10.22 AI日報 暗号化資産市場のホットトピックが頻繁に現れ、規制環境が継続的に進化している

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一. ヘッドライン

1. イーサリアム財団が6.54億ドルのETHを移転したことで注目を集めている

イーサリアム財団は最近、6.54億ドル相当のイーサリアムを1つのウォレットから別のウォレットに移転し、暗号通貨コミュニティの広範な関心を引きました。報告によれば、この送金は財団の定期的なウォレット移転操作であり、資金の安全性を高めることを目的としています。

イーサリアム財団は、今回の送金は純粋に内部操作であり、いかなる販売や流通供給の変動にも関与していないと述べています。しかし、この巨額の送金は一部の投資家の懸念を引き起こし、財団が資金難に陥っているのではないか、またはETHを投げ売りする準備をしているのではないかと疑問を抱かせています。

暗号通貨アナリストは、イーサリアム財団が非営利組織として、エコシステムの発展を支えるために大量のETHを保有していることを指摘しています。この転送は資金の安全性を高めることを目的としており、具体的な理由は明らかにされていませんが、現金化のためである可能性は低いです。

総じて、この送金行為は一部の憶測を引き起こしたが、どうやら基金の通常の操作に過ぎないようだ。しかし、金額が巨額であるため、暗号コミュニティは依然として基金の今後の動向に注目し続けるだろう。

2. 香港証券取引所が規制を厳しくし、暗号財務会社の転換が妨げられています

報道によると、香港証券取引所などアジア太平洋地域の3大証券取引所は最近、暗号財庫(DAT)に対する規制を強化し、これらの企業の上場計画が妨げられています。

暗号資産庫会社は新興のビジネスモデルであり、主に暗号通貨資産を保持することによって収益を得ます。暗号通貨の価格変動が大きいため、これらの会社は高いリスクに直面しています。

香港証券取引所のスポークスパーソンは、香港証券取引所の上場フレームワークはすべての申請者の事業運営が実行可能で持続可能なものであり、実質的な内容を持つ必要があると述べ、単に大量の流動資産を保有することはできないとしています。報道によれば、香港証券取引所は少なくとも5社の暗号資産トレジャリー会社への転換計画に疑問を呈しているとのことです。

アナリストは、証券取引所の暗号資産企業に対する慎重な態度が、暗号通貨のリスクに対する懸念から来ていると指摘しています。一方では、暗号通貨の価格の激しい変動がこれらの企業に巨額の損失をもたらす可能性があります; 他方では、マネーロンダリングや脱税のリスクも存在します。

ただし、新興産業の発展のために証券取引所が有利な環境を整えるべきであり、完全に禁止するべきではないとの意見もあります。暗号財庫企業は、リスク管理メカニズムを強化し、透明性を高めることで、規制当局の懸念を解消できます。

総じて、暗号財庫企業の発展の道には依然として多くの障害が存在し、業界自身と規制当局が共同で努力し、リスクをコントロールできる前提のもとで革新を促進する必要があります。

3. 主流AIモデルの大競争、DeepSeekが一時的にリードしている

AIモデルの大競争が盛大に進行中です。金融市場に特化した人工知能研究ラボnof1は、10月18日に「Alpha Arena」という大規模なトレーディングテストを開始しました。

今回のテストでは、GPT-5、DeepSeek V3.1、Grok-4など、6つの主流AI大モデルを使用しました。それぞれのモデルはHyperliquid取引所で1万ドルの実際の資金を獲得し、同じプロンプトと入力データを使用して取引を行いました。

チェーン上のAI分析ツールCoinBobの最新の追跡によると、10月22日時点で、DeepSeekが14.42%の収益率で一時的にリードしており、GrokとQwen3 Maxがそれぞれ5.78%と3.39%の収益率で続いています。一方、GPT-5は63.75%の損失を出し、最下位となっています。

アナリストによると、このAIの大競争は、金融取引分野における異なるモデルの実際のパフォーマンスを検証することを目的としています。各モデルには独自のアルゴリズムの利点と重点があり、最終的に誰が抜きん出るかは、時間が証明するでしょう。

注目すべきは、トップクラスのAIモデルであっても、実際の取引では失敗することが避けられないということです。したがって、投資家はAIを利用した取引を行う際には、慎重さを保ち、モデルの出力に完全に依存してはいけません。

