Gate DeFiデイリー ( 3月3日)11:バランサーは攻撃で1億ドル以上を失いました。 Ether.fi は5,000万ドルの自社株買い提案を開始しました

2025-11-03 10:21:12

11月3日、DeFi市場全体が下落トレンドを継続し、全ネットのTVLが1500億ドルの関門を下回り、主要プロトコルは一般的に3%–5%の下落幅を記録した。Balancerは1億ドルを超える攻撃事件に見舞われ、市場の恐慌感情が高まった。一方、Skyプロトコルの買戻しとインセンティブメカニズムの改革、Ether.fiの買戻し提案、そしてCZのASTER保有動向がオンチェーンの焦点となった。アナリストは、短期的にDeFiゾーンが引き続き圧力を受けると指摘し、資金は安定した収入モデルと安全防護能力を備えたプロトコルに集中する可能性があると述べた。

DeFiマーケットの概要

! DeFiのTVL

(出典:DeFiLlama)

全体のDeFiのTVL：今日（11月3日）、暗号市場全体が下落し、BTCは10.8万ドルを下回り、ETHは3700ドルの上にあります；全体のDeFiのTVLは1500億ドルの関門を下回り、現在は1464.48億ドルで、24時間で2.39%減少しました。

DEX 24時間取引量：約122.42億ドル、ランキングトップ3はそれぞれ：Uniswap（37.03億ドル）、PancakeSwap（26.86億ドル）、Meteora（9.6003億ドル）。

プロジェクトニュース整理

1、オンチェーンデータによると、分散型金融プロトコル Balancer が攻撃を受けた疑いがあります。Lookonchain の監視によれば、Balancer の盗まれた資金は 1.166 億ドルを超えています。その後、Lido は「一部の Balancer V2 プールが攻撃を受けました。Lido プロトコルは影響を受けておらず、すべてのユーザー資金は安全です。慎重を期すために、Lido GGV の管理チーム Veda は影響を受けていない Balancer のポジションを撤回しました。すべての Lido Earn 資金は依然として安全です。」と発表しました。

2、クロスチェーン集約型DeFiプラットフォームInfinexは、その初期ガバナンストークンXGPが今後のCratesイベントとTGEの前に使用停止されることを発表しました。XGP保有者は2025年11月9日08:00までに自身のXGPをInfinexアカウントに移動する必要があります。その際、締切前に保有しているすべてのXGPは自動的に変換されます：200,000枚のXGPにつき1つのPatron NFTに交換され、200,000枚未満のXGPを持つユーザーはCratesに変換されます。

3、CZは「昨日情報を公開した後、過度な解釈を見た」と述べ、Twitterで「今後情報を公開すべきか」の調査投票を開始した。これに先立ち、11月2日、CZは「今日、CEXで自分の資金でいくつかのASTERを購入した。私はトレーダーではなく、購入して保有している」と投稿した。CZが公開した取引のスクリーンショットによると、彼のアカウントは2,090,598.14枚のASTERを保有しており、取引価格は0.913ドルと表示されている。

昨晩のASTERの急騰中にアドレスを持っている人が3倍のショートポジションを取った件について、CZは「これは分散型の世界です。誰でもショートすることができ、誰でもロングすることができ、誰でも保有することができます。」と応じました。

4、Sky プロトコル（旧 MakerDAO）最新の実行投票が正式に通過しました：

ステーキング報酬メカニズムの更新：従来の SKY → USDS 報酬モデルは SKY → SKY 報酬モデルに置き換えられ、ステーキング者は新しいシステムに手動で移行する必要があります。

買い戻し規模の拡大：毎日SKYの買い戻し額が30万USDSに引き上げられました。

金庫の資金補充：プロトコルは金庫に5億枚のSKYを転入し、以降のステーキング報酬の支払いに使用します。

今回の提案の通過は、Skyプロトコルにおけるインセンティブメカニズムとトークン経済モデルの重大な調整を示しており、関連する更新が順次発効する予定です。

5、Monadはソーシャルプラットフォームで「エアドロップの申請終了まで24時間を切っています。」と述べました。申請期間は11月3日21時に終了します。

6、Dashは今月DASHの価格が良好に推移しているのは一朝一夕の結果ではなく、長期的な基本面の構築に起因していると発表しました。過去数年で達成した5つの重要な成果：DashSpendのリリース、請求書支払い問題の詳細な研究、秘密支払い機能の全面的な改善、DEXのサポート（Maya Protocolに追加）、および分散型アプリケーションプラットフォームEvolutionの立ち上げ。

7、Ether.fi コミュニティが提案を発起し、その財庫から最大 5000 万ドルを ETHFI トークンの買い戻しに充てる計画を立てています。ETHFI トークンの価格が 3 ドルを下回った場合に買い戻しを実行します。この提案は現在投票中で、支持率は 100% です。投票は 2025 年 11 月 4 日に終了します。

8.「過去数週間で、Eigen Foundationは、定期的なエコシステム開発および運用活動のために、主要な財務アドレスからEIGENトークンを転送しました。これらの移転は本質的に管理的なものであり、Eigenエコシステムの成長を促進することを目的として、助成金、パートナーシップ、および流動性機能をサポートするために使用されます。これらの行動は、チームメンバーのトークンのロック解除や販売とは関係なく、財団のトークノミクスモデルとガバナンスフレームワークはローンチ以来変わっていません。」

