S&PのB-評価：マイクロストラテジーの暗号資産ギャンブルが注目を浴びる

S&Pグローバル・レーティングは、戦略(以前のマイクロストラテジー)にB-の信用格付けを付与し、高いボラティリティとビットコインに偏った財務戦略の低流動性を指摘しました。

レーティングの理由: 暗号資産への脆弱性

B評価は、戦略の攻撃的なビットコイン保有を反映しており、その価値は$71 億(のBTC供給の3.2%)であり、債務を通じて資金調達されています。S&Pは、BTCの30日間のボラティリティが3.78%で流動性の危機を引き起こすリスクがあるデジタル資産の財務(DAT)セクターにおける「高い脆弱性」について警告しています。この会社は、平均$74,000のコストで640,418 BTCを保有しており、2025年だけで$19.5億を費やしています。S&Pは次のように述べています：「会社の単一のボラティリティの高い資産への集中したエクスポージャーは、再融資リスクを高めます。」

• 主な懸念事項:負債によるBTCの買い。DATセクターの流動性の低さ。
• 財務: $1.37B 第3四半期純利益 (down 37%);BTC利回りは年初来で26%。

• セクターリスク: 高いレバレッジは景気後退を増幅させます。

市場の反応：ダウングレードにもかかわらず株価上昇

ストラテジー株は2.3%上昇して$296.6に達し、評価に反して、投資家はマイケル・セイラーの暗号通貨の熱気に賭けています。セイラーの「オレンジドットデー」のティーズは、さらなる購入の暗示を与え、センチメントを高めました。投資適格以下のB-評価は警戒を示していますが、セイラーがBTCの物語を活用して株価上昇を実現する巧みさを強調しています。

2025年の影響：DATセクターの成熟

Coinbaseの報告によると、67%の機関投資家の楽観主義を背景に、戦略モデルは企業の財務に$10 億ドル以上のインスピレーションを与える可能性がありますが、S&Pの格下げはDeFiの$150 億ドル以上のTVL時代におけるリスクを強調しています。BTCの$130K-$200K 予測は上昇の可能性を提供しますが、ボラティリティはレジリエンスを試します。

要約すると、S&PのB-評価は戦略の暗号資産の財務リスクを強調していますが、サイラーのビジョンは市場の反発を促しています。