さらに、AIモデルの取引戦略は、しばしばコピーされ追跡されるリスクがあります。一度戦略が漏れると、無数の投資家に模倣され、優位性を失う可能性があります。したがって、AIモデルは常に進化し、先行地位を維持する必要があります。

4. AlphaはAPROをローンチし、オラクル分野の新たな方向性をリードします。

公式発表によると、Alphaは10月24日にAPRO (AT)を最初に提供するプラットフォームになります。条件を満たすユーザーは、取引が開始された後に、Alphaポイントを使用してAlphaイベントページでエアドロップを受け取ることができます。

APROは、ブロックチェーンアプリケーションに信頼できる外部データを提供することを目的とした、分散型オラクルネットワークです。最近、APROはYZi Labsをリード投資家とする戦略的資金調達ラウンドを完了しました。

アナリストは、APROの立ち上げがAlphaに新しい流動性とユーザーをもたらし、オラクル分野での影響力を高めるのに役立つと考えています。同時に、APROは革新的なオラクルソリューションとして、全体の分野の発展を促進するでしょう。

オラクルはブロックチェーンの発展における重要なインフラと見なされており、オフチェーンデータを安全かつ信頼性高くオンチェーンに送信し、予測市場や金融派生商品などのアプリケーションをサポートすることができます。しかし、現在のオラクルソリューションには、データの信頼性やスケーラビリティなど、いくつかの問題が依然として存在しています。

APROは非中央集権的な方法を通じて、データの信頼性と透明性を向上させることを目指しています。同時に、より多くのデータ提供者と利用者を引き付けるための新しいビジネスモデルを探索しています。

全体として、APROの参加はAlphaと全体のオラクル分野に新たな活力をもたらし、業界がより分散化され、高効率で信頼性のある方向に進むことが期待されます。

5. 柴犬コインSHIBが大口に売却され、暴落リスクを引き起こす

オンチェーンデータによると、過去24時間以内に566.8億枚の柴犬コインSHIBが取引所に移され、大口投資家の売却や価格暴落への懸念が高まっています。

柴犬コインは、コミュニティ駆動の「ミームコイン」として、2021年に一時的に暗号通貨の時価総額ランキングでトップ5に入った。しかし、その後価格は急落し、現在は高値から90％以上戻っている。

アナリストは、この大規模なSHIBの移動行動は、保有者が市場の不確実性に対処するための防御的な操作である可能性があると指摘しています。しかし、もし本当に大規模な売却が発生した場合、柴犬コインの価格はさらに下落する可能性が高いです。

一方で、柴犬コインはコミュニティ文化のシンボルとして、その価値は必ずしも投機から来ているわけではないという意見もあります。したがって、短期間での暴落の可能性は低いと考えられます。コミュニティが活発である限り、柴犬コインは一定の地位を維持する見込みです。

しかし、柴犬コインの発展の見通しには多くの不確実性が依然として存在します。実際のアプリケーションシーンが不足しており、主に投機的な需要に依存しています。一旦投機の熱意が冷めると、柴犬コインの価格を維持するのは難しくなります。

したがって、投資家は柴犬コインやその他の「ミームコイン」に対して十分なリスク意識を持つ必要があり、盲目的に流行に乗ることは避けるべきです。また、大口の動向にも注意を払い、突然の売却による被害を防ぐ必要があります。

二. 業界ニュース

1. ビットコインは短期的に10.8万ドルの重要なサポートを下回り、市場の感情が圧迫されている。

ビットコインの価格は水曜日（10月22日）に再び売り圧力に直面し、108,000ドルの重要なサポートレベルに下落しました。この調整は、先月の関税発表による歴史的なフラッシュクラッシュに続く市場の継続的な圧力の結果です。地政学的緊張とETFからの資金流出が投資家の信頼に対して持続的な打撃を与えています。

アナリストは、ビットコインが短期的に10万8000ドルの水準まで下落する可能性があると指摘しており、これは主にマクロ環境の不確実性と市場流動性の引き締まりの影響を受けています。もし売り圧力が続く場合、ビットコインはさらに105,000ドルの水準に滑り込む可能性があります。しかし、長期的にはビットコインは上昇トレンドラインの近くで推移しており、10万8000ドルの重要なサポートを守ることができれば、今後の市場では反発が期待されます。

