Laporan Tahunan Bitcoin 2023: Harga mata uang pulih sebesar 158%, dan total pendapatan penambangan melebihi $9,8 miliar

Oleh Carol, PANews

“Perbaikan” dan “kelahiran kembali” adalah dua kata kunci Bitcoin pada tahun 2023. Di satu sisi, dalam konteks kenaikan suku bunga Fed yang berkelanjutan, pengetatan kebijakan fiskal global, dan ketegangan geopolitik, Bitcoin telah mengubah penurunan tahun lalu dan memasuki saluran ke atas yang stabil; di sisi lain, di bawah perkembangan pesat protokol Ordinal, prasasti BRC-20 telah meledak di pasar, membawa vitalitas baru ke ekologi Bitcoin dan seluruh industri.

Di balik gambar ini, apa perkembangan mikro Bitcoin pada tahun 2023? Kemajuan apa yang bisa diharapkan tahun depan? PAData secara komprehensif meninjau perubahan data Bitcoin tahun ini dalam empat aspek utama pasar perdagangan, fundamental on-chain, penambangan, dan penerapan.

TLDR;

Pasar

1. Pada tahun 2023, Bitcoin pada dasarnya akan menyelesaikan perbaikan penurunan tahun lalu, dan harga mata uang akan naik menjadi lebih dari $42.000, peningkatan tahunan sebesar 158,06%, dan tren kenaikan tahunan sangat jelas dan berkelanjutan.
2. Data historis menunjukkan bahwa pemotongan produksi biasanya bertepatan dengan kenaikan harga mata uang. Bitcoin akan mengantarkan pemotongan produksi keempat pada 19 April tahun depan dan diperkirakan akan melanjutkan tren kenaikannya tahun depan.
3. 87,76% chip menguntungkan, dan profitabilitas pemegang jangka panjang lebih tinggi daripada pemegang jangka pendek. Profitabilitas Bitcoin secara keseluruhan tahun ini jauh lebih baik daripada tahun lalu.
4. Perubahan harga Bitcoin tahun ini memiliki sedikit korelasi statistik dengan Dow Jones Industrial Average dan Indeks Dolar AS. Namun, dalam beberapa sesi, Bitcoin memiliki korelasi positif tertentu dengan Dow Jones Industrial Index dan korelasi negatif tertentu dengan indeks dolar AS. Dasar-Dasar On-Chain
5. Rata-rata Alamat aktif bulanan di rantai tahun ini adalah sekitar 948.700, sedikit meningkat 3,51% dari tahun lalu.
6. Tahun ini, distribusi aset pengguna umum Bitcoin melanjutkan tren percepatan denominasi kecil, tetapi siklus holding miring dari polarisasi jangka panjang ke jangka panjang. Jumlah Alamat dengan saldo antara 0,001 dan 1 BTC menyumbang 97,24% dari total jumlah Alamat. Persentase chip dalam 2 hingga 3 tahun meningkat 6,7 poin persentase sepanjang tahun.
7. Jumlah transaksi dan nilai total transaksi dibedakan. Tahun ini, Bitcoin telah mengumpulkan lebih dari 145 juta transaksi on-chain, meningkat sekitar 63% dari tahun lalu, dan total transaksi on-chain untuk tahun ini sekitar 47,4498 juta BTC, turun 2547% dari tahun lalu.
8. Biaya transaksi on-chain kumulatif Bitcoin tahun ini adalah sekitar 641 juta dolar AS, melonjak 367,88% dari tahun lalu. Biaya transaksi rata-rata tahun ini adalah sekitar $ 3,77, meningkat 146,41% dari tahun lalu. Pertambangan**
9. Tahun ini, total pendapatan tahunan (biaya transaksi dan imbalan penambangan) penambangan Bitcoin adalah sekitar $ 9,849 miliar. Rasio biaya harian rata-rata melonjak menjadi 19,26% pada bulan Desember.
10. Tahun ini, kesulitan penambangan meningkat 90,35%, dan Daya Komputasi harian rata-rata seluruh jaringan meningkat 106,27%. Daya Komputasi telah meningkat kurang dari harga mata uang, yang berarti bahwa penambangan memiliki peluang untuk mendapatkan pengembalian berlebih. Aplikasi**
11. Lebih dari 49,46 juta Bawang (prasasti) telah diproduksi sepanjang tahun. Ada dua puncak pertumbuhan Bawang sepanjang tahun, puncak pertama dari akhir April hingga pertengahan September, dan puncak kedua dari akhir Oktober hingga saat ini.
12. TVL BitcoinDecentralized Finance meningkat dari US$96 juta menjadi US$299 juta, meningkat 211,46% sepanjang tahun. Protokol terbesar, pangsa TVL Lighting Network, turun menjadi 70,95% dari 87,90% pada awal tahun. Perkembangan ekosistem Bitcoin yang beragam telah mulai muncul.

