川習会 10 月 30 日登場！連邦準備制度（FED）降息、テクノロジー企業の決算発表が集中して、ビットコインが劇的に変動する。

10月30日、金融市場は極めて重要な一日を迎えます。市場を揺るがす三つの重大なイベントが集中して行われます：アメリカのトランプ大統領と中国の習近平国家主席との会談、連邦準備制度（FED）の金利決定会議、そして多くのテクノロジー大手が最新の財務報告を発表します。ビットコインは11.6万ドルへの突破に失敗し、11.2万ドル前後に回落しました。イーサリアムは4000ドルを割り込み、投資家は激しい変動に厳重に警戒するべきです。

習近平とトランプの会談の核心議題：ファンタニルと関税の高リスク交渉

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(出典:WSJ)

世界中の注目を集める習川会談が韓国で行われる予定で、最新の情報によると、会議は現地時間の30日午前9時に開催される見込みです。今回の会談の核心的な議題は、フェンタニルの規制と貿易関税の交換交渉に関するものです。《ウォール・ストリート・ジャーナル》は情報筋の話を引用しており、米国側は、中国が「フェンタニル」の前駆体化学物質の輸出規制を強化し、米国におけるこの強力なオピオイドの蔓延を抑制できれば、ワシントンは中国製品に対する一部の関税を撤回することを検討する提案をしています。

具体的な提案には、20%のフェンタニル関連の税率を10ポイント引き下げることが含まれる可能性があります。この譲歩幅は相当大きく、20%の関税はすでに中国の輸出業者に重い負担をかけており、半減して10%になることで貿易コストが大幅に削減されるでしょう。しかし、この譲歩は無条件ではなく、中国側はフェンタニル前駆体化学品の規制において実質的な行動を取る必要があります。フェンタニル危機はアメリカで毎年数万人の死亡を引き起こし、深刻な公衆衛生問題となっています。トランプ政権はこの問題を貿易交渉に結びつけ、国内世論の圧力に応える姿勢を示しています。

交換として、中国側は管理を強化することを約束する可能性があるほか、レアアースの新しい輸出規制の実施を延期し、アメリカの大豆などの農産物の調達を拡大することも考慮するかもしれません。レアアースは電気自動車、風力発電機、そして多くのハイテク製品の製造における重要な材料であり、中国は世界の約70%のレアアース供給を掌握しています。もし中国がより厳格な輸出管理を実施すれば、全球的な供給チェーンに重大な影響を及ぼすことになります。新規の実施を延期することは、アメリカにとって重要な譲歩であり、供給チェーンの緊張を緩和する助けとなります。

川習会の交渉結果は米中貿易戦争の今後の動向に直接影響し、世界のサプライチェーンや商品市場に深遠な影響を及ぼします。交渉が進展すれば、市場はリスク感情の回復が見られ、株式市場や暗号通貨が上昇する可能性があります。交渉が破綻すれば、避けるべき感情が引き起こされ、ドルや金が上昇し、リスク資産は圧力を受ける可能性があります。このような不確実性は、10月30日をトレーダーが特に警戒すべき重要な日としています。

川習会の重要な交渉の駆け引き：

米国の約束：20%のフェンタニル関連関税を10ポイント引き下げる

中国側の約束：フェンタニル前駆物質の輸出管理を強化する

中国は譲歩する可能性がある：レアアース輸出の新規制を延期し、アメリカの大豆の購入を拡大する

交渉場所: 韓国

時間:現地時間10月30日午前9時

連邦準備制度（FED）が25ベーシスポイントの利下げを決定したが、パウエルの発言がより重要である

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(出典:Trading View)

台湾時間30日午前2時、連邦準備制度（FED）による最新の金利決定が発表される。市場の一般的な予想によれば、連邦準備制度（FED）は今回の会議でほぼ確実に1回（0.25パーセント、25ベーシスポイント）の利下げを発表する見込みで、これは9月以来の連続第2回目の利下げとなる。このような予想はすでに市場価格に十分に反映されており、先物市場では利下げの確率が95％を超えている。

しかし、市場がより注目しているのは、連邦準備制度（FED）議長パウエルが会後記者会見で示す今後の政策路線のシグナルかもしれません。現在、連邦準備制度内での意見の相違がますます明らかになってきています。一方の官僚は、潜在的な経済の減速に対処するために、直ちにより緩和的な通貨政策を採るべきだと主張し、もう一方は、より多くの経済データが出揃うまで決定を待つべきだと考えています。パウエルの表明は、市場が今後数ヶ月の政策路線についての期待を左右します。