オンチェーンデータによると、最近の弱気圧力が高まっているにもかかわらず、長期保有者は大規模に売却していないことが示されています。これは、市場がビットコインの長期的な見通しに対して引き続き信頼を持っていることを示しています。しかし、短期的には、ビットコインが直面する主なリスクは、地政学的な対立の激化や、米連邦準備制度の利上げペースが予想を超えるといった不確実な要因です。投資家はマクロ経済の状況の変化に注目する必要があります。

2. イーサリアムの現物取引量がビットコインを超え、アルトコインのパフォーマンスが分化している

水曜日に暗号通貨市場は分化した動きを見せ、イーサリアムの現物取引量がビットコインを上回りました。イーサリアムは3,847ドルで取引され、日中の変動はほとんどありませんでした。一方で、アルトコインは極端な分化を示し、LAMBOは542.67%急騰して0.00068ドルに達し、市場を活気づけました。

アナリストは、イーサリアムの取引活発度がビットコインを超え、マーケットの長期的な成長見通しに対する楽観的な期待を反映していると指摘しています。イーサリアムはスマートコントラクトとDeFiのインフラとして、そのエコシステムは継続的に拡大しており、多くの資金が流入しています。

一方で、アルトコイン市場は分化しており、一部の人気アルトコインは急騰していますが、高リスクも伴います。アナリストは投資家に対し、アルトコインは実際のユースケースの支えが欠けることが多く、その価格変動は主に投機的な取引によって影響を受けると警告しています。投資家はアルトコインに対して高い警戒を保つ必要があります。

全体的に見ると、暗号通貨市場の感情は慎重に傾いています。暗号通貨恐怖と貪欲指数は25に低下し、極度の恐怖ゾーンに入りました。しかし、アナリストはこれが反発の機会を孕んでいる可能性があると考えています。投資家は忍耐を保ち、今後の動向を注意深く見守る必要があります。

3. Tetherが再び10億ドルのUSDTを増発し、総増発額は70億ドルに達しました。

水曜日、Tetherは再びEthereumチェーン上で10億ドルのUSDTを増発しました。10月11日の市場の急落以来、TetherとCircleの2社のステーブルコイン発行者は、約70億ドルのステーブルコインを増発して、市場の流動性需要に対応しています。

アナリストは、大規模なステーブルコインの増発が市場の売却圧力を緩和し、投資家により多くの流動性を提供するのに役立つと述べています。しかし、その一方でステーブルコインの透明性に対する疑問も引き起こされています。一部の投資家は、ステーブルコイン発行者の準備金が発行されたトークンを完全に支えられない場合、システミックリスクを引き起こす可能性があることを懸念しています。

その間、ステーブルコインの支配率は5%に近づいており、支配的地位のピークを示す可能性があります。アナリストは4.8%と4.4%の間のサポートレベルに注目しており、ここで市場のバランスの新しい段階が始まる可能性があります。

全体的に見て、ステーブルコイン発行者の行動は市場の安定性を維持することを目的としていますが、規制の必要性も浮き彫りにしています。投資家は、規制政策の変化やステーブルコイン発行者の準備金の透明性に注意を払う必要があります。

4. 暗号通貨ETFの申請が155件に急増、アナリストはインデックス型製品の展望を楽観視

統計によると、2024年以降、暗号通貨ETFの申請数が155件に急増し、35種類の異なるデジタル資産を網羅しています。アナリストは、インデックス型およびアクティブ管理型の暗号通貨ETFの見通しを「非常に楽観的」と評価しています。

アナリストは、従来の金融投資家が複雑な単一トークン市場をうまく扱うことが難しく、より多様化された分散型の投資戦略を採用する傾向があると考えています。したがって、指数に基づくおよびアクティブ管理された暗号通貨ETFは、投資家のニーズを満たすことが期待されています。

一方で、規制環境の明確化も暗号ETFの発展を促進する主要な力となっています。特にアメリカでは、政策の支援と規制の明確さが市場の二桁成長をもたらしました。

しかし、暗号通貨ETFの申請の急増は、業界が規制承認に対して抱える不安を反映しています。承認の進捗が遅いため、投資家のETF承認への期待が低下しています。アナリストは、投資家に忍耐を持ち、規制の動向に注視するよう勧めています。