各大エコシステムのリーダー分散型金融プロジェクト一覧

ソラナDEXの24時間取引量は約296億ドルで首位に立ち、前月比で15.3%の増加を見せています。その中で、上位3つのプロジェクトは次の通りです：

Meteora(9億6,154万ドル)、HumidiFi(7億2,056万ドル)、Raydium(4億4,936万ドル)。

イーサリアム DEX の24時間取引量は第2位で、約284.7億ドル、前月比で17.16%減少しています。その中で、ランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ次の通りです：

Uniswap(22億7,500万ドル)、Fluid(2億9,058万ドル)、Curve Finance(2億4,759万ドル)。

BNBチェーンDEXの24時間取引量は第三位で、約265.9億ドル、その中で上位3つのプロジェクトはそれぞれ：

PancakeSwap(25億3700万ドル)、Uniswap(5億9127万ドル)、four.meme(3249万ドル)。

ゲートDeFiセクタートークン市場データ

Gateの市場ページデータによると、分散型金融ゾーンでランキング上位の10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：

! ゲートDeFiセクターの引用

(出典:Gate DeFi Sector Quotes)

11月3日現在、暗号通貨市場全体が下落しており、DeFiゾーンのトークンは顕著な下落幅を示しています。具体的には：

UNI は現在 5.39 米ドルで、24 時間の下落幅は 7.66% です；

AAVE 現在の価格は 213.05 米ドルで、24 時間の下落幅は 4.55% です；

WLFI は現在 0.124 ドルで、24 時間の下落幅は 9.02% です；

MORPHO は現在 1.89 米ドルで、24 時間の下落幅は 4.89% です；

INJ は現在 7.23 ドル、24 時間の下落幅は 9.61% です；

MYX 現在の価格は 1.9 ドルで、24 時間の下落幅は 16.16 % です；

CRV は現在 0.4423 ドルで、24 時間の下落幅は 7.62% です；

SYRUP 現在の価格は 0.4104 ドルで、24 時間の下落幅は 10.52 ％です；

2Z 現在の価格は 0.1661 ドルで、24 時間の下落幅は 6.95% です。

マーケットトレンドの解釈

11月3日、分散型金融市場全体が弱含みの振れを継続し、BTCは10.8万ドルを下回り、ETHは3700ドル上で安定しており、全ネットワークのDeFi TVLは1464.48億ドルまで下探し、24時間の減少幅は2.39%に達し、ここ2週間で最低水準となった。

ゾーン構造から見ると、主要プロトコルは一般的に圧力を受けている：

Lido と EigenLayer はそれぞれ 4.84% と 4.82% 下落し、LSD と再ステーキングゾーンの短期流動性の撤退を反映しています；
AaveとSparkはそれぞれ3.05%と3.55%下落し、貸出市場が市場の変動の影響を受けていることを示しています；
相対的に、Ethenaは堅調に推移し、わずかに0.14%下落し、収益率のゾーンで資金の安定した流入を維持しています。

取引の活発さに関して、DEXの取引量が著しく減少し、24時間の取引量は122.42億ドルに減少し、前月比で35%以上の減少を示しています。UniswapとPancakeSwapは依然として上位2位を維持していますが、両者の取引量は前日比で約30%減少しています。SolanaエコシステムのMeteoraは、当日において唯一取引量が前月比で増加した主要プロトコル（+15.3%）となり、高性能なパブリックチェーンへの資金の短期的な避難傾向を示しています。

同時に、プロトコル収入の集中度がさらに高まっています。Tether と Circle は依然としてプロトコル手数料のトップに立っており、Uniswap と Aster がそれに続き、それぞれ 753 万ドルと 377 万ドルのプロトコル収入を記録しました。分析によると、これは市場調整期において、ステーブルコイン発行者と流動性を支配するプロトコルが主要なキャッシュフローの源であることを示しています。

アナリストの見解

アナリストは一般的に、今回の分散型金融市場の下落は、マクロ市場のリスク嗜好の低下の影響を受けているだけでなく、オンチェーンのセキュリティ事件が頻発していることとも密接に関連していると考えています。

セキュリティ事件が市場の信頼を損なう。 Balancerは1.166億ドル以上の攻撃を受け、11月以来初めての重大なセキュリティ事件となった。Lidoなどのプロトコルは直接的な影響を受けていないが、この事件はクロスプロトコル流動性プールの潜在的なリスクを浮き彫りにし、市場資金は短期的により慎重になる。
トークン経済改革が市場の注目を集める。 Sky プロトコルはステーキング報酬メカニズムと買い戻し規模の調整を完了し、DeFi プロジェクトが「拡張期インセンティブ」から「自循環収益」モデルへの移行を示しています。Ether.fi が提案した価格範囲買い戻し提案（3ドル未満で買い戻しを開始）もプロジェクト側がトークンの価値を安定させる意図を反映しています。
市場の感情は防御的傾向にある。 TVL と DEX の取引量がともに下落する中、資金は Aster、Uniswap、Tether などの安定した収入モデルを持つプロトコルに流れやすくなっている。同時に、CZ が ASTER の保有を公開したことは短期的な関心を呼び起こすものであるが、全体的な下落トレンドを変えるものではない。

アナリストは、BTCとETHが短期的に安定できない場合、DeFiゾーンは1400億ドル近くのサポートエリアまでさらに調整される可能性があると指摘しています。しかし、中期的な視点から見ると、SkyやEther.fiなどのプロジェクトのトークンの自社買いとインセンティブメカニズムの改革が実現することで、主流プロトコルのファンダメンタルが徐々に修復され、今後の資金の流入の基盤を築くことになるでしょう。