Laba Kuartal 4 Qiagen Mengalahkan Ekspektasi, Tapi Panduan 2026 Kurang Memuaskan

Qiagen N.V. (QGEN) menyampaikan hasil kuartal keempat 2025 yang melebihi ekspektasi laba analis, namun panduan ke depan untuk tahun 2026 mengecewakan investor, memicu reaksi pasar negatif langsung terhadap pengumuman laba perusahaan bioteknologi tersebut.

Kinerja Kuartal Keempat Melampaui Perkiraan Wall Street

Perusahaan melaporkan laba bersih kuartal keempat sebesar 107,83 juta dolar, atau 0,49 dolar per saham, meningkat dari 88,32 juta dolar atau 0,39 dolar per saham pada kuartal yang sama tahun sebelumnya. Secara disesuaikan, laba per saham kuartal keempat mencapai 0,62 dolar, sesuai dengan ekspektasi konsensus analis sebesar 0,62 dolar untuk kuartal tersebut. Pendapatan untuk kuartal ini meningkat menjadi 540,42 juta dolar dari 521,20 juta dolar tahun sebelumnya, melampaui perkiraan analis sebesar 528,49 juta dolar.

Hasil kuartal keempat yang lebih baik dari perkiraan menunjukkan momentum operasional perusahaan dan pengelolaan biaya yang efektif di kuartal tersebut. Pertumbuhan pendapatan yang solid mencerminkan kekuatan berkelanjutan di bisnis diagnostik dan solusi terapan perusahaan.

Panduan Ke Depan Menimbulkan Kekhawatiran Pasar

Namun, optimisme dari hasil kuartal keempat dengan cepat memudar ketika Qiagen mengungkapkan perkiraan jangka pendek dan tahunan penuh. Untuk kuartal pertama 2026, perusahaan memproyeksikan penjualan bersih meningkat minimal 1% pada kurs tetap (CER) dari 483 juta dolar, sementara laba per saham yang disesuaikan diperkirakan mencapai minimal 0,54 dolar CER dibandingkan 0,55 dolar di kuartal pertama 2025. Ini menunjukkan penurunan profitabilitas meskipun penjualan diperkirakan akan meningkat. Sebaliknya, analis memproyeksikan laba kuartal pertama sebesar 0,60 dolar per saham, yang menunjukkan kesenjangan yang signifikan.

Arah panduan ini dipengaruhi oleh dua faktor utama: dampak dilusi yang diperkirakan dari akuisisi Parse dan meningkatnya tekanan tarif. Tantangan jangka pendek ini diperkirakan akan membebani profitabilitas dalam waktu dekat.

Proyeksi Tahun Penuh 2026 Lebih Rendah dari Ekspektasi

Untuk tahun fiskal 2026 secara keseluruhan, QIAGEN memperkirakan pertumbuhan penjualan bersih minimal 5% CER dari level 2025, didukung oleh inisiatif pertumbuhan yang berkontribusi sekitar 9% CER dengan total penjualan diperkirakan mencapai 1,64 miliar dolar. Laba per saham yang disesuaikan diperkirakan akan mencapai minimal 2,50 dolar CER dibandingkan 2,38 dolar di 2025.

Namun, analis memperkirakan laba tahunan yang jauh lebih tinggi sebesar 2,65 dolar per saham, menunjukkan adanya kekurangan yang berarti antara panduan perusahaan dan ekspektasi pasar. Perbedaan ini menunjukkan bahwa tantangan integrasi dari akuisisi terbaru dan faktor eksternal seperti tarif akan menjadi hambatan utama sepanjang 2026.

Penurunan Cepat di Pasar Saham

Pasar dengan cepat menanggapi kekecewaan terhadap panduan ini. QGEN menutup perdagangan reguler hari Rabu di angka 51,71 dolar, turun 0,18 dolar atau 0,35% dari penutupan sebelumnya. Penurunan ini semakin cepat dalam perdagangan setelah jam, dengan saham turun ke 50,00 dolar, menunjukkan penurunan lebih lanjut sebesar 1,71 dolar atau 3,31% dari penutupan sesi reguler.

Reaksi negatif ini menegaskan bahwa meskipun kuartal keempat menunjukkan hasil yang solid, fokus investor telah beralih ke pandangan yang lebih berhati-hati dan tantangan profitabilitas jangka pendek yang dihadapi perusahaan hingga 2026.