5. HKEXは暗号トレジャリー企業の規制強化に対応する:事業運営に実質的なものを確保する必要があります

アジア太平洋地域の3つの証券取引所が暗号資産企業に対する規制を強化するという報道に対し、香港証券取引所のスポークスパーソンが回答しました。香港証券取引所は、そのフレームワークが上場を希望する申請者や既に上場している申請者のビジネスと運営が実行可能で持続可能かつ実質的な内容であることを確保することを目的としていると述べました。

アナリストは、香港証券取引所などの取引所が規制を厳しくしているのは、主に暗号資産企業のビジネスモデルに対する疑問からであると指摘しています。一部の企業は過剰な流動資産を保有し、実際のビジネス運営が不足していると非難されています。

一方で、暗号財庫会社の上場熱も規制当局の警戒を引き起こしている。規制当局は、これらの会社が市場を操作したり、マネーロンダリングを行ったりするリスクがあることを懸念している。そのため、審査を強化し、市場秩序を維持することを目的としている。

全般的に、暗号資産会社はそのビジネスモデルのコンプライアンスと持続可能性を証明する必要があり、そうすることで規制当局の承認を得ることができます。今後、業界の発展を規制するために、より明確な規制ルールが制定される可能性があります。投資家は規制政策の変化に注意を払う必要があります。

6. 予測市場規模は過去最高を記録し、金融大手が争いに加わりました

報道によると、予測市場プラットフォームPolymarketとKalshiの取引量が最近20億ドルを突破し、歴史的な高水準を記録しました。この急増は、CMEやICEを含む金融の巨人たちを引き付けており、彼らはこの新興のホットマーケットへの参入を積極的に模索しています。

アナリストは、予測市場の取引量の急増がこの分野への関心の高まりを反映していると述べています。スポーツベッティングや政治的イベントなどの複数の分野の発展に伴い、予測市場の展望は広がっています。同時に、AI技術の導入も予測市場のスマート化や精密化を促進することが期待されています。

しかし、予測市場の規制問題は依然として大きな課題です。一部の国や地域はこれに慎重な態度を持っています。公平性を確保しつつ、革新を促進する方法は、規制当局が解決する必要のある難題です。

総じて、予測市場はファイナンステクノロジー分野の新しいホットスポットになりつつあります。従来の金融機関とテクノロジー企業は、さらなる展開を進めています。投資家はこの分野の発展動向や規制政策の変化に注意を払う必要があります。

7. アメリカ合衆国上院の二党による暗号通貨規制の交渉は停滞しています

報道によると、暗号通貨業界のための明確な規制ルールを制定する立法が米国上院で阻害されており、法案の進展はますます不透明になっています。両党は暗号通貨の規制問題についての交渉が停滞しています。

アナリストは、暗号通貨の規制がアメリカの政治界での主要な議論の焦点であると指摘しています。両者の立場に違いがあるため、規制法案は実質的な進展を遂げることが難しいです。これにより業界の不確実性が高まり、投資家の信頼にも影響を与えています。

一方で、アメリカ証券取引委員会の議長ポール・アトキンスは、アメリカが暗号規制とイノベーションの面で少なくとも競争相手に対して10年遅れていることを認めた。これはアメリカの暗号分野における遅れた地位を浮き彫りにしている。

全体的に見て、暗号通貨の規制問題はアメリカの政治界で大きな対立があり、短期的には合意に達することは難しい。投資家は規制の動向を注意深く見守り、市場への潜在的な影響を評価する必要がある。

8. 世界の小売暗号取引は2年連続で125%の成長を遂げ、規制の明確さが主な要因です。

TRM Labsの最新報告によると、2024年から2025年にかけて、世界の小売暗号通貨取引量は2年連続で125％を超える成長を遂げる見込みです。規制環境の明確化が主な推進要因となっており、特にアメリカでは政策の支持と規制の明確さが市場の二桁成長をもたらしています。

報告では、大部分の暗号活動が支払い、送金、価値保存などの実用的なシーンに集中していることが指摘されています。暗号通貨が制限されたり禁止されたりしている国でも、採用率は依然として高く、これは草の根の需要が正式な制限を超える可能性があることを示しています。

アナリストは、小売の暗号取引量の継続的な増加が、暗号通貨が徐々に主流に向かっていることを反映していると述べています。規制の明確化は、より多くの機関投資家を引き付け、市場の発展を促進するのに役立ちます。しかし、同時にマネーロンダリング対策などのコンプライアンス措置を強化し、業界の健全な発展を確保する必要があります。