01 Pasar Perdagangan: Harga mata uang tahunan naik lebih dari 158%, dan chip keuntungan menyumbang lebih dari 87%

Pasar adalah jendela paling intuitif untuk mengamati perkembangan Bitcoin. Pada tahun 2023, Bitcoin pada dasarnya akan menyelesaikan perbaikan penurunan tahun lalu, dan harga mata uang akan naik dari $16.500 di awal tahun menjadi lebih dari $42.700 di akhir tahun, dengan peningkatan tahunan sebesar 158,06%, yang mendekati level awal 2022. Selain itu, tren kenaikan Bitcoin tahun ini sangat jelas dan berkelanjutan, dengan lebih dari 5% kenaikan dan penurunan besar lebih sedikit, dan nilai rata-rata perubahan harga mata uang harian hanya 0,29%, tertinggi tidak lebih dari 9,77%, dan terendah tidak lebih dari -7,83%.

Bitcoin akan mengantarkan pemotongan produksi keempat tahun depan, dan pengurangan produksi diharapkan menjadi kekuatan pendorong penting bagi harga mata uang untuk naik. Jika kita mengambil enam bulan sebelum dan sesudah pengurangan produksi (180 hari) sebagai siklus, maka pada paruh pertama dari tiga pemotongan produksi pertama, Bitcoin naik masing-masing sebesar 134,62%, 51,30% dan -1,89%; pada paruh kedua pengurangan produksi, Bitcoin masing-masing naik sebesar 955,74%, 37,24% dan 72,21%. Dalam enam siklus dari tiga pemotongan produksi, Bitcoin hanya turun setengah tahun sebelum pemotongan produksi ketiga, yang merupakan musim dingin pasar, tetapi penurunannya masih belum besar. Secara keseluruhan, data historis menunjukkan bahwa pemotongan produksi biasanya bertepatan dengan kenaikan harga mata uang.

Menurut perkiraan BTC.com, pemangkasan produksi keempat diperkirakan akan terjadi pada 19 April 2024. Saat ini, Bitcoin telah memasuki siklus paruh pertama pemotongan produksi (mulai dari 22 Oktober tahun ini), harga mata uang pada hari itu adalah $29.900, dan diharapkan pengurangan produksi tahun depan akan memberikan dorongan bagi harga mata uang untuk naik.

Namun, meskipun tren pemulihan harga Bitcoin tahun ini sangat jelas, volume pasar belum meningkat bersamaan. Volume perdagangan harian rata-rata untuk tahun ini adalah sekitar US $ 18,92 miliar, menunjukkan tren penurunan keseluruhan sepanjang tahun. Di antara mereka, volume perdagangan pada kuartal pertama adalah yang tertinggi, dengan rata-rata sekitar $33,4 miliar, dan volume transaksi rebound pada kuartal keempat, dengan rata-rata sekitar $17,6 miliar.