パウエルがハト派のシグナルを発信し、将来的に利下げが続くことを示唆した場合、市場は経済の見通しに対する懸念が高まったと解釈する可能性があり、これはリスク資産にとって二面性を持ちます。一方では利下げが評価を好転させますが、他方では経済への懸念がリスク選好を抑制する可能性があります。パウエルが慎重な態度を示し、データ依存と柔軟性の維持を強調した場合、市場は現在の穏やかな楽観的ムードを維持する可能性があります。もしパウエルが予想外にタカ派のシグナルを発信し、利下げサイクルが早期に終了する可能性を示唆した場合、市場には衝撃を与えるでしょう。

金利引き下げの背景の中で、ビットコインと暗号通貨は通常利益を得ます。なぜなら、低金利が無利息資産を保持する機会コストを低下させるからです。しかし、ビットコインは28日、116,000ドルをテストすることに失敗し、長い上ヒゲを残した後に震盪下落を開始しました。締切前の報告では112,389ドルで、ほぼ2日間の上昇幅を吐き戻しました。イーサリアムも4000ドルを失い、過去24時間で他のトップ10の暗号通貨は平均で1~3%の下落幅を記録しました。この調整は重大なイベント前の正常な利益確定かもしれませんし、市場の不確実性に対する懸念を示唆しているかもしれません。

) テクノロジー大手の財務報告がAI投資の効果を検証

企業界の重頭戲も同時に上演される。Alphabet（GOOGL）とMeta（META）、マイクロソフト（MSFT）は、29日取引終了後（台湾時間の週木曜日の午前）に財務報告を発表する予定だ。市場はGoogleのクラウドビジネスの成長と広告収入のパフォーマンスに高い関心を寄せるだろう。Metaに関しては、投資家はその人工知能（AI）分野への巨額投資が実質的な収益貢献に転化し始めているかを検討するだろう。マイクロソフトのAzureクラウドプラットフォームとAIサービスの成長動力も、財務報告の焦点となる。

アマゾン（AMZN）とアップル（AAPL）は、30日の取引後（台湾時間の金曜日午前）に決算を発表する予定です。アマゾンのAWSクラウドサービスの収益成長と利益率は、その収益見通しを評価する上での鍵となります。一方、アップルの決算は最新のiPhoneの販売状況を明らかにし、サービス部門の成長が会社にさらなる勢いをもたらすかどうかを示すでしょう。

この一連の財務報告の結果は、個別企業の株価に影響を与えるだけでなく、全体のテクノロジー業界、特にAI分野の発展の温度計としても見なされるでしょう。不確実性に満ちた全体経済環境の中で、これらのテクノロジー巨頭の業績と将来の予測は、市場の感情に決定的な影響を与えることになります。NVIDIAが米国エネルギー省と協力して7台のAIスーパーコンピュータを構築することを発表したニュースは、株式市場を新たな高値に押し上げました。他のテクノロジー巨頭も同様のAIの進展を発表すれば、市場のテクノロジー株への信頼をさらに強化する可能性があります。

米国株式市場は、中国と米国の貿易の行き詰まりが転換を迎え、米国連邦準備制度（FED）が再度金利を引き下げると予想され、さらに昨晩のNVIDIAが米国エネルギー省との協力を発表した背景の中で、28日に三大指数が再び最高値で引けました：ダウ工業株30種平均は161ポイント上昇して47,706ポイント、ナスダック指数は190ポイント上昇して23,827ポイント、S&P500指数は15ポイント上昇して6,890ポイント、フィラデルフィア半導体指数は26ポイント上昇して7,194ポイントで終えました。

暗号市場の引き戻しとボラティリティリスクの警告

次に、木曜日の朝に連邦準備制度（FED）の金利会議の発表、習近平とトランプの会談、アメリカの大手テクノロジー企業の決算が控えており、投資家は変動の大きさに備える必要があります。総合的に見て、10月30日は変数に満ちた一日となるでしょう。金融政策、国際貿易関係、企業のファンダメンタルズの三つの大きなイベントが密接に関連しており、その結果の小さな動きでも市場に連鎖反応を引き起こす可能性があります。