全体的に見て、暗号通貨は世界的に影響力を拡大し続けています。規制当局は、イノベーションの促進とリスクの防止の間でバランスを取る必要があり、業界の発展に良好な環境を作り出す必要があります。投資家も規制政策に高い関心を持つ必要があります。

9. ビットコインは上昇トレンドを迎える可能性があり、アナリストは目標を175,000ドルと予測しています。

複数の機関のアナリストは、ビットコインが175,000ドルを目指して上昇する可能性があると予測しています。この予想は、需要の急増、貨幣供給の拡大、ウォレットの採用率の急増に後押しされており、これらの変化はすべてアメリカの規制環境の改善とブロックチェーンのアプリケーションケースの爆発的な増加によるものです。

三. プロジェクトニュース

1. Sui Network：Move エコシステムの新星が加速する

Sui Networkは、Diemプロジェクトに参加したエンジニアチームによって作られた全く新しいブロックチェーンプロジェクトです。これはMoveプログラミング言語を採用しており、高性能で低コストの分散型アプリケーションを提供することを目的としています。

最新動向：TOKEN2049会議期間中、Suiエコシステムが注目を集めています。今年の5月にメインネットがローンチされ、現在数十のエコシステムプロジェクトが参加しています。さらに、グレイスケールトラストとサークルもSui上でUSDCステーブルコインを発表しました。これはSuiエコシステムが加速していることを示しています。

Suiの革新は、全く新しい実行エンジンと並行実行モデルを採用することで、スループットとスケーラビリティを大幅に向上させた点にあります。同時に、二重支払いなどの問題を効果的に防ぐことができる新しいオブジェクト所有権モデルも導入されています。これらの革新的な設計により、Suiはパフォーマンスとセキュリティの面で明らかな優位性を持っています。

市場への影響：Move エコシステムの新星プロジェクトとして、Sui の台頭は Move エコシステムの発展をさらに促進します。Move 言語はその安全性とコンポーザビリティの利点から、次世代スマートコントラクト言語の有力な競争相手と見なされています。Sui の成功は、さらに多くのプロジェクトが Move エコシステムを選択するための基盤を築くことになるでしょう。

業界のフィードバック：アナリストは、Sui の登場が Move エコシステムに新たな活力をもたらしたと考えています。Ethereum エコシステムと比較するとまだ初期段階にありますが、Sui は巨大な潜在能力を示しています。将来的に、Sui がより多くの質の高いプロジェクトを引き寄せることができるかどうかが、Move エコシステムにおけるその地位を決定するでしょう。

2. Hyperliquid：AIモデル取引コンペティションが話題を呼んでいる

Hyperliquidは、ブロックチェーンに基づく分散型取引プラットフォームで、最新のAIモデル取引コンペティションを開始しました。このテストでは、6つの主流AI大モデルを使用しており、各モデルには10,000ドルのリアル資金が取引のために与えられています。

最新の動向：大会開始後の24時間以内に、各モデルの取引パフォーマンスに明らかな差が見られました。DeepSeekとGrokはそれぞれ14.42%と5.78%の収益率で上位2位にランクインしましたが、GPT-5は63.75%の損失を出し、最下位となりました。この結果は広く注目され、議論を呼んでいます。

Hyperliquidの革新は、AI技術と暗号通貨取引を組み合わせることにあります。実際の資金テストを通じて、取引決定におけるさまざまなAIモデルの能力をより良く評価できます。同時に、これは金融分野におけるAIの応用に新しい実践シーンを提供します。

市場への影響：もしAIモデルが優れた取引能力を示すことができれば、暗号通貨市場における量的取引やアルゴリズム取引の応用を推進することに役立つでしょう。これにより、取引戦略や市場構造の変革がもたらされる可能性があります。同時に、金融分野におけるAI技術の深い応用も促進されるでしょう。

業界のフィードバック：業界関係者は今回のテスト結果について異なる見解を持っています。ある人はAIモデルのパフォーマンスが人間のトレーダーの能力を完全に再現できないと考えていますが、他の人はAIトレーディングの時代が近づいていると考えています。全体的に見て、皆はAIが暗号通貨トレーディング分野での応用の見通しに期待を寄せています。

3. Astra Nova のロードマップ発表：TokenplayAI プラットフォームをローンチ

Astra NovaはWeb3のソーシャルおよびコミュニティ構築に特化したプロジェクトです。最新情報では、チームは製品ロードマップの更新を発表し、フラッグシップ製品TokenplayAIを発表しました。