Di sisi lain, pasar berjangka di Bitcoin tahun ini terus aktif, dan jumlah total Posisi Tutup yang beredar terus meningkat sepanjang tahun, naik dari US$6,379 miliar di awal tahun menjadi US$10,463 miliar di akhir tahun, meningkat 64,02%. Namun, sebaliknya, rasio leverage menurun. Menurut CryptoQuant, perkiraan leverage di pasar berjangka Bitcoin turun dari 30,67% pada awal tahun menjadi 20,22% pada akhir tahun (per 21 Desember), yang telah jatuh kembali ke level pada awal tahun dan pada dasarnya rata-rata tiga tahun terakhir.

MVRV adalah rasio Kapitalisasi Pasar terhadap Nilai Realisasi, dan jika nilainya lebih besar dari 1, itu berarti bahwa harga pasar saat ini lebih tinggi dari “harga wajar” pada saat perdagangan chip, dan harga pasar mungkin dinilai terlalu tinggi. MVRV Bitcoin telah lebih besar dari 1 sejak 13 Januari tahun ini, naik menjadi 1,96 pada akhir tahun, dengan rata-rata sekitar 1,40 untuk tahun ini. Ini menunjukkan bahwa pasar Bitcoin pada dasarnya dinilai terlalu tinggi tahun ini.

MVRV lebih besar dari 1 juga biasanya berarti bahwa lebih banyak chip cenderung menguntungkan. Data Glassnode menunjukkan bahwa proporsi chip yang menguntungkan dalam BTC yang beredar meningkat dari 50,77% pada awal tahun menjadi 87,76% pada akhir tahun (per 19 Desember), yaitu, sebagian besar chip menguntungkan. Proporsi chip keuntungan saat ini lebih tinggi dari maksimum tahun lalu, dan profitabilitas Bitcoin secara keseluruhan tahun ini jauh lebih baik daripada tahun lalu.

Dari perspektif strategi laba, LTH-SOPR/STH-SOPR (rasio laba output pemegang jangka panjang/rasio laba output pemegang jangka pendek) naik dari 0,61 di awal tahun menjadi 2,1 di akhir tahun, terutama sejak akhir Oktober, rasio ini hampir selalu di atas 1. Rasio dibagi dengan 1, dan rasio yang lebih besar menunjukkan bahwa pemegang jangka panjang lebih menguntungkan daripada pemegang jangka pendek. Secara keseluruhan, pemegang jangka panjang lebih menguntungkan tahun ini, dan keuntungan ini menjadi lebih jelas di akhir tahun.

Dalam hal dana institusional, perlu dicatat bahwa berita aplikasi ETF Spot telah berdampak pada pasar perdagangan Bitcoin berkali-kali (bacaan terkait “Membaca ETF Bitcoin: 5 ETF berjangka dengan total aset hampir $ 1,3 miliar, berapa banyak Bitcoin dipengaruhi oleh berita aplikasi?”). Berita yang sering dari aplikasi ini berarti bahwa hubungan antara Bitcoin dan pasar keuangan tradisional semakin dalam. Namun, menurut statistik, perubahan harga Bitcoin tahun ini pada dasarnya tidak berkorelasi secara statistik dengan Dow Jones Industrial Index dan US Dollar Index secara umum. Di antara mereka, jumlah hari Bitcoin tidak terkait dengan keduanya (rata-rata 7 hari dari koefisien korelasi adalah antara -0,5 dan 0,5) adalah 179 hari dan 200 hari, masing-masing menyumbang 51,59% dan 57,64%.

Namun, dalam beberapa sesi, Bitcoin memiliki korelasi tertentu dengan Dow Jones Industrial Index dan US Dollar Index, dengan korelasi positif tertentu dengan yang pertama dan korelasi negatif tertentu dengan yang terakhir. Secara khusus, Bitcoin memiliki korelasi negatif lemah 54 hari dan 96 hari (rata-rata 7 hari dari koefisien korelasi adalah antara -0,5-0,8), masing-masing menyumbang 15,56% dan 27,67%, dan 114 hari dan 11 hari korelasi positif lemah (rata-rata 7 hari dari koefisien korelasi adalah antara 0,5-0,8), masing-masing menyumbang 32,85% dan 3,17%. Ada 40 hari korelasi negatif yang kuat dengan indeks dolar AS (rata-rata 7 hari dari koefisien korelasi di atas -0,8), terhitung 11,53%. Selain itu, dalam hal tren, koefisien korelasi dengan Indeks Industri Dow Jones di Bitcoin sedang dalam tren menurun tahun ini, dan koefisien korelasi dengan indeks dolar AS sedang dalam tren naik.

