Saya telah memperhatikan sesuatu yang menarik di pasar akhir-akhir ini. Sementara semua orang khawatir tentang kebisingan geopolitik dan volatilitas, fundamental untuk saham AI terbaik sebenarnya semakin menguat, bukan melemah. Uang nyata mulai melihat melalui kekacauan jangka pendek.

Inilah yang sebenarnya terjadi: dua hal yang menggerakkan pasar—pendapatan dan suku bunga. Dan saat ini, keduanya bekerja mendukung AI dan teknologi. Pengeluaran capex untuk infrastruktur AI sangat besar. Kita berbicara tentang $530 miliar tahun ini dari hyperscalers saja, naik dari $400 miliar tahun lalu. Taiwan Semi sudah menaikkan panduan menjadi $52-56 miliar untuk 2026. Ini bukan lagi hype, ini uang nyata yang mengalir ke infrastruktur nyata.

Pendapatan sektor teknologi untuk Q1 2026 melonjak menjadi pertumbuhan 24% dari 18% hanya beberapa minggu lalu. Ketika melihat ekonomi secara lebih luas, 15 dari 16 sektor diperkirakan akan meningkatkan pendapatan tahun ini. The Fed juga diperkirakan akan menurunkan suku bunga lagi nanti di 2026. Jadi jika Anda melihat saham AI terbaik saat ini, setup-nya sebenarnya cukup solid.

ServiceNow menarik perhatian saya karena sahamnya benar-benar dihajar—turun hampir 50% dari tertinggi Januari. NOW adalah salah satu perusahaan yang benar-benar memahami AI. Mereka telah mengintegrasikannya ke dalam platform mereka selama bertahun-tahun, bukan hanya membicarakannya. Mereka memperdalam kemitraan dengan OpenAI dan memperluas dengan Anthropic untuk menyematkan model Claude langsung ke dalam Platform AI mereka.

Angka-angkanya solid. NOW tumbuh pendapatan 21-24% tahun lalu menjadi $13,28 miliar, lebih dari dua kali lipat dari 2021. Q4 menunjukkan 244 kesepakatan dengan nilai kontrak baru lebih dari $1 juta, naik 40% dari tahun ke tahun. Pendapatan GAAP mereka melonjak 22% menjadi $1,67 per saham. Manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 20% di 2026 dan 18% di tahun berikutnya, dengan laba bersih yang disesuaikan berkembang 18% dan 20% secara berturut-turut. CEO Bill McDermott sendiri membeli saham senilai $3 juta, mengatakan tidak ada titik masuk yang lebih baik. Jika NOW rebound ke tertinggi Januari, Anda berpotensi menggandakan uang dari level saat ini.

Lalu ada Celestica, kekuatan di balik layar yang membangun semua perangkat keras untuk pusat data AI. CLS memproduksi server, switch, dan infrastruktur yang benar-benar mendukung perlombaan senjata AI ini. Pendapatan mereka melonjak 29% tahun lalu menjadi $12,39 miliar—mereka secara dasar telah menggandakan pendapatan antara 2021 dan 2025. Laba bersih yang disesuaikan tumbuh 56% dan EPS GAAP meledak lebih dari 90%.

Manajemen baru saja memandu pertumbuhan pendapatan 37% di 2026 dan 39% di 2027, berpotensi mencapai $23,66 miliar. Itu hampir dua kali lipat dari level 2025. Laba bersih yang disesuaikan diperkirakan akan berkembang 46% dan 43% secara berturut-turut. CLS menginvestasikan $1 miliar tahun ini untuk mendukung pembangunan infrastruktur AI jangka panjang. Sahamnya mundur sekitar 25% dari tertinggi November, dan dengan 15 dari 18 rekomendasi broker sebagai 'Pembelian Kuat,' diperdagangkan pada 30X laba masa depan—50% di bawah puncaknya.

Keduanya merupakan saham AI terbaik yang harus dipertimbangkan saat ini jika Anda memikirkan 12-24 bulan ke depan. Penurunan ini menciptakan peluang nyata. Fundamentalnya tidak berubah—malah, mereka semakin cepat. Ketika Anda melihat penurunan seperti ini di tengah boom AI struktural, biasanya saat itulah uang pintar masuk.