最新の動向：TokenplayAIは、コミュニティの構築とWeb3体験の展開方法を再定義することを目的としたノーコードのミニプログラム起動プラットフォームです。ユーザーはこのプラットフォーム上でさまざまなWeb3アプリケーションやイベントを迅速に作成・公開できます。

Astra Nova の革新は、ノーコード開発と Web3 を結びつけることにあります。従来の Web3 アプリケーション開発は専門的なプログラミングスキルを必要とすることが多いですが、TokenplayAI はそのハードルを下げ、一般のユーザーも参加できるようにしています。これは Web3 のユーザー層を拡大するのに役立ちます。

市場への影響：TokenplayAI の導入は Web3 のソーシャルおよびコミュニティ構築の発展を促進する可能性があります。アプリ開発のハードルを下げることで、より多くの個人や小規模なチームが Web3 分野での革新を開拓する機会を得るでしょう。これにより、全体のエコシステムに新しい活力と多様性がもたらされます。

業界のフィードバック：業界関係者は TokenplayAI に対して慎重に楽観的な態度を持っています。一方で、ノーコード開発は確かにより多くのユーザーを Web3 分野に引き込むことができますが、他方で安全性や拡張性などの潜在的な課題も存在します。総じて、皆は TokenplayAI が Web3 ソーシャルに新たな可能性をもたらすことを期待しています。

4. LimitlessがLMTSトークノミクスモデルを発表

LimitlessはBaseチェーンに基づく予測市場プロジェクトです。最新情報として、チームはそのトークンLMTSの経済モデルの詳細を発表しました。

最新の動向：LMTSトークンはLimitless予測市場の各種運営に使用されます。ユーザーはLMTSを使用して予測、ステーキングマイニング、手数料の支払いなどに参加できます。同時に、トークンはエコシステムのインセンティブとコミュニティガバナンスにも使用されます。

Limitlessの革新は、予測市場とブロックチェーン技術を結びつけることにあります。従来の予測市場は信頼性と透明性の問題があることが多いですが、ブロックチェーンに基づくLimitlessはこれらの痛点を解決できます。同時に、トークンエコノミーモデルは予測市場に新たなインセンティブメカニズムをもたらします。

市場への影響：もし Limitless が多くのユーザーを惹きつけることができれば、予測市場の発展を促進するのに役立ちます。予測市場は新しい情報取得と価値発見のメカニズムと見なされており、その発展は社会全体に深遠な影響を及ぼすでしょう。

業界のフィードバック：業界関係者はLimitlessの将来について意見が分かれています。支持者は、予測市場には巨大な潜在能力があり、Limitlessのデザインはブロックチェーン技術の利点をうまく活用できると考えています。一方、批評家は予測市場が投機などの不当な目的で悪用される可能性を懸念しています。

5. Keycard は 3800 万ドルの資金調達を完了し、AI エージェントのアイデンティティ管理を対象としています。

KeycardはAIエージェントのアイデンティティとアクセス管理に特化したスタートアップです。最新では、同社は3800万ドルの資金調達を完了し、有名なベンチャーキャピタルのa16zとAcrew Capitalが主導しました。

最新の動向：KeycardはAIエージェントに対する認証とアクセス管理ソリューションを提供することを目指しています。AIエージェントのさまざまな分野での応用がますます広がる中、その安全で信頼できる運用を確保することが重要です。Keycardの製品は早期アクセスが開始されました。

Keycard の革新は、アイデンティティ管理技術を AI 分野に応用することにあります。従来のアイデンティティ管理システムは主に人間のユーザーを対象としていますが、Keycard は AI エージェントの特別なニーズに焦点を当てています。これにより、AI エージェントに検証可能なアイデンティティ証明書と細かいアクセス制御を提供することができます。

市場への影響：Keycard の登場は、さまざまな業界における AI エージェントの実用化を促進するのに役立ちます。信頼できる身分証明とアクセス制御メカニズムを通じて、企業やユーザーはより安心して AI エージェント技術を採用できるようになり、AI の巨大な潜在能力を引き出すことができます。

業界のフィードバック：業界関係者はKeycardのビジネスの見通しに期待を寄せています。AIエージェントの安全性と信頼性はその発展を制約する重要な要因であり、Keycardはそれに対する解決策を提供しています。しかし、KeycardがAIエージェントの監視ツールになる可能性を懸念する声もあります。