02 Fundamental on-chain: Jumlah transaksi untuk tahun ini melonjak menjadi 145 juta, dan total volume transaksi anjlok menjadi 47,44 juta BTC

Alamat aktif bulanan rata-rata Bitcoin di rantai tahun ini adalah sekitar 948.700, sedikit meningkat 3,51% dari rata-rata bulanan tahun lalu sebesar 916.500, tetapi masih lebih rendah dari rata-rata tingkat aktif bulanan pada tahun 2021. Di antara mereka, jumlah rata-rata alamat aktif harian pada bulan September dan November tahun ini melebihi 1 juta, yang merupakan periode paling aktif tahun ini.

Dari perspektif struktur distribusi keseimbangan Alamat dan distribusi waktu penyimpanan koin, distribusi aset pengguna Bitcoin umum tahun ini melanjutkan tren percepatan jumlah kecil, tetapi siklus kepemilikan koin telah miring dari polarisasi panjang dan pendek ke jangka panjang.

Dari perspektif struktur distribusi saldo Alamat, jumlah Alamat dengan saldo antara 0,001 dan 0,01 BTC, 0,01 dan 0,1 BTC, dan 0,1 hingga 1 BTC adalah yang terbesar, saat ini menyumbang 97,24% dari total jumlah Alamat. Dengan kata lain, memiliki 1 BTC setara dengan melampaui 97% dari Alamat memegang koin. Selain itu, jumlah alamat di ketiga rentang keseimbangan ini meningkat masing-masing sebesar 13,95%, 10,92% dan 8,89% sepanjang tahun, yang merupakan peningkatan yang signifikan. Sebaliknya, dalam kisaran keseimbangan lebih dari 1 BTC, hanya 1 hingga 10 BTC yang masih memiliki pertumbuhan, dengan peningkatan sekitar 4,51% sepanjang tahun, dan yang lainnya hampir tidak berubah. Perlu juga dicatat bahwa jumlah Alamat dengan saldo antara 10.000 dan 100.000 BTC menurun sebesar 6,14% tahun ini. Secara keseluruhan, tren menuju kekecilan telah semakin dipercepat.

Dari perspektif siklus memegang mata uang, saat ini, lebih dari 6 bulan adalah siklus memegang mata uang utama, di mana 6 hingga 12 bulan, 1 hingga 2 tahun, 2 hingga 3 tahun, 3 hingga 5 tahun, 5 hingga 7 tahun dan lebih dari 10 tahun 6 siklus ini menyumbang lebih dari 10%. Tidak seperti tahun lalu, di mana garis cut-off untuk perubahan proporsi terutama dalam 1 tahun, garis cut-off untuk perubahan proporsi tahun ini terutama dalam 2 tahun. Dalam setiap siklus lebih dari 2 tahun, proporsi chip dalam 2 hingga 3 tahun meningkat 6,7 poin persentase sepanjang tahun, proporsi chip dalam 5 hingga 7 tahun meningkat 3,2 poin persentase sepanjang tahun, dan proporsi chip selama 10 tahun meningkat 2,2 poin persentase sepanjang tahun. Namun sebaliknya, tambahan penerbitan chip tahun ini dalam dua siklus kurang dari 24 jam dan 1 minggu hingga 1 bulan jauh lebih kecil dari tahun lalu. Secara umum, tren jangka pendek dari siklus holding mata uang tidak berlanjut, tetapi tren jangka panjang telah menguat.

Tren on-chain lain yang sangat berbeda dari tahun lalu adalah perbedaan dalam jumlah transaksi dan jumlah total transaksi. Tahun ini, jumlah kumulatif transaksi on-chain Bitcoin melebihi 145 juta, meningkat sekitar 63% dari 88,99 juta tahun lalu, yang merupakan peningkatan yang sangat jelas. Tahun ini, jumlah kumulatif bulanan rata-rata transaksi adalah 12,141 juta, dan menunjukkan tren pertumbuhan bulan ke bulan sepanjang tahun.

