Trajektori 5 Tahun Palantir: Bisakah Saham AI Ini Memberikan Kenaikan Angka yang Seimbang dengan Hype?

Sejak pencatatan langsungnya pada September 2020 dengan harga hanya $10 per saham, Palantir Technologies telah memikat investor dengan perjalanan luar biasanya. Diperdagangkan mendekati $150 hari ini, perusahaan analitik data berbasis AI ini mencapai tonggak masuk ke dalam S&P 500 pada September 2024. Tetapi saat momentum meningkat seiring pertumbuhan yang semakin cepat dan laba yang melambung, muncul pertanyaan penting: dapatkah saham yang volatil ini mempertahankan kinerja mengesankan selama 5 tahun ke depan dan memberikan hasil yang cukup besar untuk membenarkan valuasi premium saat ini?

Kisah Pertumbuhan Dua Mesin: Momentum di Bidang Pemerintah dan Komersial

Palantir mengoperasikan dua platform yang berbeda namun saling melengkapi yang mendorong ekspansinya. Gotham melayani lembaga pemerintah di seluruh AS, membantu mereka menggabungkan data dari berbagai sumber untuk mengidentifikasi pola dan mempercepat pengambilan keputusan. Sementara itu, Foundry menargetkan sektor komersial, memungkinkan perusahaan besar seperti Apple dan Walmart memanfaatkan data mereka untuk wawasan strategis dan keunggulan operasional.

Pendekatan dua arah ini telah menghasilkan hasil yang menarik. Antara 2020 dan 2024, perusahaan mencapai tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) pendapatan sebesar 27%. Lebih mengesankan lagi, Palantir beralih ke profitabilitas selama 2023, dengan laba bersih yang melipatganda sepanjang 2024. Gotham telah memperluas basis pelanggannya di sektor pemerintah di tengah meningkatnya prioritas keamanan nasional dan ketegangan internasional, sementara Foundry mengalami adopsi cepat di kalangan perusahaan besar AS yang mencari keunggulan kompetitif melalui strategi berbasis data.

Metode “Rule of 40” perusahaan—menggabungkan pertumbuhan pendapatan dengan margin operasi yang disesuaikan—telah melonjak ke wilayah tiga digit dalam beberapa kuartal terakhir, menunjukkan leverage operasional yang kuat dan kekuatan penetapan harga saat bisnis berkembang.

Proyeksi Harga Lima Tahun: Menghubungkan Kinerja Saat Ini dengan Valuasi Masa Depan

Analis Wall Street memproyeksikan jalur pertumbuhan yang bahkan lebih agresif ke depan. Dari 2024 hingga 2027, estimasi konsensus menunjukkan CAGR pendapatan sebesar 45% dan CAGR laba per saham (EPS) sebesar 84%—didorong oleh perluasan penerapan AI di seluruh lembaga pemerintah dan perusahaan komersial. Percepatan ini mencerminkan kepercayaan yang semakin besar terhadap analitik data sebagai kebutuhan kompetitif, bukan sekadar kemampuan opsional.

Jika perusahaan mempertahankan tingkat pertumbuhan EPS sekitar 40% setiap tahun dari 2027 hingga 2031, sambil secara bertahap menormalisasi multiple valuasinya dari 186 kali laba masa depan saat ini menjadi 50 kali laba masa depan, analis memproyeksikan saham ini bisa naik ke sekitar $225 per saham. Itu sekitar 50% potensi kenaikan dalam 5 tahun—mengungguli pengembalian tahunan historis S&P 500 yang sekitar 10%, meskipun relatif modest dibandingkan performa luar biasa Palantir yang lebih dari 300% sejak 2020.

Matematikanya masuk akal, tetapi membutuhkan eksekusi yang sempurna. Perusahaan harus mempertahankan tingkat pertumbuhan tiga digit, berhasil memonetisasi kemampuan AI yang berkembang, dan secara bertahap memenangkan investor yang skeptis yang melihat valuasi saat ini sebagai terlalu tinggi. Jika terjadi kegagalan dalam eksekusi atau perlambatan dalam adopsi pelanggan, multiple valuasi bisa terdorong lebih jauh ke bawah.

Apakah Saham AI Ini Layak untuk Portofolio Anda? Apa Kata Angka

Bagi investor yang menilai Palantir, argumen angka melibatkan peluang sekaligus kehati-hatian. Perusahaan telah menunjukkan keunggulan kompetitif yang nyata—strategi platform ganda, keunggulan di sektor pemerintahan, dan daya tarik yang berkembang di sektor komersial—yang menciptakan diferensiasi yang berarti. Proyeksi keuangan 5 tahun, meskipun agresif, didasarkan pada asumsi yang masuk akal mengingat adopsi AI yang semakin cepat di berbagai sektor.

Namun, tim riset Stock Advisor dari The Motley Fool baru-baru ini mengidentifikasi 10 saham yang mereka yakini menawarkan pengembalian risiko-penyesuaian yang lebih baik untuk tahun-tahun mendatang, dan Palantir tidak termasuk dalam daftar eksklusif tersebut. Perspektif historis sangat mengedukasi: investor yang mengikuti rekomendasi Stock Advisor untuk Netflix pada Desember 2004 atau Nvidia pada April 2005 melihat investasi $1.000 mereka tumbuh menjadi $448.476 dan $1.180.126, masing-masing. Portofolio penasihat tersebut telah mencapai rata-rata pengembalian 945% sejak awal, mengalahkan performa 197% dari S&P 500.

Intinya: meskipun Palantir menyajikan narasi jangka panjang yang menarik didukung fondasi yang solid, saham ini membawa volatilitas yang berarti dan membutuhkan kesabaran saat valuasi secara bertahap menormalisasi. Untuk investor yang berorientasi pertumbuhan dengan toleransi risiko tinggi dan horizon investasi 5 tahun yang nyata, saham ini patut dipertimbangkan—tetapi hanya setelah melakukan riset pribadi yang mendalam tentang dinamika bisnis dan posisi kompetitifnya.

Data mencerminkan pengembalian Stock Advisor per Januari 2026.