IV. 経済のダイナミクス

1. アメリカのインフレデータは市場の変動を引き起こす可能性があり、連邦準備制度の政策見通しには意見の相違がある。

経済背景:アメリカ経済は2025年に緩やかな回復を遂げ、GDP成長率は2%前後で推移し、インフレ率は5%前後の高水準で推移しています。雇用市場は堅調を維持していますが、消費者信頼感は依然として低迷しています。連邦準備制度はインフレ圧力に対応するため、2024年以降継続的に利上げを行っており、現在のフェデラルファンド金利は5.25%-5.5%の範囲にあります。

重要な出来事: アメリカ政府のシャットダウン期間中、労働省は重要な経済データの発表を停止し、10月24日に発表された9月の消費者物価指数(CPI)が連邦準備制度の意思決定の重要な参考となりました。このCPIレポートは連邦準備制度の唯一のインフレ測定指標となり、その重要性は前例のない高まりを見せています。

市場の反応: 投資家はCPIデータに対する期待に対立があり、これが市場の激しい変動を引き起こす可能性があります。一部のアナリストは、CPIデータがインフレ圧力の緩和を示す可能性があり、これが連邦準備制度の年内最後の利上げの基調を決定づけると考えています。しかし、インフレの粘着性が依然として存在しているとの見解もあり、連邦準備制度は2026年に利上げを続ける可能性があります。

専門家の見解:ゴールドマン・サックスの首席エコノミストであるハズス氏は、雇用市場の疲弊が楽観的な見通しの"目の上のたんこぶ"になる可能性があると警告しています。彼は、雇用データがGDPの評価よりも現在の経済成長をより反映していると考えており、第2四半期と第3四半期のGDP信号は過度に楽観的であると述べています。"The Kobeissi Letter"のアナリストは、CPIデータの発表が連邦準備制度の会議からわずか5日離れているため、その重要性が新たな高みに引き上げられたことを強調しています。

2. 米国とインドの貿易協定は、世界の資本の再評価を引き起こす可能性がある

経済背景:中米貿易戦争の背景において、世界経済の成長が鈍化し、投資家のリスク回避感情が高まっている。アメリカは、グローバルサプライチェーンを再構築し、ロシアのエネルギーへの依存を減少させるために、インドとの間で重要な貿易協定を進めている。

重要な出来事:報告によると、アメリカとインドは間もなく貿易協定を結ぶ予定であり、インドはアメリカの商品に対する関税を引き下げ、アメリカの農産物の市場アクセスを拡大する。対価として、インドはロシアからの石油輸入を減少させる。この協定は10月26日から28日のASEANサミットの間に正式に発表される可能性がある。

市場の反応: アナリストは、合意が達成されれば、この協定はインドが中国以外の製造業と輸出の代替国としての地位をさらに強化し、グローバル資本がアジアのサプライチェーンと新興市場間で再配置されることを促進すると考えています。これにより、ドルは新たな構造的支援を得る可能性がありますが、新興市場の通貨は短期的な圧力に直面するかもしれません。エネルギーと農業分野の再価格設定は穏やかな再インフレ効果を引き起こし、投資家が米国債とドルの流動性に再び注目するきっかけとなるでしょう。

専門家の見解: UNIXアナリストは、協定が確認されれば、世界の資本再評価の重要なトリガー要因になると述べています。短期的には暗号通貨市場のリスク選好が影響を受ける可能性がありますが、ドル離れの努力と地域決済システムは依然としてデジタル資産の長期的な需要を支えるでしょう。

V. 規制と政策

1. アメリカの上院議員ウォーレンが《GENIUS法案》の規制の抜け穴を批判

《GENIUS法案》は今年の7月にトランプによって法律として署名され、ステーブルコイン発行者のための規制フレームワークを策定することを目的としています。この法律は、ステーブルコインが100%のドルまたは同等の高流動資産の準備を要求し、市場価値が500億ドルを超える発行者には年次監査を義務付け、外国資本発行のガイドラインを設定しています。

上院議員エリザベス・ウォーレンは、財務長官への手紙の中で、この法案を「軽い規制」と批判し、金融の安定性や消費者の利益を脅かす可能性のある欠陥があると述べました。彼女は、トランプ氏及びその家族の利益相反に対処するための措置を財務省に求め、違法な金融活動を撲滅し、ステーブルコイン取引が消費者の利益を損なうのを防ぐよう要求しました。

