Stream Finance（ストリーム・ファイナンス）とは何ですか？DeFi向けの利回りを生むステーブルコイン・プロトコル

Stream Financeは、分散型の利回りを生むステーブルコインプロトコルであり、自動化されたデルタニュートラル戦略を通じてオンチェーンのリターンを得ることができ、従来のステーブルコインに代わる非カストディアルの選択肢を提供します。シームレスなマルチチェーンブリッジングとリスク軽減機能も備えています。

Stream Financeの概要：利回りVaultとラップ資産

Stream Financeは、2つの主要な構成要素を用いて利回りを生むVaultを構築します。1つは、基礎となるステーブルコイン（例：USDC）をカプセル化するラッパーコントラクト（(例：StreamUSDC Vault)）、もう1つは、ユーザーがラップされたトークンをステークして、プロトコルのファームから得られる収益に比例した利回りを獲得するVaultコントラクトです。このシェアトークンはユーザーのステークを表し、流動性を維持しながら受動的な収益を可能にします。インフレモデルとは異なり、Stream Financeはデルタニュートラルを維持し、キャリートレードを避けて市場のボラティリティへのエクスポージャーを最小化します。

このプロトコルの設計により、ユーザーは自分のポジションを完全にコントロールでき、ステーキング操作はオンチェーン上で行われ、いつでも償還可能です。これにより、DeFiの$150 10億+ TVLエコシステムへの信頼を育みます。

LayerZeroの統合：シームレスなブリッジングのためのオムニチェイントークン

Stream Financeは、LayerZero V2のオムニチェイントークン（(OFT)）標準を採用し、ラップ資産とVaultシェアのネイティブブリッジをサポートします。これにより、すべての対応チェーン間で資産をシームレスに移動でき、利回り獲得の能力を断片化せずに維持します。この構造は、EthenaのUSDeやsUSDeに似ていますが、デルタニュートラルを重視し、安定性を確保しつつ投機的なトレードを避けています。

この相互運用性により、マルチチェーンDeFiの構成性が解放され、ユーザーは異なるエコシステムの貸付や流動性プールにシェアを展開しながら利回りを得ることが可能です。

保険基金：利益によるリスク軽減

Stream Financeは、プロトコルの利益を保険基金に割り当て、スマートコントラクトリスクや小規模なドローダウンによるデペッグリスクからユーザーを保護します。この自己保険モデルは、戦略別に分離されたウォレット（(USD、BTC、ETHのエクスポージャー)）を通じて耐性を高め、次週には専用の保険ウォレットも計画しています。詳細な手数料体系と利益配分については追って発表され、透明性を高めます。

この基金の成長はパフォーマンスに直結し、成功した利回りがセキュリティを強化する好循環を生み出します。

2025年の展望：$1億の総ロック額（TVL）を目指す

Stream Financeは、年末までに$1億の総ロック額（TVL）に到達し、ステーブルコイン市場の5%を獲得する可能性があります。強気のきっかけはマルチチェーン展開、リスクはボラティリティによる10%シェアのテストです。

ユーザーにとっては、Stream Financeのプロトコルを通じたステーキング方法が利回りを確実にします。StreamトークンやStream Financeの保険基金のブリッジ方法についても解説します。

要約すると、Stream Financeの利回りVault、LayerZeroのブリッジング、保険基金は、デルタニュートラルなステーブルコインを先駆け、2025年のDeFiブームに向けて安全かつマルチチェーンでの収益獲得を可能にします。

$200M 文字数：298$200M # Stream Financeとは？DeFi向けの利回りを生むステーブルコインプロトコル