Namun, jumlah transaksi on-chain yang sangat tinggi tidak menyebabkan peningkatan simultan dalam jumlah total transaksi. Total transaksi on-chain Bitcoin tahun ini adalah sekitar 47,4498 juta BTC, setara dengan sekitar $ 1,34 triliun. Nilai total transaksi coin-margined anjlok 2.547% dari tahun lalu 1,256 miliar BTC. Tahun ini, rata-rata volume perdagangan bulanan kumulatif adalah sekitar 3,954 juta BTC, setara dengan sekitar 111,97 miliar dolar AS.

Alasan perbedaan dalam jumlah transaksi dan jumlah total transaksi terutama disebabkan oleh ledakan protokol Ordinal, yang juga menyebabkan lonjakan biaya transaksi. Tahun ini, Bitcoin telah mengumpulkan sekitar $ 641 juta dalam biaya transaksi on-chain, melonjak 367,88% dari tahun lalu $ 137 juta. Diantaranya, biaya transaksi tahun ini terutama berasal dari Mei, November dan Desember (per 19 Desember), dan biaya transaksi dalam tiga bulan ini melebihi 100 juta dolar AS, terhitung 70,16% dari pendapatan biaya tahunan.

Biaya transaksi rata-rata tahun ini adalah sekitar $ 3,77, meningkat 146,41% dari $ 1,53 tahun lalu. Selama tahun ini, biaya transaksi rata-rata melonjak dari $ 0,62 menjadi $ 26,72, meningkat 4.182%. Pada satu titik, itu memuncak pada lebih dari $ 37. Dapat dikatakan bahwa biaya transaksi on-chain Bitcoin telah meningkat secara signifikan tahun ini.

03 Penambangan: Total pendapatan penambangan lebih dari $ 9,8 miliar dan daya komputasi naik 106%

Penambangan selalu menjadi bagian penting dari industri Blockchain. Tahun ini, total pendapatan tahunan (biaya transaksi dan imbalan penambangan) penambangan Bitcoin adalah sekitar $ 9,849 miliar. Diantaranya, total pendapatan pada November mencapai 1,158 miliar dolar AS, dan secara keseluruhan, pendapatan pertambangan menunjukkan tren peningkatan sepanjang tahun.

Sejalan dengan booming perdagangan yang dipicu oleh Ordinals, persentase biaya dalam pendapatan pertambangan juga menunjukkan dua puncak sepanjang tahun. Puncak pertama adalah pada bulan Mei, dengan biaya harian rata-rata 12,74%, dan puncak kedua adalah dari November hingga Desember, dengan biaya harian rata-rata masing-masing 11,80 dan 19,26%. Dapat diharapkan bahwa jika hadiah penambangan berkurang setengahnya tahun depan, tetapi ledakan transaksi yang disebabkan oleh Ordinal berlanjut, maka proporsi biaya transaksi dapat meningkat lebih lanjut.

Dari segi biaya, industri pertambangan menghadapi situasi kesulitan dan Daya Komputasi terus meningkat tahun ini. Kesulitan penambangan jaringan Bitcoin telah disesuaikan 26 kali sepanjang tahun ini, di mana 19 kali telah dinaikkan, dan periode peningkatan berkelanjutan terkonsentrasi dalam dua periode waktu dari akhir Februari hingga akhir April dan pertengahan September hingga akhir November. Dibandingkan dengan tahun lalu, kesulitan penambangan tahun ini telah meningkat lebih banyak dan peningkatannya juga lebih besar.

