バフェットは比亜迪の全ポジション決済を行った

この数日間、バフェットがBYDの全ポジション決済を行ったという行動が多くの経済メディアに取り上げられました。

このメッセージを見たとき、全然驚きませんでした。ただ、少しだけ好奇心が湧きました。どうしておじいさんは今になって全ポジション決済をしたのでしょうか？

私が最初にBYDに触れたのは、バークシャー・ハサウェイの株主総会の記録を読むシリーズのおかげです。

このシリーズの本では、BYDとその創設者は、繰り返し言及されている数少ない中国企業と中国の起業家の一人です。

本の説明によると、バフェットが会社の株を買ったのは、主にマンガーの主張によるものだったという。 その老紳士は、BYDが彼の人生でマンガーと意見を対立させた数少ないものの一つだったと明かした。 その時、マンガーはテーブルを叩き、バフェットにBYDを買うように頼みました。

その後、他のルートからさらに進展した情報が流れ、マンガーがこの会社に注目した主な理由の一つはリー・ルーであるという。

私はバフェットとマンガーが他人の推薦だけで購入したとは決して信じていません。他人の推薦があったとしても、二人の老紳士はその会社の状況を慎重に検討し、最終的に決定を下すと信じています。

このことから、その会社が当時いかに注目を浴び、いかに独自性を持っていたかがわかります。

しかし、老先生が購入した他の株式、例えばコカ・コーラやウェルズ・ファーゴなどと同様に、私は老先生がこの株を買ったからといってそれを購入することはなく、ただそれ以来、この会社のニュースへの関心を意識的または無意識的に増やし始めました。

今年早些时候，長城汽車の社長がある時、ニュースメディアに対して一言（大意は）：

自動車業界にも恒大のような会社があります。

私は非常に印象に残っていますが、その後数日間、海外の多くのメディアがBYDに関連するニュースや手がかりを伝えました。

私は好奇心から、そのニュースや手がかりを詳しく見ました。すべての情報が100%真実であるとは断言できませんが、多くの場合、私たちは常識を使って事柄の基本的な状況の真偽を推測することができます。

これらのニュースと手がかりを整理した後、私はすぐに株主総会の議事録に言及されていた別の2社、ファニーメイとフレディマックを思い出しました。

この二つのアメリカで独占的地位にある住宅ローン会社は、元々老紳士が堅く保有していた。しかし、後に二人の老紳士は、それらがリスクを無視し、徐々に制御不可能な境界に滑り込んでいることを発見し、迅速に全ポジション決済を行った。

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そして、二人の老紳士が彼らの地位をクリアしてから間もなく、2008年の金融危機が起こり、これら2つの会社の行動も暴露されました。 この2つの会社の悪行を見た人々は、もともと独占的な立場にあったときに、自分たちがあまりにも多くの汚いことをしてきたことに気づきました。

もし大きすぎて倒れないからではなく、アメリカ政府の緊急救済がなかったら、こういった企業は市場から淘汰されるべきだ。

フレディマックとファニーメイを思い出した後、私は海外のニュースで明らかになった状況は財務報告から追跡されるべきであり、そのような状況は老紳士から隠されるべきではないと推測し始めました、彼は彼が持っていたBYD株を売りましたか?

メディアは四半期ごとにラオ氏の立場の変化を報じますが、メディアは常にアップルやオクシデンタル・ペトロリアムなどの企業に焦点を当てており、誰もBYDについて言及したことがなく、ラオ氏のBYDの立場の変化を確認するのを忘れていました。 ですから、この質問はゆっくりと忘れられていきます。

今までこのニュースを見て初めて、私が以前持っていたあの考えを思い出し、老先生が完全に全ポジション決済を終えたことを知りました。さらに多くの情報を調べてみると、実は老先生は2022年からずっと比亚迪を売り続けていたことが分かりました。

さらに、マンガー氏は2023年の年末に亡くなった。

明らかに、この売却の行動は二人の老紳士の一致した見解です。しかし、外部はこのニュースを見落としています。

姜はやはり古い方が辛いですね。