CB Q4 Pendapatan Mengalahkan Ekspektasi di Seluruh Metode Utama Asuransi

Perusahaan asuransi CB menyampaikan hasil kuartal keempat yang mengesankan untuk tahun yang berakhir Desember 2025, dengan metrik keuangan yang secara konsisten mengungguli perkiraan konsensus Wall Street. Pendapatan perusahaan mencapai $15,34 miliar, meningkat 7,4% dari tahun ke tahun yang melebihi perkiraan Zacks sebesar $15,09 miliar sebanyak 1,7%. Lebih mencolok lagi, laba per saham mencapai $7,52, jauh di atas konsensus analis sebesar $6,60—kejutan kenaikan sebesar 13,89% yang menegaskan efisiensi operasional CB.

Pendapatan dan Laba Melampaui Ekspektasi Konsensus

Kinerja pendapatan CB mencerminkan momentum bisnis yang solid dalam lanskap asuransi yang kompetitif. Pertumbuhan pendapatan sebesar 7,4% dari tahun ke tahun, dikombinasikan dengan kinerja laba per saham yang hampir dua digit persen, menunjukkan bahwa perusahaan tidak hanya memperluas basis premi tetapi juga meningkatkan profitabilitas. Prestasi ganda ini sangat penting bagi investor yang mencari perusahaan yang dapat memperbesar pangsa pasar sambil menjaga disiplin harga dan pengendalian biaya.

Rasio Asuransi Inti Menunjukkan Keunggulan Penjaminan yang Kuat

Kinerja penjaminan perusahaan terbukti luar biasa jika dilihat dari metrik operasional utama. Rasio gabungan CB sebesar 81,2%, secara tegas mengalahkan perkiraan rata-rata tujuh analis sebesar 83,6%. Keunggulan 2,4 poin persentase ini sangat berarti—rasio gabungan yang lebih rendah menunjukkan profitabilitas penjaminan yang lebih baik dan leverage operasional yang lebih optimal.

Rasio kerugian dan biaya kerugian, metrik penting lainnya dalam penjaminan, tercatat sebesar 54,3% dibandingkan dengan konsensus tujuh analis sebesar 56,3%. Keunggulan 2 poin persentase ini menunjukkan manajemen klaim yang disiplin dan pemilihan risiko yang hati-hati di seluruh portofolio CB.

Pertumbuhan Premi di Operasi Global dan Domestik

CB mencapai pertumbuhan premi yang luas di seluruh segmen operasinya. Premi bersih tertulis P&C secara total mencapai $11,31 miliar, melampaui konsensus sebesar $11,05 miliar sebanyak $260 juta dan menunjukkan kenaikan 7,7% dari tahun ke tahun. Pertumbuhan ini didorong oleh kekuatan di beberapa segmen:

Asuransi P&C Komersial Amerika Utara mempertahankan momentum dengan rasio gabungan sebesar 78,8% dibandingkan perkiraan 79,6%, menandakan penjaminan yang tangguh di pasar domestik utama. Rasio biaya kerugian segmen ini juga lebih baik dengan 57,2% dibandingkan perkiraan analis sebesar 59,2%.

Asuransi Umum Luar Negeri terbukti menjadi titik terang, dengan premi bersih tertulis melonjak menjadi $3,81 miliar dibandingkan perkiraan rata-rata $3,71 miliar—lonjakan 10,8% dari tahun ke tahun. Premi bersih yang diperoleh di segmen ini naik menjadi $3,82 miliar, meningkat 11,2% secara tahunan dan melampaui konsensus sebesar $3,73 miliar.

Reasuransi Global menghadapi tantangan dengan premi bersih tertulis menurun 3,1% dari tahun ke tahun menjadi $217 juta, sedikit di bawah perkiraan $235 juta, meskipun ini merupakan bagian kecil dari total basis premi CB.

Performa Saham Mencerminkan Konsolidasi Pasar

Meskipun laba yang kuat, saham CB mengalami penurunan 1,3% selama sebulan terakhir karena kondisi pasar yang lebih luas mempengaruhi sentimen investor. Indeks S&P 500 naik 1,8% selama periode yang sama, sehingga kinerja relatif CB sedikit tertinggal dari tolok ukur tersebut. Saat ini, saham ini memiliki Peringkat Zacks #3 (Tahan), yang menunjukkan bahwa kinerja jangka pendek mungkin akan mengikuti pergerakan pasar secara umum daripada melampaui secara signifikan.

Investor yang memantau CB harus menyadari bahwa kinerja fundamental perusahaan—ditandai dengan pertumbuhan pendapatan, kejutan laba yang substansial, dan keunggulan penjaminan—tetap solid meskipun harga saham baru-baru ini melemah. Ketidaksesuaian antara hasil operasional dan pergerakan harga saham jangka pendek sering menciptakan peluang bagi investor jangka panjang yang fokus pada kesehatan keuangan dan trajektori bisnis.