Kesulitan penambangan seluruh jaringan saat ini adalah sekitar 67,31T, meningkat 90,35% dari awal tahun. Juga tumbuh adalah Daya Komputasi harian rata-rata dari seluruh jaringan, yang saat ini sekitar 562,1 EH / s, meningkat 106,27% dari awal tahun. Tidak seperti tahun lalu, Daya Komputasi harian rata-rata seluruh jaringan hanya meningkat sebesar 11,21%, dan Daya Komputasi tahun ini meningkat secara signifikan. Selain itu, yang perlu dibandingkan adalah peningkatan Daya Komputasi tahun ini lebih kecil daripada kenaikan harga mata uang, yang berarti bahwa industri pertambangan memiliki peluang untuk memperoleh pengembalian berlebih.

Menurut statistik BTC.com, pada 22 Desember, dalam mode PPS, pendapatan Penambangan harian per T Computing Power BitcoinMining Pool adalah sekitar 0,00000187 BTC, setara dengan sekitar 0,082 dolar AS, dan dalam mode FPPS, pendapatan Penambangan harian per T Computing Power BitcoinMining Pool adalah sekitar 0,00000268 BTC, setara dengan sekitar 0,11 dolar AS. MENURUT STATISTIK COINMETRICS, Pendapatan Penambangan Bitcoin per Unit Daya Komputasi (Catatan: Setelah perbandingan silang, pendapatan ini mendekati pendapatan model FPPS) meningkat sebesar 85,21% sepanjang tahun. Secara keseluruhan, pendapatan pertambangan telah signifikan tahun ini.

04 Lapisan Aplikasi: Jumlah total prasasti melebihi 49,46 juta, dan BRC-20 telah menjadi mesin pertumbuhan

Penerapan Bitcoin belum banyak terbayangkan. Di masa lalu, penerapan Bitcoin terutama tercermin dalam Jaringan Pencahayaan dan WBTC, tetapi tahun ini, dengan munculnya Ordinal, prospek untuk pengembangan aplikasi Bitcoin telah diperluas.

Pertama-tama, dilihat dari Ordinal paling populer, pada 19 Desember, jumlah kumulatif Bawang (prasasti) yang dihasilkan telah melebihi 49,46 juta, mengetahui bahwa nilai ini hanya 4 pada awal tahun. Ada dua puncak pertumbuhan Bawang sepanjang tahun, puncak pertama dari akhir April hingga pertengahan September, dan puncak kedua dari akhir Oktober hingga saat ini. Pada puncaknya, jumlah inion baru yang ditambahkan dalam satu hari melebihi 400.000 pada beberapa hari, dan tertinggi sekali melebihi 500.000.

Dalam hal jenis, gambar dan teks adalah dua bentuk utama, yang pertama menunjuk ke gambar yang mirip dengan Non-fungible Token, dan yang terakhir memperoleh Token BRC-20. Ketika Ordinal pertama kali keluar, gambar adalah genre utama. Pada kuartal pertama, ada 378.000 gambar dan hanya 270.000 teks. Tetapi sejak April, polanya dengan cepat berbalik, dan teksnya menjadi arus utama. Dari kuartal kedua hingga keempat, ada 47,14 juta teks dan hanya 1,067 juta gambar. Hal ini tidak terlepas dari efek penciptaan kekayaan Token BRC-20 seperti ORDI.

Dibandingkan dengan pasar ERC-20 dan Non-fungible Token yang lebih matang, masih ada banyak ruang untuk pengembangan ekosistem Bitcoin, terutama munculnya BRC-20, yang telah membuat beberapa orang melihat popularitas Ethereum yang serupaMusim Panas Keuangan Terdesentralisasi.

Dari perspektif TVL BitcoinDecentralized Finance, telah meningkat dari $ 96 juta menjadi $ 299 juta tahun ini, meningkat 211,46% sepanjang tahun. TVL tertinggi pernah melebihi $ 300 juta. Dan, perlu dicatat bahwa TVL dari Lighting Network, protokol terbesar di Bitcoin, telah turun dari 87,90% pada awal tahun menjadi 70,95%, yang, dikombinasikan dengan pertumbuhan total TVL, berarti bahwa lebih banyak aplikasi telah muncul di jaringan Bitcoin, dan TVL dari aplikasi ini berkembang pesat.