Apa itu arbitrase kripto: panduan lengkap untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga

Arbitrase kripto adalah salah satu pendekatan paling menarik dalam perdagangan aset digital karena didasarkan bukan pada prediksi arah harga, tetapi pada pemanfaatan ketidakefisienan pasar. Apa sebenarnya arbitrase kripto? Ini adalah strategi yang memungkinkan trader mengamankan keuntungan melalui selisih harga antara berbagai platform perdagangan atau jendela waktu tertentu. Di platform seperti Bybit, perdagangan semacam ini menjadi semakin mudah diakses dan otomatis.

Bagaimana cara kerja arbitrase kripto di berbagai pasar

Di pasar kripto, selalu ada perbedaan harga untuk aset yang sama. Hal ini terjadi karena pasar spot, kontrak tanpa waktu kedaluwarsa, dan futures bergerak secara independen, menciptakan celah harga sementara. Ketika Anda memahami apa itu arbitrase kripto dalam konteks ketidakefisienan pasar ini, menjadi jelas bahwa ini adalah peluang untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko kerugian dari perdagangan yang diarahkan.

Misalnya, jika Bitcoin diperdagangkan di pasar spot pada $42.000, dan harga di kontrak perpetual adalah $42.500, Anda dapat membeli BTC di pasar spot dan sekaligus membuka posisi short di kontrak tersebut. Setelah harga disesuaikan, Anda mengunci selisihnya sebagai keuntungan. Inilah prinsip kerja strategi ini dalam kripto.

Keuntungan utamanya adalah Anda tidak bergantung pada volatilitas dan arah pasar. Keuntungan Anda berasal dari selisih harga yang diperoleh tanpa mempedulikan apakah pasar naik atau turun.

Dua strategi mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga

Arbitrase berdasarkan pendanaan

Strategi pertama didasarkan pada pembayaran biaya pendanaan yang terus-menerus dilakukan antara pembeli dan penjual di pasar kontrak. Tarif ini bisa positif atau negatif.

Ketika tarif pendanaan positif (misalnya +0,01%), posisi long membayar posisi short. Trader cerdas dapat memanfaatkan ini: membeli 1 BTC di pasar spot, membuka posisi short 1 BTC di kontrak, dan mendapatkan biaya hanya karena memegang posisi tersebut. Ini disebut arbitrase positif dari pendanaan.

Sebaliknya, jika tarifnya negatif (-0,01%), posisi short menerima kompensasi dari posisi long. Anda membuka short di pasar spot dan long di kontrak, mendapatkan keuntungan dari biaya tersebut.

Keuntungan dari metode ini adalah Anda mendapatkan pendapatan pasif dari pendanaan selama aset tetap dalam kisaran stabil.

Arbitrase spread

Strategi kedua berfokus pada perbedaan harga saat ini antara pasar. Jika harga spot lebih rendah daripada harga kontrak futures BTCUSDC, Anda membeli di pasar spot dan sekaligus menjual kontrak, mengunci spread.

Intinya, saat kontrak futures berakhir, harganya akan menyatu dengan harga spot. Ini adalah proses yang tak terhindarkan dan menciptakan keuntungan yang dapat diprediksi. Anda sudah tahu berapa keuntungan yang akan didapat jika menghitung spread dengan benar.

Pendekatan ini lebih berorientasi pada fluktuasi jangka pendek spread antara spot dan derivatif.

Alat Bybit untuk otomatisasi arbitrase kripto

Platform Bybit menyediakan alat khusus yang membuat pekerjaan arbitrase menjadi intuitif dan meminimalkan kesalahan manusia.

Pencarian peluang: fitur bawaan memindai semua pasangan perdagangan dan memberi peringkat berdasarkan pendanaan atau spread. Anda dapat melihat secara real-time di mana peluang terbaik berada—menghemat jam pencarian manual.

Penempatan order simultan: alat ini memungkinkan menempatkan order beli di pasar spot dan jual di kontrak dengan satu klik, dengan volume yang disinkronkan secara tepat. Ini menghilangkan risiko satu order terpenuhi dan yang lain tidak.

Rebalancing cerdas: ini adalah fitur terpenting. Setiap 2 detik, sistem memeriksa apakah order di kedua arah telah dieksekusi secara seimbang. Jika ditemukan ketidakseimbangan (misalnya, di pasar spot sudah terisi 0,8 BTC, sementara di kontrak hanya 0,5 BTC), sistem secara otomatis menempatkan order pasar untuk menyeimbangkan. Proses ini berlangsung sampai order terpenuhi sepenuhnya atau hingga 24 jam, setelah itu order yang tidak terpenuhi dibatalkan.

Dukungan luas untuk aset: dengan akun trading tunggal, Anda dapat menggunakan lebih dari 80 aset sebagai margin. Artinya, Anda tidak harus memiliki BTC secara langsung untuk melakukan arbitrase BTC—aset lain bisa digunakan sebagai jaminan.

Pasangan yang didukung meliputi:

• Pasangan Spot (USDT) + Kontrak USDT perpetual
• Pasangan Spot (USDC) + Kontrak USDC perpetual
• Pasangan Spot (USDC) + Kontrak futures USDC

Panduan langkah demi langkah untuk menempatkan order arbitrase kripto

Proses penempatan order di aplikasi mobile Bybit terdiri dari beberapa tahap yang jelas.

Langkah 1: masuk ke bagian perdagangan, tekan menu “Alat” dan pilih opsi “Arbitrase”.

