルから125ドルの近くに形成され、右肩の取引量は左肩に比べて比較的少なく、これは通常、市場が疲弊に近づいているときに買い手の興味が減少している兆候です。

伝統的なヘッドアンドショルダーのパターンは、流動性の不安定さや偽のブレークアウトが頻繁に発生するため、暗号通貨市場における信頼性が低下していますが、このパターンの存在は依然として重要な警告の意味を持っています。これにより、価格が150ドル付近で持続的にさまよっている理由、売り手がより低い高値を守り続ける理由、そしてトレーダーに対して明確な検証または失効の閾値が設定されます。

価格が120ドルから125ドルのネックラインを持続的に下回る場合、下落トレンドが強化され、ソラナの価格予測はさらなる下落を示す可能性があります。それ以前に、この形状は予測ではなく警告信号として見なされるべきです。より重要なのは、ソラナの価格が177ドルに回復するまで、強気の確認信号は得られないということです。短期的な構造は依然として重く、170ドルから177ドルの領域で上昇モメンタムを築こうとする試みは何度も阻止されています。

参加者にとって、これは最も明確な条件の指標です：SOLの取引価格が170ドルから177ドルを下回る限り、どんなトレンドの逆転も真剣に受け止めることはできません。買い手が明確な高低点の形を再形成する前に、反発は延長されるのではなく、消化される可能性が高いです。