ウォーレンは特にトランプに関連するWorld Liberty Financial USDの潜在的利益相反を指摘し、Paxosが技術的問題により3兆ドルのPYUSDを誤発行した事件に言及し、運営の失敗が発行者、市場の完全性、さらには金融の安定性に深刻なリスクをもたらす可能性があると考えています。彼女は財務省に対し、より広範な暗号立法の中で規制のギャップを埋めるよう促しました。

業界関係者はこれに注目している。Coinbaseの最高法務責任者ポール・グレイボールは財務省への手紙の中で、分散型アイデンティティやゼロ知識証明、人工知能、API、ブロックチェーン分析などの技術を通じて、銀行秘密法の時代遅れのマネーロンダリング防止規則を更新すべきだと提案した。Chainlink Labsは、ポータブルデジタルアイデンティティの採用、管理制御と顧客関係の区別、ルールベースのオンチェーンコンプライアンス、および暗号化された準備金の透明性などの革新的な方法を提案し、違法金融活動の検出効率を高め、プライバシーと運営リスクを減少させることを目指している。

2. ロシア財務省と中央銀行は、暗号通貨を用いた対外貿易の支払いを合法化することに同意した

ロシアの財務大臣アントン・シリュアノフは、財務省とロシア連邦中央銀行が暗号通貨を対外貿易の支払いに使用する合法化に合意したと発表しました。彼はこの分野は合法化されるべきであり、その活動は立法で規制されるべきだと述べました。

西留安诺夫は、決済における暗号通貨の使用が重要な作業分野であると強調しています。なぜなら、暗号通貨は支払いだけでなく、資金の国外移転にも使用できるからです。この市場の合法化が進む中で、規制機関のコントロール機能を強化することが極めて重要になります。

この政策は厳格な規制と審査措置を伴い、すべての暗号取引はロシア中央銀行の直接的な監督の下で行われ、制裁緩和と金融リスク管理のニーズのバランスを取ることになります。

アナリストは、この動きがロシアにおける暗号通貨採用の分野での重大な政策転換を示しており、同国の金融政策の新たな章を開くものであると考えている。西側諸国の制裁のもとで、ロシアは西側の制裁を回避するために暗号通貨の法制度を構築している。

ロシア中央銀行の総裁ナビウリナは、以前にロシアにおける暗号通貨の使用に反対していると述べていました。しかし、制裁の圧力の下で、ロシアは新しい支払いおよび決済手段を模索せざるを得なくなりました。業界関係者は、暗号通貨がロシアに制裁を回避する手段を提供していると指摘しています。

3. 香港財政司長：デジタル資産とAIが金融サービスに広く応用されるが、投資家の利益と金融の安定を考慮する必要がある

香港財務司司長陳茂波は、アジア太平洋経済協力（APEC）財務大臣会議で、ブロックチェーン技術と人工知能がデジタル金融サービスの急速な発展を導いており、効率の向上とコストの削減を実現するだけでなく、包括的な金融の推進にも役立つと述べました。

しかし、デジタル資産と人工知能が金融サービスにおいてますます広く利用される中で、各経済圏はその革新が責任を持ち持続可能であるかどうかを重視すべきであり、投資家の利益と金融の安定性を考慮する必要があります。陳茂波は、香港がデジタル金融の越境協力および政策対話に積極的に参加し、地域のパートナーと関連分野での協力を深める意向を示しました。

業界関係者は、陳茂波の発言が香港政府が金融テクノロジーの革新を推進する一方で、リスク管理と規制にも注力していることを反映していると考えています。香港証券先物委員会の主席である雷添良は以前、暗号資産取引所に対する規制を強化すると述べていました。

香港金融管理局も今年1月に暗号資産の規制方針を発表し、銀行業機関に対して規制原則を定めました。香港は徐々にデジタル資産の規制フレームワークを構築し、金融イノベーションがリスクを管理できる環境で発展することを確保しています。

専門家は、デジタル資産や人工知能などの新興技術が金融業に新しい機会と課題をもたらしていると指摘しています。規制当局は、革新を促進することと金融の安定を維持することの間でバランスを取る必要があります。香港は国際金融センターとして、デジタル資産の規制に関する取り組みが世界に一定の影響を与えるでしょう。