Langkah 2: pelajari daftar pasangan yang tersedia. Sistem akan menampilkan tarif pendanaan dan spread. Pilih pasangan yang menawarkan peluang terbaik.

Langkah 3: tentukan arah. Jika Anda menargetkan arbitrase pendanaan positif, pilih long di pasar spot dan short di kontrak. Sistem secara otomatis akan mengatur arah berlawanan di langkah kedua.

Langkah 4: pilih jenis order (market atau limit) dan tentukan volume. Penting: isi hanya satu arah, arah lainnya akan otomatis diatur. Pastikan fitur rebalancing cerdas aktif (secara default aktif).

Langkah 5: tekan tombol “Kedua langkah” untuk konfirmasi akhir.

Langkah 6: setelah order terpenuhi, akan muncul di posisi aktif. Pantau eksekusi di bagian “Aktif”. Setelah order terisi penuh, riwayat akan dipindahkan ke “Riwayat”.

Langkah 7: kelola posisi. Aset spot terlihat di tab “Spot”, posisi kontrak di tab “Perpetual dan futures”. Biaya pendanaan tercantum di log transaksi ETA.

Manajemen risiko dalam perdagangan arbitrase kripto

Meski risikonya lebih rendah dibandingkan perdagangan langsung, arbitrase tetap memiliki risiko tertentu.

Risiko likuidasi akibat ketidakseimbangan: jika satu order sebagian terpenuhi dan yang lain penuh, bisa terjadi ketidakseimbangan posisi. Jika margin tidak cukup, ini berisiko likuidasi. Itulah mengapa rebalancing cerdas sangat penting—untuk menjaga posisi tetap seimbang.

Slippage saat rebalancing: saat sistem menempatkan order pasar untuk menyeimbangkan posisi, harga yang didapat bisa lebih buruk dari perkiraan. Ini sedikit mengurangi keuntungan, tetapi mencegah skenario terburuk.

Order tidak terpenuhi: jika likuiditas rendah atau margin tidak cukup, order mungkin tidak terisi sama sekali. Solusinya adalah memastikan margin cukup dan memilih pasangan dengan likuiditas baik.

Tanggung jawab pengelolaan: order arbitrase tidak secara otomatis menutup posisi setelah terbuka. Setelah order terpenuhi, Anda harus aktif memantau posisi, terutama untuk strategi jangka panjang.

Saran: selalu aktifkan rebalancing cerdas, ini dapat mengurangi risiko ketidakseimbangan sebesar 80-90%.

Pertanyaan utama tentang arbitrase kripto

Kapan waktu terbaik menggunakan arbitrase?

Pertama: saat spread antara pasar spot dan kontrak sudah terlihat. Anda mengunci spread ini dan menghindari risiko slippage akibat volatilitas.

Kedua: saat perlu menempatkan volume besar. Perdagangan dua langkah sekaligus melindungi dari pergerakan harga saat order dieksekusi.

Ketiga: saat ingin menutup posisi kompleks dengan risiko minimal. Arbitrase memungkinkan penutupan posisi secara aman dan tepat.

Bagaimana menghitung potensi keuntungan?

Rumus spread: Spread = Harga jual – Harga beli

Persentase spread: (Harga jual – Harga beli) / Harga jual × 100%

APR pendanaan: (Total tarif 3 hari / 3) × 365 / 2

APR spread: (Spread saat ini / periode maksimal dalam hari) × 365 / 2

Bisakah arbitrase digunakan untuk menutup posisi?

Ya, ini adalah salah satu manfaatnya. Jika Anda sudah memiliki posisi, arbitrase bisa digunakan untuk keluar secara aman.

Apakah arbitrase tersedia untuk sub-akun?

Ya, asalkan sub-akun diatur sebagai Akun Perdagangan Tunggal.

Apakah arbitrase bisa digunakan di akun demo?

Tidak, saat ini fitur ini hanya tersedia di akun nyata yang aktif dengan ETA.

Apa yang terjadi jika menonaktifkan rebalancing cerdas?

Sistem tidak lagi secara otomatis menyeimbangkan posisi. Order akan berjalan secara independen. Jika satu order terpenuhi dan yang lain tidak, Anda akan tetap memiliki posisi terbuka dan risiko terkait.

Mengapa rebalancing cerdas berhenti setelah 24 jam?

Ini adalah perlindungan sistem. Jika order tidak terpenuhi dalam 24 jam sejak rebalancing dimulai, sistem akan membatalkan order yang tersisa untuk melindungi margin dari penguncian jangka panjang.

Mengapa order tidak terpenuhi?

Alasan utama adalah margin tidak cukup. Jika margin tidak mampu menutupi kedua arah order, sistem akan menolaknya. Solusinya: tingkatkan margin atau kurangi volume order.

Alasan kedua adalah likuiditas rendah di pasangan yang dipilih. Coba pilih pasangan yang lebih populer dan likuid.

Arbitrase kripto adalah alat yang kuat bagi mereka yang mencari pendekatan perdagangan dengan risiko lebih rendah. Memahami apa itu arbitrase kripto dan cara menggunakannya melalui alat seperti Bybit membuka peluang tambahan untuk mendapatkan penghasilan, terlepas dari arah pasar. Yang terpenting adalah mengelola risiko dengan baik dan tidak lupa mengaktifkan rebalancing cerdas untuk melindungi dari ketidakseimbangan posisi.