黄金 vs ビットコイン：二重のブレイクスルーが新しい高値を予示！BTCは25万ドルを目指し、黄金の次の目標は4000ドルです。

アメリカの労働市場データが弱含む中、連邦準備制度（FED）の年内利下げの期待が高まり、ビットコインを含むリスク資産への投資意欲を高めました。ビットコインの価格は11万ドルを超えて強気な構造を形成し、機関投資家の資金と現物ETFの継続的な流入に支えられています。一方、金もマクロの有利な情報により歴史的な高値を更新しました。これら2つの資産の歴史的な比率は重要なシグナルを発しており、ビットコインが新たな大規模な上昇の前夜にある可能性を示唆しています。

マクロ基本面：利下げ期待と機関投資家の買い

• 弱い労働力データ：最新の米国8月非農業雇用報告によれば、新規雇用者数はわずか2.2万人で、市場予想を大きく下回りました。さらに、失業率は4.3%に上昇し、賃金インフレも3.7%に低下しました。これらのデータは連邦準備制度（FED）が今年利下げを行う強い根拠を提供し、リスク資産への投資家の信頼を高めました。
• 機関の需要が強い：マクロの有利な情報が強い機関の買いを促進しました。日本の投資会社Metaplanetは最近、136枚のビットコインを追加購入したと発表しました。また、エルサルバドルはその「ビットコイン法」記念日を迎え、21枚のビットコインを購入しました。さらに、ビットコイン現物ETFは過去1週間で2.46億ドルの純流入を記録しており、これは2週間連続での正の流入を示しており、市場はBTCの長期的な潜在能力への信頼を高めています。

ビットコインと金：周期的関係と重要な比率

ビットコインと金は現在のマクロの追い風から恩恵を受けていますが、両者の比率の変化の方がより注目に値します：

• ビットコイン/ゴールド比率：この比率は過去10年間、強気な価格構造にあります。現在、この比率は逆頭肩型のネックライン付近をさまよっています。もし41という重要なレベルを果敢に突破できれば、ビットコインは新たな強力な上昇を迎える可能性があります。最近の比率の下落は主にゴールド価格の強力な上昇によるものです。
• ゴールド/ビットコイン比率：この比率は過去10年間、下降チャネル内で取引されてきました。歴史的に、この比率がチャネルの抵抗線に達するたびに、ビットコインの価格は底を打ち、その後ゴールドは上昇周期に入ります。このパターンは2015年、2020年、2022年に見られました。今年の4月、この比率は再び抵抗線に達し、ゴールドの強い上昇を引き起こし、ビットコインの底打ちを示しました。現在、この比率は8月に0.026の支持線から反発し、再びチャネルの抵抗線に近づいており、これはビットコインが別の底を形成している可能性があり、次の大幅上昇に向けてエネルギーを蓄えていることを示唆しています。

テクニカル分析：ダブルブレイクアウトが新高値を示唆

• ビットコイン：ビットコインの週足チャートは、その価格が10.5万ドルから11.5万ドルの重要な範囲内で横ばいしていることを示しています。価格は一時11.5万ドルを突破しましたが、定着することはできませんでした。現在、カップ・ハンドルパターンと上昇拡散ウェッジが形成されており、強気の見通しを強力にサポートしています。一旦価格がこの抵抗範囲を明確に突破すれば、次の主要な目標は14万ドルと25万ドルに直指しそうです。

! ビットコイン価格分析

(出典:TradingView)

• ゴールド：ゴールドの週足チャートは、その価格が4ヶ月間の強気の形状を経た後、3,500ドルの重要な水準を突破したことを示しています。3,200ドルから3,500ドルの間の強力な調整は、価格が激しい圧縮を経験したことを示唆しています。上昇拡散ウェッジパターンに基づいて、突破後の目標価格は4,000ドルを指し示しています。

! 金価格分析

(出典:TradingView)

まとめ

総合的に見て、ビットコインと黄金はマクロ経済環境の変化から恩恵を受けており、これら二つの資産間の比率の変化は、未来の市場動向を洞察する独特の視点を提供します。黄金はすでに先行して新高値を突破しましたが、ビットコインの技術構造、機関資金の継続的な流入、そして連邦準備制度（FED）の利下げ期待の高まりは、近い将来に新たな爆発を迎える可能性を示しています。未来の鍵は、ビットコインが長期的な抵抗レベルを成功裏に突破できるかどうか、そして次のインフレデータの発表後に次のブルマーケットの到来を確認できるかにかかっています。