FRB議長交代が間近に迫る:上位5つの候補と暗号市場の影響の分析

アメリカ財務長官スコット・ベッセント（Scott Bessent）は最近、ジェローム・パウエル（Jerome Powell）連邦準備制度（FED）議長の後任候補の最終リストを発表しました。候補者はクリストファー・ワラー（Christopher Waller）、ミッシェル・ボウマン（Michelle Bowman）、ケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）、ケビン・ハッセット（Kevin Hassett）、リック・リーダー（Rick Rieder）の5名です。本記事では、各候補者の政策傾向、市場の反応、そして新任連邦準備制度（FED）議長が通貨政策、デジタル金融イノベーション、暗号資産市場に与える可能性のある深遠な影響について詳しく分析します。

最終候補者リストが発表：背景と選考プロセス

アメリカ財務長官スコット・バシェットはCNBCの番組で連邦準備制度（FED）議長ジェローム・パウエルの後任となる5人の最終候補を発表し、トランプ大統領が年末までに最終決定を下す見込みであることを確認した。この重要な人事異動は、現職の連邦準備制度（FED）議長パウエルが年末に退任する予定であることにあたる。

候補者陣容と選考スケジュール

現職FRB高官:クリストファー・ウォーラー氏(FRB総裁)、ミシェル・ボウマン氏(FRB総裁) 元FRB高官:ケビン・ヴァッシュ氏(元FRB総裁)

• 行政部門代表：ケビン・ハッセット（ホワイトハウス国家経済会議議長）
• 金融界代表：リック・リード（ブラックロックの幹部）

ベセントは面接プロセスの監督を担当しており、感謝祭後にもう一度議論を行い、その後大統領に「優れた候補者リスト」を提出する予定だと述べた。トランプは記者に対し、年末までに新しい連邦準備制度（FED）議長候補を発表する計画を再確認した。

政治的背景と政策の相違：トランプとパウエルの矛盾

トランプ大統領はパウエルが十分に迅速に利下げを行っていないと何度も批判し、最近の発言では「今、私たちは完全に分別のない人を持っている」と明言しました。これはパウエルがより大幅な利下げに抵抗している立場を指しています。

金融政策の方向性予想

政策立案者は、10月29日に開催される会議で25ベーシスポイントの利下げを予想しています。新しい連邦準備制度（FED）議長は、2月1日からの14年間の理事任期を引き継ぎ、ホワイトハウス経済顧問委員会の議長として無給休暇を取っているスティーブン・ミランに代わります。

上院の確認手続きはその後行われる予定で、立法者は提名者のインフレ、雇用、中央銀行の独立性に関する立場を注意深く検討することが予想されます。パウエルの連邦準備制度（FED）議長としての任期は来年の5月に終了しますが、彼の連邦準備制度理事としての任期は2028年初頭まで続きます。

市場予測と候補者の政策選好の分析

予測市場Polymarketのデータによると、ケビン・ハッセットが36%の賭け支持を得て、首位候補者となっており、クリストファー・ウォーラーが23%で続いています。アナリストは、ハッセットがホワイトハウスとの緊密な関係を持っているため、優位性があると考えています。

各候補者の政策優先事項と市場への影響

• ケビン・ハッセット：前ホワイトハウス経済顧問として、彼はアメリカ政府のシャットダウン終了に楽観的な見方を示しており、最近では行き詰まりが数日内に解消される可能性があると述べ、政治の明確化を待つ投資家に潜在的な後押しを提供しています。
• クリストファー・ウォラー：デジタルファイナンスと金融イノベーションに対してオープンな姿勢を持ち、影響力が増大している。先週の連邦準備制度（FED）支払い会議で、彼は新しい「支払い口座」システムを提案し、暗号資産に重点を置く企業が完全な銀行ライセンスなしで連邦準備制度（FED）の支払いネットワークにアクセスできる可能性を示した。
• リック・リード：ブラックロックの幹部として、彼は固定資産とポートフォリオ構築に豊富な経験を持ち、より市場指向の政策アプローチをもたらす可能性があります。
• ミシェル・バウマン：現職の連邦準備制度（FED）理事として、彼女は銀行監督において豊富な経験を持ち、慎重な金融監督政策を継続する見込みです。
• ケビン・ワシュ：元連邦準備制度（FED）理事として、彼は金融危機に対処した経験を持ち、通貨政策においてよりタカ派の立場を取る可能性があります。

暗号資産とデジタル金融の潜在的影響

ウォルの「支払いアカウント」システムと暗号業界の接続

クリストファー・ウォールが提唱した「ペイメントアカウント」システムの概念は、特に暗号業界の注目に値します。このシステムは、暗号資産企業に対して連邦準備制度（FED）の決済ネットワークへのアクセスを提供する可能性があり、完全な銀行ライセンスを取得することなく、従来の金融とデジタル資産分野の統合における重要なマイルストーンとなるでしょう。

各候補者のデジタル資産に対する態度

• ウォラー：最も明確に金融革新を支持しており、デジタル通貨と決済システムの近代化について公に議論したことがある。
• ハセッタ：伝統的な経済政策にもっと注目するが、トランプの親しい信任を受けているため、市場の革新に有利な政策を支持する可能性がある
• リード：世界最大の資産運用会社ブラックロックから、資産のデジタル化に関する実務経験を持つ
• バウマンとワッシュ：公開記録ではデジタル資産に関する言及が少なく、伝統的な金融の安定性にもっと重点を置いている可能性がある

金融政策の見通しと市場への影響

誰が最終的に選ばれても、以下の重要な課題に直面することになります：

1. 金利政策の正常化：インフレ圧力と経済成長の間でバランスを求める
2. バランスシート管理：連邦準備制度（FED）の7兆ドルを超えるバランスシートを処理する
3. デジタル金融革新：中央銀行デジタル通貨（CBDC）、ステーブルコインの規制など新たな課題に対応
4. 金融の安定：変化の激しい市場環境におけるシステムの安定性を維持する

まとめ

連邦準備制度（FED）リーダーシップの交代は、世界の金融システムが重要な変革期を迎える中で行われており、伝統的な通貨政策とデジタル金融の革新が交差して進んでいます。候補者の政策傾向は、今後4年間の通貨政策の方向性、金融規制の枠組み、そして暗号資産の発展経路に直接的な影響を与えるでしょう。特にクリストファー・ウォラーが提案した「支払い口座」システムの概念は、連邦準備制度（FED）が金融システムの近代化と暗号資産の統合に対して開かれた考えを示しています。

暗号資産市場と伝統的金融参加者にとって、この人事の動きに密接に注目することは極めて重要です。新しい議長の政策の方向性は、ドル流動性の周期的な変化を決定するだけでなく、今後十年間の世界的な金融インフラの構造を形作る可能性があります。デジタル通貨と伝統的金融の加速的な融合の背景の中で、この任命はアメリカの金融政策の動向を観察するための重要な指標となるでしょう。