イーサリアム九月「ゴースト」来襲？オンチェーン利益過熱、チャート乖離警告プルバック

9月16日現在、イーサリアム（ETH）は4,526ドルで、日下落2.4％ですが、一週間でほぼ7％ポンプしています。しかし、オンチェーンデータとテクニカルチャートが同時に警告を発しており、ETHが短期的なプルバック圧力に直面する可能性があることを示しています。歴史データも投資家に警告しており、9月は常にETHのパフォーマンスが最も疲れている月であり、中位数リターンはわずか-12.7％です。

オンチェーンデータ：利益確定の圧力が高まる

! 【イーサリアム利益リスクチャート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-3289b521d5-153d09-6d2ef1.webp)

(出典:Glassnode)

Glassnodeによると、9月12日にETHの利益供給比率は99.68%に達し、これは過去1ヶ月の次高点であり、現在は98.14%に回落していますが、依然として過熱ゾーンにあります。

歴史的に、この指標が極限に近づくと、価格のプルバックを伴うことが多いです。例えば、8月22日に99.88%に達した後、ETHは4,829ドルから4,380ドルに下落し、下落幅は約9%です。

! ETH被付与者-デリバティブ市場における売買比率のチャート

(出典:CryptoQuant)

同時、CryptoQuantの先物市場「食い手の売買比率」は9月13日に0.91に低下し、1ヶ月ぶりの低水準となり、弱気の感情が高まっていることを示しています。8月23日の状況と似て、この指標が低迷した後、ETHは反発せず、逆に約8%下落しました。

テクニカル面：ダイバージェンスと上昇ウェッジが二重の警告を構成

! ETH4時間足チャートはRSIから乖離

(出典:Trading View)

4時間足では、ETHに隠れた弱気のダイバージェンスが現れています：価格の高値は徐々に低下していますが、RSIの高値は上昇しており、モメンタムの減少を示唆しています。

! 【イーサリアム価格分析チャート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-8f58e8776d-153d09-6d2ef1.webp)

(出典:Trading View)

日足チャートにおいて、ETHは「上昇ウェッジ」パターンにあり、これは典型的なベアリッシュパターンであり、上昇のモメンタムが収束していることを示しています。

ETHは4,634ドルのサポートを下回り、現在4,530ドル付近を推移しています。もしウェッジの下辺を下回れば、次のサポートはそれぞれ4,485ドル、4,382ドルにあり、さらなる下落は4,276ドルまたは4,060ドルまで可能性があります。

9月の歴史の影に隠された複数の空の流域

9月の歴史的な動向はETHにとって好ましくなく、オンチェーンでの利益過熱とテクニカルな乖離が加わり、短期的なプルバックリスクは無視できません。

しかし、ブルは反撃のチャンスがあります：

もし終値が4,634ドル以上に戻ると、弱気な感情が和らぐでしょう。

4,797ドルを突破すると、短期的な上昇トレンドが再開する可能性があります。

结语

イーサリアムは重要な転換点にあります。オンチェーンの利益圧力と技術的な形状がプルバックを警告していますが、もしブルが重要なサポートを守り、抵抗レベルを突破すれば、「9月の呪い」を解消するチャンスがあります。投資家は4,485ドルと4,634ドルの2つの重要な価格帯に注目し、今後の市場の動向を判断する必要があります。