Tonggak peminjaman Aave saat protokol melampaui volume $1 triliun dan mengukuhkan dominasi DeFi

Tahun-tahun pertumbuhan dalam keuangan terdesentralisasi telah mendorong aktivitas pinjaman Aave ke tingkat bersejarah, menegaskan pengaruh protokol ini terhadap pasar aset digital.

Aave melampaui $1 triliun dalam volume kumulatif

Aave menjadi protokol DeFi utama pertama yang melewati volume pinjaman kumulatif sebesar $1 triliun, menandai momen penting bagi pasar kredit onchain. Angka ini mencerminkan aktivitas pinjam-meminjam yang stabil di seluruh dunia kripto sejak awal platform ini.

Protokol ini kini mengamankan total nilai terkunci (TVL) sebesar $27,2 miliar, mengonfirmasi perannya sebagai salah satu pusat likuiditas terbesar di dunia kripto. Selain itu, dalam 30 hari terakhir, Aave menghasilkan biaya sebesar $83,3 juta, hampir empat kali lipat dari pesaing terdekatnya dan memperkuat posisi terdepannya.

Pembaharuan sebelumnya dari proyek ini menyoroti skala kemajuan ini, mencatat bahwa “Aave melampaui $1T dalam total pinjaman” sambil juga mengejar integrasi dengan bank dan perusahaan fintech untuk memperluas layanan di luar DeFi. Meski begitu, aktivitas intinya tetap berfokus pada pasar terdesentralisasi.

Dari asal-usul ETHLend hingga pemimpin kredit DeFi

Aave dimulai pada 2017 dengan nama ETHLend, sebelum melakukan rebranding pada 2018 dan memperluas rangkaian produknya. Sejak saat itu, protokol ini berkembang menjadi pusat likuiditas utama di mana pengguna menyetor aset digital untuk mendapatkan bunga dan peminjam memperoleh dana dengan menaruh crypto sebagai jaminan.

Model yang sederhana namun kokoh ini telah menarik pengguna ritel dan trader institusional. Seiring meningkatnya partisipasi selama bertahun-tahun, volume pinjaman kumulatif meningkat secara stabil, akhirnya melampaui ambang $1 triliun yang sebelumnya tampak tak terbayangkan di pasar kripto.

Mencapai level ini menegaskan seberapa jauh kemajuan pinjaman terdesentralisasi. Namun, ini juga mencerminkan pertumbuhan yang lebih luas dalam keuangan onchain, karena semakin banyak modal mengalir melalui platform pinjaman tanpa izin dan jaringan likuiditas terintegrasi.

Dominasi pasar, biaya, dan kekuatan ekosistem

Aave saat ini memimpin lender DeFi utama lainnya berdasarkan TVL. Pesaing seperti Morpho, JustLend, SparkLend, Maple, Kamin Lend, dan Compound Finance masing-masing memiliki lebih dari $1 miliar aset. Namun, tidak ada yang mendekati skala Aave saat ini baik dari segi modal terkunci maupun penghasilan biaya.

Dalam bulan terakhir saja, biaya sebesar $83,3 juta dari protokol ini jauh melampaui pesaing terdekatnya, Morpho. Celah besar ini menunjukkan likuiditas yang lebih dalam, keterlibatan pengguna yang lebih tinggi, dan permintaan pinjaman serta pinjam-meminjam yang lebih berkelanjutan di Aave.

Selain itu, pendapatan biaya yang meningkat menyediakan sumber daya untuk peningkatan protokol berkelanjutan dan perbaikan manajemen risiko. Pendapatan yang kuat ini juga memperkuat ekosistem Aave secara keseluruhan, mendukung jalur pengembangan, langkah keamanan, dan inisiatif komunitas.

Ekspansi institusional dengan Aave Horizon

Pada Agustus, Aave Labs meluncurkan Aave Horizon di Ethereum, sebuah pasar khusus yang ditujukan untuk perusahaan keuangan tradisional dan investor institusional. Ini memungkinkan peserta tersebut meminjam stablecoin dengan menaruh jaminan tokenisasi aset dunia nyata.

Pengguna institusional awal termasuk VanEck, WisdomTree, dan Securitize. Keterlibatan mereka menunjukkan meningkatnya minat dari lembaga keuangan mapan untuk mengakses likuiditas terdesentralisasi. Namun, ini juga menandai jembatan yang semakin matang antara pasar modal tradisional dan infrastruktur onchain.

Pimpinan Aave telah menyatakan rencana untuk men-tokenisasi aset seperti infrastruktur tenaga surya, penyimpanan baterai, dan robotika. Sektor-sektor ini diperkirakan akan mencapai valuasi hingga $50 triliun pada 2050, menunjukkan bahwa kredit onchain yang terkait aset dunia nyata dapat berkembang secara signifikan seiring pertumbuhan yang diproyeksikan ini.

Perdebatan tata kelola tentang pendanaan dan pengendalian pendapatan

Tonggak volume $1 triliun ini datang di tengah proses tata kelola aktif di komunitas Aave. Pemegang token saat ini sedang mengevaluasi proposal untuk Aave Labs yang akan mengalokasikan hingga $42,5 juta dalam stablecoin dan 75.000 token AAVE untuk mendukung pengembangan.

Menurut rencana tersebut, Aave Labs akan mengarahkan semua pendapatan dari produk bermerek Aave ke kas DAO, memindahkan operasi secara lebih tegas ke model pendanaan DAO. Struktur ini akan menyelaraskan insentif pengembangan dengan pendapatan tingkat protokol dan berpotensi mengubah pengelolaan sumber daya jangka panjang.

Pada Desember, pendiri Aave menghadapi sorotan setelah membeli $10 juta AAVE sebelum voting DAO penting. Namun, anggota komunitas terus memperdebatkan berapa banyak pendanaan yang tepat dan tingkat pengendalian pendapatan yang harus berada di tangan DAO versus kontributor inti.

Prospek Aave di pasar kredit DeFi

Dengan TVL lebih dari $27,2 miliar, pertumbuhan biaya yang cepat, dan volume seumur hidup lebih dari $1 triliun, pinjaman Aave kini menjadi bagian penting dari aktivitas kredit DeFi. Inisiatif institusional yang berkelanjutan seperti Horizon dan struktur tata kelola yang berkembang kemungkinan akan membentuk bagaimana protokol ini bersaing di keuangan onchain dalam beberapa tahun mendatang.