アジアの朝のブリーフィング：BTCの財務需要が弱まっている、CryptoQuantが警告

2025-09-08 04:19:00

おはようございます、アジア。市場でのニュースは以下の通りです：

アジア・モーニング・ブリーフィングへようこそ。これは、米国時間のトップストーリーの毎日の要約と、市場の動きや分析の概要です。米国市場の詳細な概要については、CoinDeskのクリプト・デイブック・アメリカをご覧ください。

ビットコイン財務会社は、最近の香港でのBTCアジア会議で話題になっており、オンチェーンデータによると、彼らはかつてないほど多くの資産を保有していますが、CryptoQuantの新しいレポートは、彼らが暗号資産の購入において少し慎重になっていることを指摘しています。

CryptoQuantのデータによると、今年の総合的なBTCの資金保有量は840,000 BTCに達し、そのうち637,000 BTCはStrategyによるものです。

しかし、平均購入サイズは崩壊しています：ストラテジーは8月に1回の取引でわずか1,200 BTCを購入しましたが、他の企業は平均343 BTCでした。両方の数字は2025年初頭の高値から86%減少しており、流動性の制約や信念の低下を示唆する小規模で躊躇した購入を示しています。

(CryptoQuant) 数字は顕著な乖離を示しています。取引活動は記録的なレベルに近く、6月には53件、8月には46件の取引がありますが、各取引で関与するビットコインの量ははるかに少ないです。

戦略は、昨年のピーク時134,000 BTCと比較して、8月にわずか3,700 BTCを取得しましたが、他の財務会社は66,000 BTCの高値から14,800 BTCに減少しました。

(CryptoQuant) 平均取引サイズの減少は、国債がまだ活動していることを示唆していますが、大きな資本ブロックをコミットする意欲がないことを示しています。これは、流動性の制約とより慎重な市場心理の両方を反映しています。

これらすべては投資家にとって懸念事項と見なされるべきであり、CoinDesk Indicesのデータによると、BTCの価格の成長は年の第2四半期に主に財務会社による蓄積によって推進されました。

2025年8月末までに、機関投資家は1日に3,100 BTC以上を吸収し、450 BTCの採掘に対して、6対1の需要供給の不均衡を生み出し、機関投資家の買いがビットコインの価格を押し上げていることをCoinDeskが当時報じました。

このだらしない需要は、国債が規模でなく慎重に購入し続ける場合、現在の価格の強さが持続可能でないリスクを高めます。

それはBTCトレジャリーセクターに成長がないというわけではありません。ただ、規模が小さいだけです。

Bitwiseは、7月と8月だけで28の新しい財務会社が設立され、合計で140,000 BTC以上が追加されたと報告しています。

一方、アジアはデジタル資産トレジャリー企業の次のフロントとして浮上しており、台湾に拠点を置くSora Venturesが地域のトレジャリー企業に資金を提供するために10億ドルのファンドを立ち上げ、初期のコミットメントとして2億ドルを約束しました。

メタプラネットとは異なり、バランスシートに20,000 BTCを持つアジア最大の公共財務会社であるSoraのビークルは、複数の参加者を支えるために機関投資家の資本をプールします。

物語は続く。アジアの新しい波が既存企業の収益縮小を相殺するかどうかが、ビットコイン採用の次の段階における中心的な問いであり、価格の行方でもある。

マーケットの動き

BTC: ビットコインは$110K–$113Kの範囲で堅調に推移しており、連邦準備制度の利下げ期待、ETFを通じた機関投資家の流入の増加、マクロ経済の不確実性の中での市場センチメントの改善に支えられています。

ETH: イーサリアムは$4,300レベル付近で取引されています。短期的な弱さは、3.8%の週間下落がETFの資金流出と9月の季節的な取引の低迷に起因しています。しかし、長期的な見通しは依然としてポジティブで、機関投資家の関心、増加するステーキング活動、および抵抗線が突破された場合の$4,600–$5,000をターゲットにした投機的な予測によって支えられています。

金: 金は、弱い米国の雇用データ、連邦準備制度の緩和期待の高まり、軟調な米ドル、政治的および経済的不確実性、そして中央銀行の金の蓄積が続いていることの組み合わせにより、記録的なレベルに上昇しています。

日経225: アジア太平洋地域の株式は月曜日に大部分が上昇し、日本のニッケイ225は、石破茂首相が選挙敗北の圧力を受けて辞任した後、1.5%上昇しました。